Главная / Секреты красоты

Финансовый анализ как инструмент диагностики финансового состояния компании. Финансовый анализ предприятия как инструмент управления

Стабильность и эффективность функционирования компании зависит прежде всего от ее финансового состояния, на которое влияют: структура баланса, степень зависимости от дебиторов и кредиторов, соотношение собственных и заемных средств, рентабельность работы. Все эти многогранные характеристики объединяет понятие «финансовая устойчивость», которая описывается набором различных взаимозависимых коэффициентов.

I. Выбор ключевых показателей финансового состояния

Основные коэффициенты, характеризующие финансовое состояние компании, таковы:

  1. Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии).
  2. Коэффициент финансовой зависимости.
  3. Коэффициент маневренности собственного капитала.
  4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений.
  5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.
  6. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств.
  7. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования
  8. Коэффициент устойчивого финансирования.
  9. Индекс постоянного актива.
  10. Коэффициент износа.
  11. Коэффициент реальной стоимости имущества.

Из анализа состава и содержания коэффициентов финансовой устойчивости следует, что:

  • большинство показателей отражают структуру источников финансирования, а значит, главной задачей оценки финансовой устойчивости является определение степени фактической зависимости деятельности компании от заемных средств и достаточности собственного капитала с учетом структуры активов;
  • многие коэффициенты взаимозависимы и уровень одного влияет на уровень другого;
  • одинаковую информацию предоставляют несколько разных коэффициентов, рассчитываемых разными способами;
  • целесообразно использовать различные коэффициенты в зависимости от конкретной решаемой задачи.

II. Структурный анализ баланса: актив

Финансовое состояние компании отражают элементы актива и пассива бухгалтерского баланса на определенную дату.

1. Внеоборотные активы включают в себя нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения.

Нематериальные активы составляют патенты, лицензии, товарные знаки, иные права и активы. Они отражаются в балансе по остаточной стоимости, т.е. фактическим затратам на их приобретение, изготовление и подготовку к использованию, за вычетом начисленной амортизации.

К нематериальным активам, используемым в хозяйственной деятельности в течение периода, превышающего 12 месяцев, и приносящим доход, относятся также права (но не сами объекты этих прав), возникающие на основании:

  • авторских и иных договоров на произведения науки, литературы и искусства и объекты смежных прав на программы для ЭВМ, базы данных и др.;
  • патентов на изобретения, промышленные образцы, свидетельств на полезные модели, товарные знаки и знаки обслуживания или лицензионных договоров на их использование;
  • обязательств по «ноу-хау», «роялти» и др.;
  • организационных расходов, связанных с образованием юридического лица, признанных в соответствии с учредительными документами вкладом участников (учредителей) в уставный (складочный) капитал;
  • оценки деловой репутации организации, т.е. превышения рыночной цены компании над ее начальной стоимостью.

Основные средства составляют: земельные участки, объекты природопользования, здания, находящиеся в работе и на хранении машины и технологическое оборудование. Они учитываются по остаточной стоимости, т.е. по фактическим затратам на их приобретение, сооружение или изготовление за вычетом суммы начисленной амортизации.

Незавершенное строительство. Сюда относятся затраты по возведению объектов до окончания их строительства.

Доходные вложения в материальные ценности. Здесь отражаются по остаточной стоимости данные о доходных вложениях предприятия в материальные ценности, предоставляемые по договору аренды (имущественного найма) за плату во временное владение и пользование или во временное владение с целью получения дохода.

Долгосрочные финансовые вложения. Это вложения предприятия на срок более года в доходные активы (ценные бумаги) или уставные (складочные) капиталы других организаций, созданных на территории России и за ее пределами, государственные ценные бумаги (облигации и другие долговые обязательства), а также займы, предоставленные предприятием другим организациям.

2. Оборотные активы. Запасы включают в себя:

  • сырье, материалы и другие аналогичные ценности. В них отражается фактическая себестоимость остатков запасов сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, запасных частей, тары и других материальных ценностей. Сюда же включаются малоценные и быстроизнашивающиеся предметы по остаточной стоимости, т.е. по фактическим затратам на их приобретение, сооружение или изготовление за минусом суммы начисленной амортизации;
  • животные на выращивании и откорме, т.е. молодняк животных. На них не начисляется амортизация, они относятся к средствам в обороте и оцениваются в порядке, предусмотренном отраслевыми методическими рекомендациями;
  • затраты в незавершенном производстве (издержках обращения), к которому относится: продукция (работы), не прошедшая всех переделов, предусмотренных технологическим процессом, и неукомплектованные изделия;
  • готовую продукцию и товары для перепродажи;
  • товары отгруженные;
  • расходы будущих периодов.

Налог на добавленную стоимость. Сюда включается сумма налога на добавленную стоимость по приобретенным материальным ресурсам, малоценным и быстроизнашивающимся предметам, основным средствам, нематериальным активам и другим ценностям, работам и услугам, подлежащая отнесению в следующих отчетных периодах на уменьшение сумм налога для перечисления в бюджет более чем через 12 месяцев или в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Это очень важное для оценки финансового состояния предприятия разграничение, но состав обоих видов дебиторской задолженности практически одинаков:

  • задолженность покупателей и заказчиков. Если она ожидается более чем через 12 месяцев, по ней показываются отгруженные товары, сданные работы и оказанные услуги по договорной стоимости до момента поступления платежей за них. Если дебиторская задолженность покупателей и заказчиков ожидается в течение 12 месяцев, в ней отражаются товары, работы и услуги, реализованные по договорным ценам, до момента поступления платежей за них, либо до зачета взаимных требований;
  • векселя к получению. Это задолженность покупателей, заказчиков и других дебиторов по отгруженной продукции, товарам и услугам (если платежи ожидаются более чем через 12 месяцев) или по оплаченной продукции, товарам и услугам (если платежи ожидаются в течение 12 месяцев), обеспеченная полученными векселями;
  • задолженность дочерних и зависимых обществ - это данные по операциям с дочерними (зависимыми) обществами (межбалансовые расчеты);
  • авансы выданные отражают сумму уплаченных другим организациям авансов по предстоящим расчетам в соответствии с заключенными договорами;
  • задолженность участников (учредителей) предприятия по вкладам в ее уставный (складочный) капитал (содержится только в составе дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев),
  • прочие дебиторы. Эта статья баланса состоит из следующих сумм:
  1. задолженность предприятию финансовых и налоговых органов, включая излишне уплаченные суммы налогов, сборов и прочих платежей в бюджет;
  2. задолженность работников предприятия по предоставленным им ссудам, займам за счет средств этого предприятия или банковского кредита;
  3. задолженность работников по возмещению материального ущерба предприятию;
  4. задолженность подотчетных лиц;
  5. задолженность по расчетам с поставщиками по недостачам товарно-материальных ценностей, обнаруженным при приемке;
  6. штрафы, пени и неустойки, признанные должником или по которым получены решения суда (или другого органа, имеющего право на принятие такого решения);
  7. дебетовое сальдо по счетам, отражающим расчеты по оплате труда и страхованию.

Краткосрочные финансовые вложения. Это инвестиции предприятия на срок не более одного года в государственные ценные бумаги, облигации и иные ценные бумаги других организаций, а также предоставленные другим организациям займы. Финансовые вложения отражаются в сумме фактических затрат для инвестора. Кроме того, в эту статью баланса включаются собственные акции, выкупленные у акционеров.

Денежные средства отражают остаток денег в кассе фирмы, на ее расчетных и валютных счетах в банках, а также средства, учитываемые на специальных счетах в банках, на счетах «Денежные документы» и «Переводы в пути».

III. Структурный анализ баланса: пассив

1. Капитал и резервы - это собственные источники финансирования предприятия, в составе которых отражаются:

  • уставный капитал. Это величина уставного капитала, зарегистрированная в учредительных документах как совокупность вкладов (долей, акций, паевых взносов) учредителей (участников) предприятия;
  • добавочный капитал. В него включаются:
  1. сумма дополнительной оценки основных средств и объектов капитального строительства, а также других материальных объектов имущества предприятия со сроком полезного использования свыше 12 месяцев;
  2. безвозмездно полученные предприятием ценности;
  3. сумма, полученная сверх номинальной стоимости размещения акций (эмиссионный доход акционерного общества);
  4. другие аналогичные суммы;
  • резервный капитал. Его составляют:
  1. сумма остатков резервного фонда, создаваемого в соответствии с законодательством РФ;
  2. остатки резервных фондов, если их создание за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, предусмотрено учредительными документами;
  • фонд социальной сферы;
  • целевые финансирование и поступления. Это остатки средств, полученных из бюджета, отраслевых и межотраслевых фондов, от юридических и физических лиц для осуществления мероприятий целевого назначения;
  • остаток нераспределенной прибыли прошлых лет;
  • непокрытый убыток прошлых лет;
  • нераспределенная прибыль отчетного года;
  • непокрытый убыток отчетного года.

2. Долгосрочные обязательства. В этой группе статей отражаются непогашенные суммы заемных средств, подлежащие погашению в соответствии с договорами более чем через 12 месяцев после отчетной даты. По полученным займам и кредитам задолженность показывается с учетом процентов, причитающихся к уплате на конец отчетного периода.

3. Краткосрочные обязательства:

  • займы и кредиты. Сюда включаются заемные средства предприятия, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, но не погашенные на конец отчетного периода. Задолженность показывается с учетом процентов, причитающихся к уплате на конец отчетного периода;
  • кредиторская задолженность. Здесь отражается задолженность, подлежащая погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. Ее составляют:
  1. задолженность поставщикам и подрядчикам по оплате поступивших материальных ценностей, выполненных работ и оказанных услуг, а также по неотфактурованным поставкам;
  2. векселя к уплате, т.е. задолженность поставщикам, подрядчикам и другим кредиторам, которым предприятие выдало в обеспечение их поставок, работ и услуг векселя;
  3. задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, т е. данные по текущим операциям с этими обществами (межбалансовые расчеты);
  4. задолженность перед персоналом, т.е. начисленные, но еще не выплаченные суммы по оплате труда;
  5. задолженность перед государственными внебюджетными фондами;
  6. задолженность перед бюджетом (по всем видам платежей в бюджет);
  7. авансы, полученные от сторонних организаций по предстоящим расчетам в соответствии с заключенными договорами;
  8. прочие кредиторы. Сюда относятся, в частности, задолженность предприятия по платежам по обязательному и добровольному страхованию имущества и работников и другим видам страхования, в которых предприятие является страхователем; задолженность подотчетных лиц; штрафы, пени и неустойки, признанные должником или по которым получены решения суда (другого органа, имеющего право на принятие таких решений), и другая кредиторская задолженность, не нашедшая отражения в предыдущем перечне;
  • задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов - это сумма причитающихся к выплате дивидендов, процентов по акциям, облигациям, займам и т.п.;
  • доходы будущих периодов, полученные в отчетном периоде, но относящиеся к последующим отчетным периодам;
  • резервы предстоящих расходов. Здесь отражаются остатки средств, зарезервированных предприятием. Целью резервирования является равномерное включение предстоящих расходов в издержки производства или обращения отчетного периода. Компания может создавать резервы на:
  1. предстоящую оплату отпусков работников;
  2. выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет;
  3. выплату вознаграждений по итогам работы за год;
  4. ремонт основных средств;
  5. производственные затраты по подготовительным работам в связи с сезонным характером производства;
  6. предстоящие затраты на рекультивацию земель и осуществление других природоохранных мероприятий;
  7. предстоящие затраты по ремонту предметов, предназначенных для сдачи в аренду по договору проката;
  8. гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание;
  9. покрытие других непредвиденных затрат.

Каждая статья баланса отражает фактическую стоимость того или иного элемента активов и пассивов на определенную дату в соответствии с принятыми методами учета этого элемента. Данные баланса позволяют оценить структуру активов компании и соотношение внеоборотных и оборотных активов в составе имущества.

Данные баланса позволяют оценить платежеспособность юридического лица на каждую отчетную дату. Простое сопоставление стоимости оборотных активов с величиной краткосрочных долгов дает представление о «запасе прочности» фирмы по платежеспособности. Ликвидные оборотные активы, превращенные в деньги, являются средством погашения краткосрочных долгов. Если оборотные активы и краткосрочные долги по сумме равны, предприятие неплатежеспособно, так как, погасив долги, оно вынуждено будет приостановить свою деятельность из-за отсутствия минимально необходимых для ее продолжения запасов. Данные баланса позволяют оценить действующие условия расчетов с дебиторами и кредиторами, их финансовые последствия и, в конечном счете, профессионализм финансового менеджмента компании.

IV. Оценка показателей ликвидности и требований к ним

Управление финансами должно базироваться на систематическом анализе показателей бухгалтерского баланса,чтобы надежно обеспечить постоянную платежеспособность компании, под которой понимают возможность планового погашения краткосрочных долгов с продолжением бесперебойной уставной деятельности.

Для оценки платежеспособности компании сопоставляют в табличной форме балансовые данные: с одной стороны - оборотные активы (в активе), в том числе: запасы, дебиторскую задолженность со сроком погашения свыше 12 месяцев, дебиторскую задолженность со сроком погашения в течение 12 месяцев, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям; с другой стороны - краткосрочные обязательства (в пассиве), в том числе: займы и кредиты, кредиторскую задолженность, задолженность участникам по выплате дохода.

Если сумма краткосрочных обязательств превышает сумму оборотных активов, то компания не сможет расплатиться с кредиторами. Такую компанию никто не захочет купить, а значит, ее невозможно будет продать. Вот почему эту сторону финансового состояния компании оценивают с помощью коэффициента ликвидности, т.е. пригодности к продаже.

Денежный анализ разрешает не только оценить денежное состояние предприятия, но и спрогнозировать его предстоящее развитие. Но менеджерам нужно весьма пристально отнестись к определению показателей, каковые будут употребляться для оценки: их неверный выбор может привести к тому, что трудоемкий анализ не принесет ничего хорошего.

Денежный анализ употребляется как самим предприятием, так и внешними субъектами рынка при осуществлении разных сделок либо для предоставления информации о денежном состоянии предприятия третьим лицам. В большинстве случаев, таковой анализ проводится при:

  • реструктуризации. В ходе выделения структурных подразделений в отдельные бизнес-единицы нужно оценивать такие показатели их текущей деятельности, как размеры дебиторской и задолженностей по кредиту, рентабельность, оборачиваемость материальных запасов, производительность труда и т. д. Благоприятное денежное положение структурной единицы может послужить другим фактором в пользу оставления ее в составе компании;
  • оценке цены бизнеса, а также для его продажи/приобретения. Обоснованная оценка денежного состояния предприятия разрешает назначить честную цену сделки и может служить инструментом трансформации суммы сделки;
  • получении кредита/привлечении инвестора. Денежные показатели являются главным индикатором для банка либо инвестора при принятии ответа о выдаче кредита;
  • выходе на фондовую биржу (с облигациями либо акциями). По требованиям русских и западных бирж нужно рассчитывать определенный комплект коэффициентов, отражающих денежное состояние предприятия, и публиковать эти коэффициенты в отчетах. К примеру, по русскому законодательству в проспекте эмиссии ценных бумаг направляться показывать степень покрытия платежей по обслуживанию долгов, уровень просроченной задолженности, оборачиваемость чистых активов, долю налога на прибыль в прибыли до налогообложения и т. д.

Терминология

Многие источники определяют денежный анализ предприятия как прогнозирования и метод оценки его состояния на базе бухгалтерской отчетности. В книжке В. Ковалёва «Денежный анализ: процедуры и методы» (М. статистика и Финансы, 2002) таковой анализ определяется как «аналитические процедуры, разрешающие принимать решения денежного характера».

Более полное определение приведено в «Денежно-кредитном энциклопедическом словаре» (под ред. А.Г. Грязновой, М. статистика и Финансы, 2004): «Денежный анализ - совокупность способов определения имущественного и денежного положения хозяйствующего субъекта в истекшем периоде, и его возможностей на ближайшую и долговременную возможность».

Целью анализа денежного состояния есть определение самые эффективных дорог успехи прибыльности предприятия, главными задачами — анализ доходности и рисков.

Денежный анализ предприятия может проводиться для сравнения с другими фирмами (бенчмаркинг). С целью проведения разовых оценок имеет суть завлекать аудиторов и профессиональных оценщиков. Это разрешит повысить надежность оценки в глазах третьих лиц.

В своевременной деятельности анализ употребляется для:

  • оценки денежного состояния предприятия;
  • установления ограничений при формировании бюджетов и планов. К примеру, возможно сократить ликвидность предприятия (указать, что она должна быть не ниже определенного уровня), оборачиваемость запасов, соотношение собственных и заемных средств, цена привлечения капитала и т. д. Во многих компаниях существует практика установления лимитов для дочерних предприятий и филиалов на базе таких показателей, как рентабельность, себестоимость продукции, отдача на инвестиции и т. д.;
  • оценки прогнозируемых и результатов деятельности.

Персональный опыт

Андрей Кривенко, финдиректор ГК «Агама» (Москва)

Наша фирма занимается дистрибуцией продуктов глубокой заморозки. На этом рынке одними из главных инструментов управления количествами продаж являются регулирование сроков дебиторской задолженности и согласование скидок с клиентами, исходя из этого управление денежным состоянием предприятия делается насущной потребностью.

Анализ употребляется при построении бюджетов, для обнаружения обстоятельств отклонений фактических показателей от плановых и коррекции замыслов, и при расчете отдельных проектов. В качестве главных инструментов используются горизонтальный (динамика показателей) и вертикальный (структурный анализ статей) анализ отчетных документов управленческого учета, и расчет коэффициентов. Таковой анализ проводится по всем главным бюджетам: БДДС, БДР, балансу, бюджетам продаж, закупок, товарных запасов.

Горизонтальный анализ проводится по статьям в разрезах центров ответственности (ЦО) каждый месяц. На начальной стадии определяются часть тех либо иных статей затрат в общей сумме затрат ЦО и соответствие данной доли установленным нормативам. После этого затраты, каковые возможно отнести к переменным, сравниваются с количеством продаж.

Затем значения обоих показателей сравниваются с их значениями за прошлые периоды. Компания растет приблизительно на 40-50% в год, и разбирать показатели двух- и трехгодичной давности бессмысленно, исходя из этого в большинстве случаев оценивается информация максимум годовой давности с учетом роста бизнеса. Параллельно проверяется соответствие фактических показателей помесячного бюджета плановым показателям годового.

Денежный анализ предприятия употребляется и для определения ориентиров его развития. К примеру, рентабельность и ликвидность бизнеса при составлении своевременных расходов и бюджетов доходов являются заданными размерами. При утверждении годового бюджета за главный показатель принимается эффективность применения оборотного капитала.

Денежный анализ предприятия - это инструмент, нужный с целью достижения стратегических выполнения и целей предприятия его миссии. Помимо этого, мы оцениваем окружающую среду, замечаем за развитием торговых сетей и в соответствии с этим строим политику продаж.

Чем тверже операционный цикл компании (временной отрезок между приобретением ресурсов, применяемых в ходе производства, и обращением готовой продукции в финансовые средства. — Примеч. редакции), тем больше внимания должно уделяться денежному анализу, поскольку он есть одним из главных средств контроля платёжеспособности и ежедневного управления бизнеса. К таким компаниям относятся, к примеру, банки, страховые и торговые фирмы с высокой оборачиваемостью товара. Практически всем же производственных и торговых фирм достаточно отслеживать денежные коэффициенты иногда, в большинстве случаев, раз в тридцать дней либо кроме того раз в

квартал в зависимости от периодичности подготовки отчетности.

Выбор разбираемых показателей

Дабы выяснить, какие конкретно показатели необходимо рассчитывать, направляться сперва проанализировать цели и стратегию компании, каковые она желает достигнуть (подробнее об методе подбора главных показателей для оценки деятельности компании см. «Финдиректор» № 7-8, 2012. – Прим. ред.). После этого выявляются коэффициенты, каковые направляться рассчитывать, и устанавливаются их нормативные значения.

Эта работа в большинстве случаев выполняется в ходе проекта постановки управленческого учета, бюджетирования либо совокупности сбалансированных показателей. В случае если же комплект показателей забрать из книжки по финансам, то таковой денежный анализ предприятию не принесет пользы.

Персональный опыт

Екатерина Кадырова, финдиректор медицинского центра «АСК-Мед» (Екатеринбург)

Мы разбираем разные показатели с определенной периодичностью в соответствии с требованиями бизнеса и потребностями менеджмента. Денежный цикл (период оборота средств, равный промежутку между оттоком и притоком оборотного капитала. - Примеч. редакции) у компании продолжительный. Дорогостоящие реактивы для диагностики закупаются за рубежом, и при неиспользовании того либо иного реактива в производстве он просто пропадает — реализовать либо разрешить войти его на другие процессы запрещено.

Кредитные ресурсы компания фактически не применяет, исходя из этого грамотная политика в отношении кредиторов и дебиторов оказывает помощь обеспечить деятельность компании за счет оборотных средств. Вследствие этого мы весьма внимательны к показателям, характеризующим дебиторскую и задолженности по кредиту, но не рассчитываем, к примеру, эффективность использования и коэффициенты ликвидности заемного капитала.

Периодичность проведения денежного анализа предприятия зависит от требований топ-менеджмента, и от возможностей по сбору данных для управленческой отчетности. Потому, что у многих русских фирм эти управленческого учета базируются на данных бухучёта, им имеет суть проводить анализ раз в квартал в один момент с полным подведением итогов периода бухгалтерией.

Компании с развитой информационной помощью бизнеса имеют возможность отслеживать денежные показатели каждый месяц, еженедельно а также каждый день. Так, по данным издания Economist, в компании General Electric менеджеры смогут отслеживать трансформации показателей, за каковые они отвечают, в течение рабочего дня.

Персональный опыт

Андрей Черепанов, помощник финдиректора компании «Фосагро» (Москва)

Годовой бюджет в отечественной компании составляется в поквартальном разрезе. Совокупность управленческого учета у нас основана на тех же данных, что и бухучёт, исходя из принципа однократности ввода информации, что употребляется в большинстве информационных совокупностей. Главный показатель, благодаря которому определяется эффективность деятельности компании, - рентабельность продаж — рассчитывается кроме этого поквартально.

Количество денежных показателей, каковые возможно применять при оценке своевременной деятельности компании, достигает 200, но использовать кроме того половину из них не нужно, потому, что обработка и сбор информации в этом случае будут занимать через чур много времени. Исходя из этого для пользователей одного уровня, в большинстве случаев, хватает 5-7 коэффициентов, каковые отражают области денежной деятельности, оказывающие громаднейшее влияние на эффективность их работы.

К примеру, для компаний, стремящихся выйти на рынок капитала, принципиально важно отслеживать показатель EBITDA (прибыль за вычетом налогов и амортизационных отчислений). А для фирм, деятельно применяющих заемный капитал, актуальны показатели ликвидности, коэффициенты эффективности применения собственного и заемного капиталов.

Большая часть опытных кредиторов (банки, инвестиционные компании) предъявляют перечень коэффициентов, характеризующих заемщика, при принятии ответа о предоставлении кредита и требуют систематично их рассчитывать. Компании с развитым денежным управлением вычисляют размер EVA 2. но до тех пор пока данный показатель не весьма популярен среди русских фирм, поскольку подразумевает достаточно сложный расчет ставок дисконтирования и стоимости капитала.

Автоматизация денежного анализа предприятия

Дмитрий Рябых, председатель совета директоров ООО «Альт-Инвест» (Москва)

Компании, использующие денежный анализ в качестве инструмента своевременного управления, в большинстве случаев применяют для этого возможности автоматизированных совокупностей управленческого учета либо же комплекты файлов Excel. Это разъясняется тем, что анализ в компании проводится на базе информации управленческого учета, которая не испытывает недостаток в корректировке и изначально более подробна, чем документы бухгалтерской отчетности.

Но существуют и специальные программы для денежного анализа предприятия. К числу самый распространенных из них относятся Audit Expert (Expert Systems), «ИНЭК-Аналитик» и «ИНЭК АФСП» («ИНЭК»), «Альт-финансы» («Альт»). Помимо этого, на рынке присутствует еще пара десятков совокупностей локальных производителей, и приложения для денежного анализа серийных программ (к примеру, «1С:Фи-нансовый анализ»).

Специальные программы применяют компании, которым нужно разбирать денежное состояние фирм, опираясь на эти официальной отчетности, другими словами на отчет о убытках и прибылях, бухгалтерский баланс и другие документы, к примеру статистическую форму 5-З «Сведения о затратах на реализацию и производство продукции (работ, одолжений)». В большинстве случаев это банки, холдинги, представители инвесторов и инвестиционные компании, аудиторы.

Реже ими пользуются сами предприятия, желающие осознать, как выглядит их отчетность со стороны, либо разглядывающие предложения о покупке вторых видов бизнеса. Цена таких совокупностей образовывает в среднем 500-1000 долл. США за одно рабочее место.

В некоторых отраслях имеет суть применять денежные показатели в расчете на единицу продукции — к примеру, в российских нефтяных компаниях (как больших, так и маленьких по количествам добычи) используются как неспециализированные показатели OPEX (операционные затраты на добычу) и CAPEX (сумма капитальных вложений в любой проект), так и эти же показатели в расчете на баррель добываемой нефти за период. Подобным образом кое-какие торговые фирмы рассчитывают логистические затраты, приходящиеся на конкретные товары. самые типичные показатели, применяемые фактически во всех отраслях настоящего сектора экономики, приведены в таблице.

Таблица. Денежные показатели, применяемые для управления предприятием (периодичность расчета — квартал/год)

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

«СЕВЕРО-ЗАПАДНАЯ АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ»

КАРЕЛЬСКИЙ ФИЛИАЛ

ФЕДЕРАЛЬНОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«СЕВЕРО-ЗАПАДНАЯ АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ» В Г. ПЕТРОЗАВОДСКЕ

кафедра экономики и финансов

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Финансовый анализ как инструмент управления деятельности

муниципального предприятия

(на примере ГУ Республиканская станция по борьбе с болезнями животных)

Петрозаводск

  • СОДЕРЖАНИЕ
  • ВВЕДЕНИЕ
  • ГЛАВА 1. Финансовый анализ и его роль в управлении предприятием
    • 1.1 Цели и задачи финансового анализа
    • 1.2 Система показателей, используемая в финансовом анализе
    • 1.3 Виды и методы финансового анализа
    • 1.4 Роль финансового анализа в управлении предприятием
  • ГЛАВА II. Финансовый анализ предприятия ГУ Республиканская станция по борьбе с болезнями животных
    • 2.1 Характеристика и основные технико-экономические показатели предприятия
    • 2.2 Анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия
  • ГЛАВА III. Совершенствование финансового анализа деятельности предприятия
    • 3.1 Пути повышения эффективности финансово - хозяйственной деятельности предприятия
    • 3.2 Оптимизация показателей оборачиваемости оборотных средств
    • 3.3 Необходимость планирования дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии
  • ЗАКЛЮЧЕНИЕ
  • СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
  • Приложения
  • Введение
  • Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
  • Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.
  • Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.
  • В настоящих условиях финансовый менеджер становится одним из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа решения принятого руководством предприятия, и предложения наиболее приемлемого варианта действия.
  • Цель данной дипломной работы заключается в изучении методов финансового анализа как инструментов принятия управленческого решения и выработки на этой основе практических рекомендаций и выводов.
  • Основными задачами, поставленными для достижения цели дипломной работы можно считать:
  • Ш Изучение теоретических и методологических основ осуществления финансового анализа деятельности предприятий. В рамках решения этой задачи необходимо рассмотреть понятийный аппарат финансового анализа; инструментарий осуществления финансового анализа, подразумевающий под собой совокупность методов, приемов и способов осуществления анализа финансового состояния предприятия, а также совокупность основных экономических показателей, позволяющих описать текущее и перспективное финансовое состояние предприятия.
  • Ш Проведение финансового анализа деятельности предприятия на основании бухгалтерской отчетности.
  • Ш Совершенствование финансового анализа деятельности предприятия.
  • В соответствии с поставленными задачами дипломная работа разделена на 3 главы, каждая из которых посвящена решению одной из поставленных выше задач.
  • Объектом дипломного исследования является государственное учреждение республиканской станции по борьбе с болезнями животных, осуществляющее услуги по реализации на территории Республики Карелия целевых программ по предупреждению и ликвидации карантинных и особо опасных болезней животных, включая сельскохозяйственных, домашних, зоопарковых и других животных, пушных зверей, птиц, рыб, пчел, и осуществление региональных планов ветеринарного обслуживания животноводства, а также другие виды деятельности, установленные Уставом, утвержденным Министерством сельского, рыбного хозяйства и продовольствия Республики Карелия.
  • Предметом исследования является сама методика анализа финансовой деятельности и практика применения её в управленческой деятельности.
  • Анализируемый период охватывает три года работы предприятия: 2006г., 2007г. и полугодие 2008 года.
  • В процессе подготовки дипломной работы использовались материалы бухгалтерской отчётности и различные методические источники (бухгалтерский баланс с приложениями, статическая отчётность утверждённые Минфином и Госкомстатом Российской Федерации, первичные документы организации и другие).
  • Теоретической и методологической основой дипломной работы послужили многие положения, изложенные в трудах российских ученых экономистов и финансистов, таких как: И.Т. Балабанов, О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, Н.А. Любушин, Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет.
  • Глава I . Финансовый анализ и его роль в управлении предприятием
  • 1.1 Цели и задачи финансового анализа
  • Финансовый анализ представляет собой метод исследования путем расчленения сложных явлений на составные части. В широком научном понимании финансовый анализ - это метод научного исследования (познания) и оценки явлений и процессов, в основе которого лежит изучение составных частей, элементов изучаемой системы. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие. - М.: ИКЦ «Маркетинг», 2001. - С10. Экономическая сущность финансового анализа лучше всего отражается в следующем определении: «Финансовый анализ представляет собой оценку финансово - хозяйственной деятельности фирмы в прошлом, настоящем и предполагаемом будущем». Васина А.А. Анализ финансового состояния компании. - М, ИКФ «Альф», 2003 - С3.
  • В экономике, составным элементом которой являются финансы, анализ применяется с целью выявления сущности, закономерностей, тенденций и оценки экономических и социальных процессов, изучения финансово-хозяйственной деятельности на всех уровнях и в разных сферах воспроизводства.
  • В данной работе мы остановимся на определении финансового анализа деятельности конкретно взятого предприятия.
  • С этой точки зрения цель финансового анализа - определить состояние финансового здоровья предприятия, выявить слабые места, потенциальные источники возникновения проблем при дальнейшей ее работе и обнаружить сильные стороны, на которые предприятие может сделать ставку.
  • Цели финансового анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных и информационных возможностей проведения анализа.
  • Если рассматривать финансовый анализ как процесс оценки финансового состояния предприятия на основе изучения его бухгалтерской отчетности, то в качестве его основных целей мы можем выделить следующие:
  • 1. Отслеживание текущего состояния предприятия.
  • 2. Предупреждение банкротства.
  • 3. Формирование прогнозов финансовой деятельности предприятия.
  • 4. Отслеживание динамики финансового состояния.
  • При оценке финансового положения предприятия к помощи финансового анализа прибегают различные экономические субъекты, заинтересованные в получении наиболее полной информации о его деятельности. К ним относятся:
  • 1) Внутренние - менеджмент, учредители, ревизионная комиссия.
  • 2) Внешние - госорганы, кредиторы, инвесторы, аудиторы.
  • Целью финансового анализа, инициатива которого не принадлежит предприятию, могут быть определение и оценка кредитоспособности и инвестиционных возможностей предприятия. Так, представителя банка может заинтересовать вопрос о ликвидности или платежеспособности предприятия. Существует методика, позволяющая при помощи финансово-отчетной документации и анализа различных финансовых показателей спрогнозировать возможность банкротства предприятия или же убедиться в его стабильности.
  • Финансовый анализ является частью общего экономического анализа организации, а также частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: внешнего финансового анализа и внутрихозяйственного управленческого анализа. Приблизительная схема финансового анализа выглядит следующим образом (Рисунок 1.)
  • Рисунок 1. Приблизительная схема финансового анализа
  • Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа, и наоборот. В интересах дела оба вида анализа дополняют друг друга информацией. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - Проспект: Москва, 2006. - С.36.
  • Внутренний финансовый анализ - анализ, который необходим для удовлетворения собственных потребностей предприятия, - направлен на определение ликвидности фирмы или на строгую оценку ее результатов в последнем отчетном периоде.
  • Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. В рамках внутреннего анализа возможно привлечение практически любой необходимой информации, в том числе не являющейся общедоступной, в частности для внешних аналитиков.
  • Методики внешнего анализа основаны на предположении об определенной информационной ограниченности анализа.
  • Независимо от того, чем вызвана необходимость анализа, его приемы в сущности всегда одни и те же. Его главный инструмент - выведение и интерпретация различных финансовых коэффициентов. Правильное применение данных приемов позволяет ответить на многие вопросы относительно финансового здоровья предприятия.
  • Приступая к анализу, следует иметь в виду три основных момента:
  • Ш Необходимо составить достаточно четкую программу анализа, включая проработку макетов аналитических таблиц, алгоритмов расчета основных показателей и требуемых для их расчета и сравнительной оценки информационного и нормативного обеспечения.
  • Ш Схема анализа должна быть построена по принципу "от общего к частному".
  • Ш Любые отклонения от нормативных или плановых значений показателей, даже если они имеют позитивный характер, должны тщательно анализироваться.
  • В процессе комплексного финансового анализа определяется потенциал организации. Выделяют две стороны экономического потенциала: имущественное положение организации и ее финансовое положение.
  • Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состоянием долгосрочных активов, которыми владеет и распоряжается организация для достижения своей цели.
  • Финансовое положение может быть охарактеризовано как на краткосрочную, так и на долгосрочную перспективу. В первом случае говорят о ликвидности и платежеспособности организации, во втором случае - о ее финансовой устойчивости. Обе стороны экономического потенциала организации взаимосвязаны. Аналитические расчеты выполняются либо в рамках экспресс-анализа, либо углубленного анализа.
  • Цель экспресс-анализа - наглядная и несложная по времени и трудоемкости реализации алгоритмов, оценка финансового благополучия и динамики развития организации.
  • Углубленный анализ конкретизирует, расширяет или дополняет отдельные процедуры экспресс-анализа.
  • Подавляющая часть коэффициентов рассчитывается по данным баланса и отчета о прибылях и убытках; причем расчет может выполняться либо непосредственно по данным отчетности, либо при помощи уплотненного баланса.
  • Итак, финансовый анализ дает возможность оценить:
  • Ш имущественное состояние предприятия;
  • Ш степень предпринимательского риска;
  • Ш достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;
  • Ш потребность в дополнительных источниках финансирования;
  • Ш способность к наращиванию капитала;
  • Ш рациональность привлечения заемных средств;
  • Ш обоснованность политики распределения и использования прибыли.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негалиев Е.В. Методика финансового анализа предприятий - М.:ИНФРА-М, 2004. - С.6. Финансовый анализ деятельности предприятия включает:
  • - анализ финансового состояния;
  • - анализ финансовой устойчивости;
  • - анализ финансовых коэффициентов:
  • - анализ ликвидности баланса;
  • - анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий, М.: ИНФРА-М, 1998. - С.7.
  • Жизнь предприятия составляют постоянно меняющиеся ситуации и сложные проблемы. Для организации надежного финансового управления необходимо разбираться в реальном движении дел на предприятии, знать, чем оно занимается, владеть информацией о его рынках, клиентах, поставщиках, конкурентах, качестве продуктов его деятельности, дальнейших целях и т.д. Одним из средств координации работы предприятия и контроля за его фондами является финансовый анализ. Он позволяет ответить на многие вопросы относительно движения средств в фирме, качества управления ими и положения на рынке, которое приобретает фирма в результате своей деятельности.
  • Таким образом, финансовый анализ для управленческого персонала предприятий, финансово-бухгалтерских работников и специалистов-аналитиков - это важнейший инструмент определения финансового состояния предприятия, выявления резервов роста рентабельности, улучшения всей финансово-хозяйственной деятельности и повышения ее эффективности. Он служит исходной отправной точкой прогнозирования, планирования и управления экономическими объектами.
  • 1.2 Система показателей, используемая в финансовом анализе
  • Финансовая деятельность - это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через финансовые показатели. Финансовые показатели характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.
  • Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия // Финансы, 2003., № 3.
  • Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы (акционеры) предприятия или его кредиторы. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие. - М.:ИКЦ «Маркетинг», 2001. - С.16.
  • Налоговому органу важен ответ на вопрос способно ли предприятие к уплате налогов. Поэтому с точки зрения налоговых органов финансовое положение характеризируется следующими показателями:
  • Ш балансовая прибыль;
  • Ш балансовая прибыль в процентах к стоимости активов;
  • Ш балансовая прибыль в процентах к выручке от реализации;
  • Ш балансовая прибыль на 1 рубль средств на оплату труда.
  • Исходя из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет на перспективу.
  • Банки должны получить ответ на вопрос о платёжеспособности предприятия, т. е. о его готовности возвращать заемные средства, ликвидации его активов.
  • Управляющие предприятием главным образом интересуются эффективностью использования ресурсов и прибыльностью предприятия.
  • Финансовый анализ организации можно подразделить на три основные составляющие:
  • 1. Оценка имущественного положения организации
  • 2. Оценка финансового положения организации
  • 3. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности организации.
  • Необходимо отметить, что эти составные части тесно взаимосвязаны между собой и их дифференциация необходима лишь для более четкого разделения и понимания выводов по аналитическим процедурам анализа финансово-хозяйственной деятельности организации в целом.
  • Оценка имущественного положения складывается из следующих компонентов:
  • Ш Анализа интегрированного уплотненного баланса
  • Ш Оценки динамики имущества
  • Ш Анализа формализованных показателей имущественного положения
  • К показателям имущественного положения относятся:
  • 1. «Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятий» - это показатель обобщенной стоимости оценки активов, числящихся на балансе предприятия.
  • 2. «Доля активной части основных средств». Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно.
  • 3. «Коэффициент амортизации» - обычно используется в анализе как характеристика состояния основных фондов. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является «коэффициент годности».
  • 4. «Коэффициент обновления» - показывает, какую часть от имеющихся на конец отчётного периода основных средств составляют новые основные средства.
  • 5. «Коэффициент выбытия» - показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: ФиС, 2002. - 560 с.
  • Анализ интегрированного уплотненного баланса основывается на построении упрощенной модели баланса, в которой интегрируются абсолютные и относительные (структурные) показатели статей. Этим достигается интеграция «горизонтального» и «вертикального» анализа баланса, что позволяет более полно проследить динамику по статьям баланса. Многие специалисты предлагают проводить «вертикальный» и «горизонтальный» анализ обособленно. Однако некоторые из них признают целесообразность проведения и такого интегрированного анализа статей баланса.
  • При оценке динамики имущества прослеживается состояние всего имущества в составе иммобилизованных активов (I раздел баланса) и мобильных активов (II раздел баланса - запасы, дебиторская задолженность, прочие оборотные активы) на начало и конец анализируемого периода, а также структура их прироста (снижения).
  • Оценка финансового положения состоит из двух основных составляющих: Воронов К.Е., Максимов О.А. Финансовый анализ. Некоторые положения и методики. - М.: ИКФ «Альф», 2003. - С.12.
  • Ш Анализ ликвидности и платежеспособности фирмы
  • Ш Анализ финансовой устойчивости.
  • Для оценки ликвидности и платежеспособности фирмы применяют следующие показатели:
  • 1. «Величина собственных оборотных средств» - характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами.
  • 2. «Манёвренность функционирующего капитала» - характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1.
  • 3. «Коэффициент покрытия» (общий) - даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств, это рассматривается как успешно функционирующее.
  • 4. «Коэффициент быстрой ликвидности» по смыслу аналогичен «коэффициенту покрытия», однако из расчёта исключены производственные запасы.
  • 5. «Коэффициент абсолютной ликвидности» (платёжеспособности) - показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0,2 - 0,25
  • 6. «Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов» - характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50%.
  • 7. «Коэффициент покрытия запасов» - рассчитывается соотношением величин «нормальных» источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение показателя < 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: ФиС, 2002. - С.26.
  • Для оценки финансовой устойчивости фирмы применяют следующие показатели:
  • 1. «Коэффициент концентрации собственного капитала» - характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие.
  • 2. «Коэффициент финансовой зависимости» - является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает заемных средств.
  • 3. «Коэффициент манёвренности собственного капитала» - показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.
  • 4. «Коэффициент структуры долгосрочных вложений» - коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами.
  • 5. «Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств» - характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.
  • 6. «Коэффициент отношения собственных и привлечённых средств» - он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: ФиС, 2002. - С.28.
  • Нужно сказать, что единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др.
  • Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий. Единственное правило, которое «работает» - владельцы предприятия (инвесторы и другие лица, сделавшие взносы в уставной капитал) предпочитают разумный рост в динамике заемных средств, а кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.
  • Анализ деловой активностихарактеризует результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности фирмы. К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся следующие показатели:
  • Ш «Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала)» - характеризует объём реализованной продукции на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия.
  • Ш «Коэффициент устойчивости экономического роста» - показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие.
  • Качественными критериями для анализа деловой активности являются: широта рынков сбыта продукции, репутация предприятия и т. п.
  • Количественная оценка проводится по двум направлениям:
  • Ш степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
  • Ш уровень эффективности использования ресурсов предприятия.
  • В частности, оптимально следующее соотношение:
  • Тнб > Тр > Так > 100%, где
  • Тнб, Тр, Так, - соответственно темп изменения финансовой прибыли, реализации, авансированного капитала. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. - М.: Юнити, 2002. - С.26.
  • Эта зависимость означает, что:
  • а) экономический потенциал возрастает;
  • б) объём реализации возрастает более высокими темпами;
  • в) прибыль возрастает опережающими темпами.
  • Это - «золотое правило экономики предприятия».
  • Важнейшей частью общего финансового анализа организации является анализ рентабельности. К основным показателям этого блока, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Могут быть рассчитаны и другие аналогичные показатели.
  • Анализ финансового состояния предприятий осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчётности и в первую очередь по данным бухгалтерского баланса.
  • Анализ финансового состояния предприятия заканчивают комплексной его оценкой. При анализе финансового состояния своего предприятия после комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению финансового состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.
  • 1. 3 Виды и методы финансового анализа
  • По содержанию процесса управления выделяют: Черногорский С.А. Основы финансового анализа. М.: Герда, 2002. - С.49.
  • Ш перспективный (прогнозный, предварительный) анализ;
  • Ш оперативный анализ;
  • Ш текущий (ретроспективный);
  • Ш анализ по итогам деятельности за тот или иной период.
  • Рисунок 2. Классификация видов финансового анализа
  • Текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом.
  • Главная задача текущего анализа - объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы.
  • Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления. Особенность методики текущего анализа состоит в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными предшествующего аналитического периода. В этом виде анализа имеется существенный недостаток - выявленные резервы навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, т. к. относятся к прошлому периоду.
  • Текущий анализ - наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа.
  • Оперативный анализ приближён во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного (бухгалтерского и статического) учёта. Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия.
  • Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показателей:
  • Ш отгрузка и реализация продукции;
  • Ш использование рабочей силы,
  • Ш использование производственного оборудования и материальных ресурсов;
  • Ш себестоимость;
  • Ш прибыль и рентабельность;
  • Ш платёжеспособность. Артеменко В.Г., Беллиндир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.:ДИС, НГАЭиУ, 1999. - С.11.
  • При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность т. к. нет завершённого процесса.
  • Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем.
  • Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления. В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа конкретизируются по:
  • Ш объектам анализа;
  • Ш показателям деятельности;
  • Ш наилучшее обоснование перспективных планов.
  • Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным.
  • М етод ы финансового анализа
  • Основу любой науки составляют ее предмет и метод. Под методом финансового анализа понимается диалектический способ подхода к изучению финансового состояния и финансовых процессов в их становлении и развитии. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа - М.:ИНФРА-М, 1998. - 328 с.
  • К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними. В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов, приемов и используется определенный инструментарий.
  • Способы применения методов финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические (количественные).
  • Основные способы, применяемые для финансово-экономического анализа - это применение количественных методов.
  • Их классификация может быть представлена следующим образом:
  • v Статистические методы, включающие:
  • Ш метод статистического наблюдения - запись информации по определенным принципам и с определенными целями;
  • Ш метод абсолютных и относительных показателей (коэффициентов);
  • Ш метод расчета средних величин - средних арифметических простых, взвешенных, геометрических;
  • Ш метод рядов динамики - определение абсолютного прироста, относительного прироста, темпов роста, темпов прироста;
  • Ш метод сводки и группировки экономических показателей по определенным признакам;
  • Ш метод сравнения - с конкурентами, с нормативами, в динамике;
  • Ш метод индексов - влияние факторов на сравниваемые показатели;
  • Ш метод детализации;
  • Ш графические методы. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа - М.:ИНФРА-М, 1998. - 328 с.
  • Наиболее простой метод - сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми показателями, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.
  • Следующий метод - группировки, когда показатели сгруппировываются и сводятся в таблицы. Это дает возможность для проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, факторов, влияющих на изменение показателей.
  • Метод цепных подстановокили элиминированиязаключается в замене отдельного отчетного показателя базисным. При этом все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.
  • v Бухгалтерские методы, включающие:
  • Ш метод двойной записи;
  • Ш метод бухгалтерского баланса;
  • Ш прочие методы.
  • v Экономико-математические методы, включающие:
  • Ш методы элементарной математики;
  • Ш классические методы математического анализа - дифференцирование, интегрирование, вариационное исчисление;
  • Ш методы математической статистики - изучение одномерных и многомерных статистических совокупностей;
  • Ш эконометрические методы - статистическое оценивание параметров экономических зависимостей;
  • Ш методы математического программирования - оптимизация, линейное, квадратичное и нелинейное программирование, блочное и динамическое программирование;
  • Ш методы исследования операций - теория игр, теория расписания, методы экономической кибернетики;
  • Ш эвристические методы;
  • Ш методы экономико-математического моделирования и факторного анализа. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа - М.:ИНФРА-М, 1998. - С.12.
  • Наиболее часто при проведении финансового анализа применяют статистические и бухгалтерские методы. В последнее время широкое распространение получило проведение факторного анализа финансово-экономических показателей предприятия, основанного на применении экономико-математических методов.
  • Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессивный анализ, и другие вошли в круг аналитических разработок значительно позже.
  • Методы экономической кибернетики и оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа.
  • К традиционным методам относятся основные методы анализа финансовой отчётности: Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. - М.: ФиС, 2004. - С.134.
  • Ш горизонтальный анализ;
  • Ш вертикальный анализ;
  • Ш трендовый;
  • Ш метод финансовых коэффициентов;
  • Ш сравнительный анализ;
  • Ш факторный анализ.
  • Горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции отчетности за текущий период с предыдущим периодом.
  • Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.
  • Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.
  • Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.
  • Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т.п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.
  • Факторный анализ - анализ влияния и отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования. Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т. е. синтез - соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.
  • В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим.
  • Финансовые коэффициенты используются для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния. Такими критериями являются: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
  • Финансовый анализ предприятия выполняется с использованием определенных алгоритмов и формул.
  • Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.
  • Однако, несмотря на многообразие методов финансового анализа (Рисунок 3.), процесс финансового анализа осуществляется исходя из общих принципов, применение которых является важной предпосылкой обеспечения его высокого уровня. Балабанова И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика, 2001. - С.156.
  • Общими принципами финансового анализа являются:
  • Ш последовательность;
  • Ш комплексность;
  • Ш сравнение показателей;
  • Ш использование научного аппарата (инструментария);
  • Ш системность. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 208 с.
  • Последовательность анализа предполагает использование двух приемов: дедуктивного и индуктивного.
  • Дедукция - один из принципов анализа, означающий последовательность его проведения от общего к частному. В процессе анализа последовательно выявляются сначала общие показатели, затем частные.
  • Индукция - принцип анализа, означающий последовательность его проведения от частного к общему, от причин к следствию.
  • Комплексность анализа предполагает выполнение финансового анализа во взаимосвязи всех финансовых процессов (комплексный анализ).
  • Сравнение показателей - способ изучения динамики финансовых показателей. Сравнение позволяет дать оценку любому финансовому показателю за фактический (отчетный) период по отношению к базисному периоду или другому предприятию, или совокупность предприятий.
  • Однако, следует отметить, что не все из перечисленных методов экономического анализа могут найти применение во всех случаях финансового анализа, поскольку их применение во многом зависит от аналитика.
  • 1.4 Роль финансового анализа в управлении предприятием
  • В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации они стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта, а затем по его результатам принять обоснованные решения.
  • Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия в прошлом с целью оценки перспективы его развития. Таким образом, главной задачей финансового анализа является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее.
  • В широком смысле финансовый анализ можно использовать: как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих результатов.
  • Современный финансовый анализ постоянно изменяется под воздействием растущего влияния среды на условиях функционирования предприятий. В частности, меняется его целевая направленность: контрольная функция отступает на второй план и основной упор делается на переход к обоснованию управленческих и инвестиционных решений, определению направлений возможных вложений капитала и оценке их целесообразности. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2001. - С. 3 - 4.
  • Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятия применяют методы финансового анализа для принятия решений.
  • Он основан на расчете абсолютных и относительных показателей, характеризующих различные аспекты деятельности предприятия и его финансовое положение. Однако главное при проведении финансового анализа не расчет показателей, а умение трактовать полученные результаты.
  • Собственники анализируют финансовые отчеты с целью повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Качество принимаемых решений в значительной степени зависит от качества их аналитического обоснования. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 1998. - С.7.
  • Таким образом, основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и прогноз на ближайшую или отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.
  • Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа. Основными факторами являются объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая финансовая отчетность предприятия - это лишь «сырая» информация, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.
  • Чтобы принимать управленческие решения в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству нужна постоянная осведомленность по соответствующим вопросам, возможная лишь в результате отбора, анализа, оценки и концентрации исходной «сырой» информации.
  • Финансовый анализ является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и на потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, размера партии закупок сырья или поставок продукции, заменой оборудования или технологии, должна пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера её экономического роста и роста общей финансовой эффективности.
  • Отметим, что неудачи с использованием финансовых коэффициентов для целей принятия экономических решений объясняются в значительной степени именно тем, что начинающие аналитики привлекают для анализа несопоставимые с точки зрения методологии бухгалтерского учета данные и делают затем на их основе неадекватные выводы.
  • Второе условие, вытекающее из первого, - владение методами финансового анализа.
  • При этом качественные суждения при решении финансовых вопросов важны не менее чем количественные результаты. К таким качественным суждениям следует отнести в первую очередь общую оценку ситуации и стоящих проблем, которые будут определять как использование тех или иных конкретных методов финансового анализа, так и интерпретацию его результатов, степень необходимой точности которых также зависит от конкретной ситуации и целей анализа.
  • Для обеспечения качественных суждений необходима оценка надежности имеющейся информации, также степени неопределенности и риска. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2001. - С. 6.
  • Третье условие - это наличие программы действий, связанной с определением конкретных целей выполнения аналитических работ. Например, итоговый анализ коэффициентов ликвидности по данным отчетности, проводимый для целей составления пояснительной записки, будет отличаться от углубленного анализа платежеспособности, имеющего своей целью прогнозирование будущих денежных потоков.
  • Четвертое условие определяется пониманием ограничений, присущих применяемым аналитическим инструментам, и их влияния на достоверность результатов финансового анализа. Так, ключевым моментом для процесса принятия решений о целесообразности новых инвестиций является определение стоимости капитала.
  • Теория и практика финансового анализа располагает разнообразным набором способов расчета данного критерия оценки инвестиций, различающихся как методическими подходами к определению стоимости отдельных составляющих капитала, так и информационной базой. Профессионализм аналитика состоит в том, чтобы, владея различными методами определения стоимости капитала, понимая проблемы использования того или иного методического подхода, обосновать выбор приемлемого способа с учетом стоящих целей анализа и имеющейся информации.
  • Затратность процесса финансового анализа и требование соизмерения затрат и результатов определяют пятое условие, касающееся минимизации трудозатрат и выполнение аналитических работ при достижении удовлетворительной точности результатов расчетов.
  • Шестым обязательным условием эффективного финансового анализа является заинтересованность в его результатах руководства предприятия. Качество финансового анализа зависит от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики. Одной из задач реформы предприятия является переход к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2001. - С. 7.
  • В современных условиях перед руководством предприятия встает задача не столько овладеть самими методами финансового анализа (для выполнения профессионального анализа необходимы соответствующим образом подготовленные кадры), сколько использования результатов анализа.
  • Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий всё чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа. При этом они, как правило, уже не довольствуются констатацией величины показателей отчетности, а рассчитывают получить конкретное заключение о достаточности платежных средств, нормальных соотношениях собственного и заемного капитала, скорости оборота капитала и причинах её изменения, типах финансирования тех или иных видов деятельности.
  • Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания. Нередко оказывается достаточным обнаружить эти места, чтобы разработать мероприятия по их ликвидации. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2001. - С. 8 - 10.

Всё это лишний раз свидетельствует о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления.

Глава II . Финансовый анализ предприятия ГУ Республиканская станция по борьбе с болезнями животных

2.1 Характеристика и основные технико-экономические показатели организации

Объектом исследования данного дипломного проекта является Государственное учреждение «Республиканская станция по борьбе с болезнями животных», сферой деятельности которого является предупреждение болезней животных и их лечение; выпуск полноценных и безопасных в ветеринарном отношении продуктов животноводства и защита населения от болезней, общих для человека и животных, создано в соответствии с Распоряжением Главы Республики Карелия от 08.07. 2004г. № 314р-П. Учреждение является некоммерческой организацией, находящейся в государственной собственности Республики Карелия.

Официальное сокращенное наименование Учреждения: ГУ Республиканская СББЖ. Учредителем от имени Республики Карелия выступает Министерство сельского, рыбного хозяйства и продовольствия Республики Карелия. Министерство государственной собственности Республики Карелия осуществляет права собственника в отношении имущества, закрепленного на праве оперативного управления за Учреждением.

Учреждение является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, обособленное имущество, лицевые счета бюджетных средств, печать со своим наименованием и наименованием Учредителя, штампы, бланки, иные реквизиты, отвечает по своим обязательствам, выступает истцом и ответчиком в судах общей юрисдикции, арбитражных и третейских судах.

Учреждение приобретает права юридического лица с момента государственной регистрации. Учреждение осуществляет свою деятельность в соответствии с законами и иными нормативными актами Российской Федерации, местными нормативными актами, а также настоящим Уставом и Договором о закреплении имущества на праве хозяйственного ведения, заключенным с Учредителем. Учреждение несет законодательную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной и финансовой деятельности и выполнение обязательств перед собственником имущества, поставщиками, потребителями, бюджетом, банками и другими юридическими и физическими лицами.

Основными целями создания Учреждения являются:

Ш реализация на территории Республики Карелия целевых программ по предупреждению и ликвидации карантинных и особо опасных болезней животных, включая сельскохозяйственных, домашних, зоопарковых и других животных, пушных зверей, птиц, рыб и пчел, и осуществление региональных планов ветеринарного обслуживания животноводства.

В соответствии с Уставом, Учреждение вправе осуществлять и другие виды предпринимательской деятельности. Доходы, полученные от разрешенной предпринимательской и иной приносящей доход деятельности, поступают в самостоятельное распоряжение Учреждения.

Руководство Учреждением осуществляет Начальник, назначаемый и освобождаемый от должности Учредителем, который направляет усилия работников на достижение общих целей, используя при этом эффективные средства ежедневного влияния, создавая атмосферу для проявления и развития у персонала чувства самоуважения, трудолюбия, принципиальности и создает благоприятную социально-психологическую атмосферу для высокоэффективного труда и удовлетворения качеством трудовой жизни.

В структуру предприятия входят:

1. Административно-управленческий аппарат в составе 5 человек.

2. Бухгалтерия в составе 3 человек.

3. Гараж в составе 3 человек.

4. Врачебный персонал в составе 8 человек.

В соответствии с Приказом «Об учетной политике» Учреждения, в политику предприятия заложены следующие принципы:

1. Бухгалтерский учет осуществляется по единому плану счетов бухгалтерского учета в соответствии с Инструкцией по бюджетному учету, утвержденной Приказом Министерства финансов РФ от 10.02.2006г. №25н.

2. Утверждены Приказами предприятия материально-ответственные лица.

3. Бухгалтерский учет на предприятии осуществляется по оплате, за исключением расчетов для целей налогообложения по НДС и налогу на прибыль.

4. Инвентаризация основных средств и материальных ценностей осуществляется в следующие сроки:

Ш основные средства - 1 раз в три года;

Ш материальные запасы - 1 раз в два года;

Ш денежные средства в кассе - 1 раз в квартал;

Ш денежные средства в фондовой кассе - 1 раз в год.

5. Средства, полученные от оказания платных услуг, после выплаты заработной платы штатным сотрудникам и перечисления налогов и взносов, расходуются пропорционально на развитие материально-технической базы и материальное поощрение работников Учреждения.

Учреждение является плательщиком следующих налогов и внебюджетных взносов:

1. Налоги:

Ш по налогу на прибыль;

Ш по налогу на имущество;

Ш по транспортному налогу;

Ш по земельному налогу;

Ш по единому социальному налогу.

Подобные документы

    Роль финансового анализа в управлении предприятием. Оценка экономических показателей деятельности организации. Исследование основных коэффициентов финансовой устойчивости. Разработка мероприятий по повышению эффективности хозяйственной деятельности.

    дипломная работа , добавлен 23.01.2014

    Сущность и задачи финансового анализа, его методы и роль в управлении производством. Цели и виды деятельности предприятия. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости. Влияние факторных показателей на кредитоспособность.

    курсовая работа , добавлен 04.10.2013

    Финансовый менеджмент как система управления, его сущность и функции. Анализ организационной структуры предприятия. Стратегическое и тактическое планирование его деятельности. Пути повышения эффективности механизма финансового управления организации.

    курсовая работа , добавлен 27.11.2013

    Принципы организации финансового анализа, его цели и методы. Задачи, направления и информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия на примере ООО "АКС - Мебель", пути его улучшения. Система показателей и методы их определения.

    дипломная работа , добавлен 22.02.2012

    Финансовый анализ как основа для принятия управленческих решений. Методы, приемы анализа, информационная база, основные подходы к финансовому анализу предприятия. Характеристика финансово-хозяйственной деятельности ООО "Компакт", выводы и рекомендации.

    дипломная работа , добавлен 13.10.2009

    Исследование теоретической основы финансового анализа банка. Методика расчета основных финансовых показателей финансового анализа в банке на примере работы ОАО "Россельхозбанк". Пути повышения эффективности банковской деятельности. Компьютеры в проекте.

    дипломная работа , добавлен 06.06.2011

    Нормативно-правовые документы, регулирующие деятельность предприятия ОАО "Рикор Электрониикс". Организационная структура, виды деятельности и продукция. Роль, цели и задачи бухгалтерии и финансового отдела. Технико-экономические показатели и их анализ.

    курсовая работа , добавлен 24.02.2012

    Финансовый результат предприятия как объект оценки и анализа, понятие, принципы и методы управления. Технико-экономические показатели и роль эффективности управления. Формирование необходимого финансового результата на основе динамических моделей.

    дипломная работа , добавлен 26.01.2012

    Финансовое состояние как объект анализа, его цели и задачи. Анализ финансового состояния, платежеспособности, финансовой устойчивости. Показатели эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Оценка имущественного положения организации.

    курсовая работа , добавлен 10.05.2016

    Роль анализа хозяйственной деятельности в управлении предприятием. Виды анализа, их классификация, характеристика и методика проведения. Показатели, используемые в анализе и диагностике деятельности предприятия. Субъекты и объекты, источники информации.

Тема 9. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЙ И ЕЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ

1.Понятие и роль инвестиций, их классификация.

3.Элементы и этапы инвестиционного процесса на предприятиях.

4.Виды и формы финансирования инвестиционной деятельнос­ти предприятий.

Вопрос

Инвестиции - это долгосрочные вложения капитала в раз­личные сферы экономики, инфраструктуру, социальные про­граммы, охрану окружающей среды как внутри страны, так и за рубежом с целью развития производства, человеческого ка­питала, кадрового потенциала, социальной сферы, предприни­мательства, увеличения прибыли.

В Инвестиционном кодексе Республики Беларусь инвести­ции трактуются как любое имущество, включая денежные средс­тва, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (до­хода) и (или) достижения иного значимого результата.

В общем смысле под инвестициями понимают поток вло­жений средств, с определенной целью отвлеченных от непос­редственного потребления. Инвестиции в экономике играют роль основного фактора устойчивого социально-экономичес­кого роста и развития. Для предприятий инвестиции - это способ завоевания и сохранения устойчивых позиций на рынке, создание долгосрочных условий для качественного развития и финансовой стабильности.

Термин «инвестиции» с латинского означает «вложения». Вместо понятия «инвестиции» до 1990-х гг. было распростра­нено словосочетание «капитальные вложения», под которым понималась лишь совокупность затрат на воспроизводство ос­новных фондов, включая затраты на их ремонт. Инвестиции - современное и более широкое понятие, отражающее определя­ющее значение инвестиционной деятельности для экономики в современных условиях.

Не все вложения можно отнести к инвестициям. Приобре­тение не будет инвестицией, если не приводит к росту общей величины капитала. Инвестициями признают только расходы, связанные с приобретением новых, ранее не созданных и не ис­пользующихся капитальных благ в рамках данной экономичес­кой системы. Если этого нет, то вложение представляет собой перевод активов с одного счета на другой. Поэтому инновации и инвестиции в экономическом смысле неразделимы.

Многообразие критериев классификации инвестиций от­ражает теоретическую и практическую важность этой экономи­ческой категории. Основными видами и формами инвестиций являются следующие.

По объектам вложения инвестиции бывают:

- реальные;

- финансовые;

- интеллектуальные;

- социальные.

Реальные (валовые или чистые) инвестиции, в свою оче­редь, разделяются на два направления: в материальные и нема­териальные активы.

Инвестиции в материальные активы направляются в основ­ные и в оборотные средства. Инвестиции в нематериальные активы подразумевают и включают инвестиции в инновации.

Финансовые инвестиции бывают долговыми или долевыми, в государственные или корпоративные ценные бумаги, а также портфельными.

Под интеллектуальными инвестициями понимаются при­обретение лицензий, подготовка специалистов, инновационные разработки.

Особым объектом вложений инвестиций является человечес­кий капитал и человеческий потенциал. Инвестиции в развитие человека и социума (в образование, здоровье, науку, культурное и духовное развитие) называются социальными.

По способу финансирования и характеру участия в инвес­тировании инвестиции могут быть прямыми, косвенными (не­прямыми).

По срокам и периодам финансирования инвестиции делятся на кратко-, средне- и долгосрочные.

По форме собственности инвестора различают инвестиции:

- государственные;

- частные;

- совместные;

- иностранные .

По степени риска вложений инвестиции бывают:

- безрисковые;

- низкорисковые;

- высокорисковые (венчурные);

- спекулятивные.

По региональному признаку инвестиции классифицируют на внешние (за рубежом) и внутренние (внутри страны).

По стадии финансирования и направленности действий различают инвестиции:

- начальные;

- экстенсивные (в расширение производственного потен­циала);

- для экономии текущих затрат.

- для сохранения позиций на рынке;

- в повышение эффективности производства;

- в создание новых производств (инновационные);

- реинвестиции;

- брутто-инвестиции (сумма начальных инвестиций и ре­инвестиций).

По организационным формам выделяют:

- инвестиционный проект (наличие определенного объек­та и реализация одной формы инвестиций);

- инвестиционный портфель (различные формы инвести­ций одного инвестора).

Вопрос

Предприятие осуществляет инвестиционную деятельность в рамках своей инвестиционной политики. Инвестиционная деятельность предприятие - процесс формирования инвес­тиционных ресурсов и реализации инвестиционных решений (проектов), направленных нд развитие и техническое совершенс­твование производства для достижения стратегических целей.

Субъектами инвестиционной деятельности являются:

- инвесторы;

- заказчики (инвесторы или уполномоченные ими лица);

- исполнители работ;

- поставщики;

- пользователи объектов инвестиционной деятельности;

- банковские, страховые, посреднические организации;

- инвестиционные биржи.

Инвестор осуществляет инвестиционную деятельность пу­тем вложения собственных, заемных или привлеченных средств в объекты инвестиций (проекты, программы) и обеспечивает их целевое использование.

Инвесторы могут выступать в роли вкладчиков, заказчиков, кредиторов, покупателей, а также выполнять функции любого другого участника инвестиционной деятельности.

Объекты инвестиционной деятельности-это создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях экономики; ценные бумаги; целевые денежные вклады; научно-техническая продукция; имущественные пра­ва; право на интеллектуальную собственность и др.

Факторы, оказывающие влияние на инвестиционную де­ятельность, делят на внутренние:

Размеры предприятия;

Его организационно-правовая форма;

Финансовое состояние предприятия;

Степень риска вложения инвестиций;

Инвестиционная политика предприятия;

Его научно-техническая политика;

Применяемые на предприятии методы начисления аморти­зации и др.;

внешние:

Нормативно-правовое обеспечение инвестиционной де­ятельности;

Степень совершенства налоговой системы;

Инвестиционная политика государства;

Степень участия государства;

Уровень инфляции;

Динамика развития экономики страны;

Условия для привлечения иностранного капитала и др.

Государство посредством финансовой и денежной политики влияет на структуру инвестиций, соотношение инвестиционно­го спроса и предложения, т. е. на величину нормы дохода, по­лучаемого от различных капитальных и финансовых активов. Принципы регулирования инвестиционной сферы в Республике Беларусь определяются республиканскими законами. Органа­ми регулирования инвестиционной деятельности в Республике Беларусь являются:

- Комитет по инвестициям в структуре Министерства экономики Республики Беларусь;

- Консультативный совет по инвестициям при Президен­те Республики Беларусь.

Различают следующие формы государственного регули­рования инвестиционной деятельности:

A) Создание благоприятных экономических условий:

1. Налоговая политика (налоговые льготы).

2. Амортизационная политика.

3. Расширение использования средств населения и др. вне­бюджетных источников.

4. Развитие финансового лизинга.

5. Возможность создания собственных фондов развития для субъектов хозяйствования.

Б) Прямое участие государства в инвестиционной деятель­ности:

1. Разработка, утверждение и финансирование инвестици­онных проектов за счет средств республиканского и местных бюджетов, а также реализуемых совместно с иностранными инвесторами.

2. Предоставление на конкурсной основе государственных гарантий по данным проектам.

3. Размещение на конкурсной основе средств бюджетов для финансирования инвестиционных проектов.

4. Выпуск облигационных займов для инвестиционных про­ектов.

5. Предоставление концессий инвесторам по итогам торгов, конкурсов, аукционов и др.

B) Иные формы регулирования инвестиционной деятель­ности:

1. Экспертиза инвестиционных проектов.

2. Защита законных прав и интересов субъектов инвестици­онной деятельности и др.

Вопрос

Инвестиционная деятельность представляет собой ин­вестиционный процесс, элементами которого являются его инструменты и участники. Все инвестиционные процессы осуществляются на инвестиционном и финансовом рынках. Инвестиционный рынок состоит из:

- рынка объектов реального инвестирования (недвижи­мость; строительство, реконструкция; художественные ценнос­ти, драгоценные металлы, прочие материальные ценности);

- рынка объектов финансового инвестирования (ценные бу­маги, депозиты, кредиты, валютные ценности и др.);

- рынка объектов интеллектуального инвестирования (па­тенты, лицензии, научно-технические проекты, новые техноло­гии и др.).

Финансовый рынок для инвестиционной деятельности-рынок финансовых ресурсов, на котором привлекаются допол­нительные средства для финансирования инвестиционных про­ектов предприятий.

Основной организационной формой инвестиционного про­цесса выступает инвестиционный проект, реализация которо­го состоит из следующих этапов:

1. Предварительные условия инвестирования (определение цели и вида будущих инвестиций).

2. Постановка целей инвестирования (конкретные значения характеристик результата).

3. Оценка эффективности альтернативных инвестиционных проектов и финансовых инструментов (проведение инвестици­онного анализа и сравнение всех возможных проектов).

4. Выбор конкретного варианта инвестирования (идентифи­кация лучших проектов и (или) инструментов).

5. Формирование диверсифицированного инвестиционного портфеля как набора финансовых инструментов, которое может происходить в виде случайной диверсификации или целенап­равленной.

6. Управление портфелем (создание оптимального набора финансовых инструментов и изменение его структуры в соот­ветствии с ситуацией на инвестиционном рынке).

Вопрос

Под финансированием инвестиционной деятельности

предприятия понимается процесс привлечения (мобилизации) необходимых для осуществления инвестиционных проектов средств из различных источников (собственных, привлечен­ных, заемных).

Система финансирования инвестиционной деятельности предприятий включает способы (методы), формы и источники. Основными способами являются следующие:

1. Самофинансирование используется, главным образом,
для небольших инвестиционных проектов и осуществляется за
счет собственных средств предприятия:

Чистой прибыли;

Амортизационных отчислений;

Внутрихозяйственных резервов.

2. Акционерное финансирование характерно для акцио­нерных обществ открытого или закрытого типа (ОАО и ЗАО) для реализации крупномасштабных инвестиций при отрасле­вой или региональной диверсификации инвестиционной де­ятельности. Оно может осуществляться в форме:

Долевого участия в капитале (самофинансирование);

Корпоративного финансирования.

Акционерное финансирование происходит за счет эмиссии:

Обыкновенных акций;

Привилегированных акций.

3. Финансирование инвестиционной деятельности из го­сударственных источников может быть:

Возмездным;

Безвозмездным. Его формы:

Финансовая поддержка высокоэффективных инвестицион­ных проектов (избирательная на конкурсной основе);

Финансирование в рамках целевых государственных и межгосударственных программ, представляющих собой комп­лекс мероприятий по срокам;

Финансирование проектов в рамках государственных вне­шних заимствований и др.

4. Заемное финансирование - самый распространенный способ финансирования проектов. Формы заемного финанси­рования инвестиционных проектов различаются по:

Типу кредитора (государственный, иностранный, банковс­кий, коммерческий);

Цели предоставления (инвестиционный, ипотечный, нало­говый);

Сроку действия (долго-, краткосрочный);

Форме предоставления (финансовый, товарный).

5. Лизинговое финансирование осуществляется в виде
арендных операций:

Среднесрочная аренда от года до трех (хайринг);

Долгосрочная аренда от трех до 20 лет в форме финансового или оперативного лизинга.

6. К особенностям проектного финансирования можно

отнести следующее:

Сам инвестиционный проект (доход от него) является спо­собом обслуживания долговых обязательств;

Учет и управление рисками, их распределение между учас­тниками инвестиционного проекта влияют на оценку затрат и доходов;

Требуется достоверная оценка платежеспособности заем­щика, эффективности инвестиционного проекта и распределе­ния рисков.

К формам проектного финансирования относят:

Финансирование с полным регрессом (ответственностью) на заемщика;

Финансирование без права регресса на заемщика (креди­тор принимает на себя все риски);

Финансирование с ограниченным правом регресса (рас­пределение рисков на участников, от которых они зависят).

7. Венчурное финансирование связано с понятием венчур­ного капитала.

Венчурный капитал - инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности, для кото­рых характерен высокий риск. Инвестируется в несвязанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вло­женных средств.

8. Смешанное финансирование - наиболее часто встреча­ющийся на практике метод финансирования инвестиций, пред­полагающий использование нескольких различных методов. Основным его аспектом выступает необходимость предприятия контролировать долю собственных источников в финансировании инвестиций.


ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОЙ РАБОТЫ НА ПРЕДПРИЯТИИ

10.1. Финансовая служба предприятия: цель, направления и содер­жание финансовой работы.

10.2. Финансовый анализ как инструмент финансового управле­ния, его цели, функции и методы.

10.3. Анализ финансового состояния предприятия: виды анализа и их содержание.

10.4. Финансовая устойчивость, платежеспособность и ликвид­ность предприятия.

10.5. Финансовое планирование и прогнозирование перспектив развития предприятия: задачи и методы.

10.6. Виды и формы финансового планирования и бюджетирова­ния: система финансовых планов и бюджетов предприятия.

10.1. Финансовая служба предприятия: цель, направления и содержание финансовой работы

С увеличением числа предприятий различных организаци­онно-правовых форм, усложнением хозяйственных связей уве­личился объем финансовой работы, выполняемой финансовы­ми службами предприятий.

Под финансовой службой на предприятии понимается са­мостоятельное структурное подразделение, выполняющее оп­ределенные функции в системе управления предприятием. Не­дооценка деятельности финансовой службы может привести к потере финансовой устойчивости - несостоятельности.

Цель деятельности финансовых служб предприятий - обеспечение финансовой стабильности, создание устойчивых предпосылок для экономического роста и получения прибыли.

Обеспечение и эффективное управление финансовыми ре­сурсами предприятия;

Организация взаимоотношений с финансово-кредитной системой и другими субъектами рыночной экономики;

Обеспечение своевременности платежей по обязательс­твам;

Сохранение, рациональное использование и приумноже­ние основного и оборотного капитала предприятия;

Оптимизация и синхронизация денежных потоков пред­
приятия и др.

Основные направления финансовой работы:

Финансовое планирование;

Оперативное планирование;

Контрольно-аналитическая работа.

В ходе финансового планирования, которое осуществляется на основе анализа бухгалтерской, статистической и управлен­ческой отчетности, предприятие:

Всесторонне оценивает свое финансовое положение;

Определяет возможности увеличения финансовых ресурсов;

Выявляет направления их наиболее эффективного исполь­зования.

Задачи финансового планирования:

- разработка проектов финансовых и кредитных планов;

- определение потребности в оборотном капитале;

- разработка плана капитальных вложений;

- составление кассовых планов;

- выявление источников финансирования хозяйственной деятельности;

- составление плана реализации продукции и определение плановой суммы прибыли за год и по кварталам, расчет рента­бельности.

В области оперативной работы финансовая служба реша­ет следующие задачи:

- обеспечение в установленные сроки платежей в бюджет, выплат процентов по ссудам банков, выдачи заработной платы работникам, оплаты счетов поставщиков;

- обеспечение финансирования плановых затрат;

- оформление кредитов в соответствии с договорами;

- ведение ежедневного оперативного учета: реализации продукции, прибыли от реализации, других показателей фи­нансового плана;

- составление сведений о поступлении средств и справок о ходе выполнения финансового плана.

От эффективности контрольно-аналитической работы на предприятии зависит результат финансовой деятельности. Финансовая служба осуществляет постоянный контроль за вы­полнением показателей финансового, кредитного, кассового планов и планов по прибыли и рентабельности, а также кон­троль за использованием собственного и заемного капитала и целевым использованием банковских кредитов. Финансовая служба предприятия тесно связана с деятельностью таких от­делов, как бухгалтерия, маркетинговый отдел и др.

Эффективное управление финансовыми ресурсами может осуществляться лишь в рамках финансового менеджмента, который представляет собой систему рационального управле­ния движением денежных потоков, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятий, и связан с оптими­зацией финансовых средств предприятий для получения мак­симального дохода.

Субъектам управления на предприятии является финан­совая служба, которая вырабатывает и реализует стратегию и тактику финансового менеджмента в целях повышения ликвид­ности и платежеспособности предприятия посредством полу­чения и эффективного использования прибыли.

Объектом управления в финансовом менеджменте явля­ется денежный оборот предприятия, представляющий собой поток денежных поступлений и выплат.

В управлении финансовой деятельностью важную роль иг­рают финансовые менеджеры - это высококвалифицирован­ные специалисты, обладающие знаниями в области финансов, бухгалтерского учета, кредита и денежного обращения, цено­образования, налогового законодательства и техники банков­ской и биржевой деятельности. В своей работе финансовый менеджер исходит из экономической ситуации и опирается на действующее законодательство.

Финансовый анализ как инструмент финансового управления, его цели, функции и методы

Финансовый анализ является элементом финансового управ­ления и аудита. Как метод познания экономических процессов он занимает важное место в системе управления предприятием

Финансовый анализ представляет собой совокупность ме­тодов определения имущественного и финансового положения хозяйствующих субъектов в истекшем периоде, а также его воз­можностей на ближайшую и долгосрочную перспективы.

Основными его функциями являются:

Всесторонняя оценка финансового состояния объекта ана­лиза;

Выявление факторов и причин достигнутого состояния;

Подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

Выявление и мобилизация резервов улучшения финансо­вого состояния и повышение эффективности всей хозяйствен­ной деятельности.

Финансовый анализ является частью полного анализа хо­зяйственной деятельности. Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике раз­делением системы бухгалтерского учета на предприятиях на финансовый и управленческий учет.

Целью финансового анализа является получение наиболь­шего числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия: его при­былей и убытков, изменений активов и пассивов, расчетов с дебиторами и кредиторами, и определение наиболее эффектив­ных путей достижения прибыльности,

Объектом финансового анализа является финансовая ин­формация (отчетность), которая должна отвечать требованиям достоверности и открытости, понятности, полезности и зна­чимости, полноты, последовательности, сравнимости, осмот­рительности, нейтральности и др. Хотя финансовые отчеты освещают события, имевшие место в прошлом, их данные не­обходимы для составления планов и прогнозов на будущее. Их изучение помогает установить недостатки в работе предпри­ятия в целом и в отдельных секторах его деятельности, выявить резервы совершенствования управления производственными, коммерческими и финансовыми операциями.

Субъектами анализа выступают группы заинтересован­ных в деятельности предприятия пользователей информации. С одной стороны, их можно разделить на внутренних (управ­ленческий персонал предприятия) и внешних (всех остальных) пользователей информации.

Также субъектов финансового анализа можно разделить на две группы:

Собственники, заимодавцы, поставщики, клиенты, налого­вые органы, персонал предприятия, руководство, интерпрети­рующие ее исходя из своих интересов;

Аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, прес­са, ассоциации, профсоюзы, которые должны защищать инте­ресы первой группы пользователей отчетности.

Методика финансового анализа включает три взаимосвя­занных блока:

1) анализ финансовых результатов деятельности предпри­ятия;

2) анализ финансового состояния предприятия;

3) анализ эффективности финансово-хозяйственной де­ятельности.

Практика финансового анализа выработала основные пра­вила чтения (анализа) финансовых отчетов, основанных на дедуктивном (от общего к частному) методе:

- горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

- вертикальный (структурный) анализ - определение струк­туры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетнос­ти с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отде­льных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется пер­спективный, прогнозный анализ;

Анализ относительных показателей - расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей;

- сравнительный (пространственный) анализ - внутрихо­зяйственный анализ сводных показателей отчетности по от­дельным показателям предприятия, дочерних структур, под­разделений, цехов, межхозяйственный анализ показателей предприятия с показателями конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными;

- факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детермини­рованных или стохастических приемов исследования. Он может быть как прямым, т. е. раздробление результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Количественные методы финансового анализа подразде­ляются на:

- статистические - наблюдение, абсолютные и отно­сительные показатели (коэффициенты), расчеты средних ве­личин, ряды динамики, сводка и группировка экономических показателей по определенным признакам, сравнение, индексы, детализация, графические методы;

- бухгалтерские - метод двойной записи, бухгалтерский ба­ланс и др.;

- экономико-математические - методы элементарной математики, математического анализа (дифференцирование, интегрирование), математической статистики, экономические методы, методы математического программирования (оптими­зация, линейное, нелинейное и квадратичное программирова­ние), методы исследования операций (управление запасами), методы технического износа и замены оборудования, теория игр, теория расписаний, теория массового обслуживания, мето­ды экономической кибернетики и др.;

- эвристические методы.

10.3. Анализ финансового состояния предприятия: виды анализа и их содержание

Финансовое состояние предприятия характеризуется со­вокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых ресурсов. В рыночной эконо­мике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников предприятия, но и его партнеров, государственные, финансовые, налоговые и другие органы.

Анализ финансового состояния предприятия считается за­ключительным этапом процесса бухгалтерского учета. На ос­новании анализа финансового состояния предприятия дается оценка принятых управленческих решений и анализ полученных результатов, формируется финансовая стратегия предприятия и вырабатываются меры по реализации выбранной стратегии.

Анализ финансового состояния предприятия приобретает особое значение в условиях рыночной экономики, поскольку предприятия сталкиваются с необходимостью оценки своего собственного финансового положения и всестороннего изуче­ния финансового положения своих партнеров.

Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, которое определяется целой совокупностью производственно-хозяйственных факторов и характеризуется систе­мой показателей, отражающих наличие, размещение и исполь­зование финансовых ресурсов предприятия.

Источником информации для проведения анализа финан­сового состояния предприятия является финансовая (годовая бухгалтерская) отчетность предприятия. Основной источник аналитической информации - это баланс предприятия. Для проведения анализа необходим баланс-нетто, который пред­ставляет реальную стоимость имущества и источников средств предприятия.

Для проведения анализа финансового состояния предпри­ятия необходимо перейти от аналитического баланса-нетто к аг­регированному балансу-нетто. Статьи агрегированного баланса представляют собой итоговые данные по разделам баланса и некоторым наиболее важным группам статей внутри разделов аналитического баланса.

Анализ финансового состояния за отчетный период в зави­симости от целей анализа может включать последовательность осуществления разных схем видов анализа:

Вариант 1 Вариант 2
1. Предварительная (общая) оценка финансового со­стояния предприятия и его финансовых показателей 1. Проверка показателей бухгалтерского отчета по формальным и качественным признакам
2. Анализ финансовой ус­тойчивости предприятия 2. Предварительный анализ финансового положения на основе общих показателей аналитического баланса-нетто (экономи­ческое чтение финансовой отчетности)
3. Анализ кредитоспо­собности и ликвидности предприятия 3. Анализ изменений имущественного положения предприятия (предваритель­ный анализ финансового положения и его изменения)
4. Анализ финансовых результатов 4. Анализ финансовой устойчивости
5. Анализ использования оборотных средств 5. Анализ ликвидности баланса
6. Оценка потенциального банкротства предприятия 6. Анализ финансовых результатов
7. Анализ тенденций изменения финансо­вого состояния предприятия (анализ финансовых коэффициентов)

Оценка финансового состояния предприятия проводится на основе данных стандартных балансовых отчетов, расшиф­ровки дебиторской и кредиторской задолженностей на каждую рассматриваемую отчетную дату; справки о ежемесячных обо­ротах по погашению задолженности предприятия, аудиторских заключений и др.

При анализе финансового состояния предприятия на момент составления отчетности рассчитывается ряд абсолютных и от­носительных показателей, приведенных ниже:

Абсолютные показатели показывают в абсолютном выра­жении следующие значения, например:

- активы = валюта баланса по активу;

- собственные средства = капитал и резервы;

- собственные оборотные средства (Сое) = постоянные пассивы (собственные средства + долгосрочные кредиты) - пос­тоянные активы (основные средства) = оборотные (текущие) активы -текущие пассивы (краткосрочные кредиты + кредитор­ская задолженность).

Также от целей анализа зависит выбор относительных по­казателей (коэффициентов), которые объединены в следующие группы:

1. Показатели ликвидности (общей (текущей), срочной, аб­солютной и др.).

2. Показатели финансовой устойчивости (платежеспособ­ности) или структуры капитала (коэффициенты собственнос­ти, финансовой зависимости, защищенности кредиторов и др.).

3. Показатели рентабельности или интенсивности исполь­зования ресурсов (рентабельность активов (капитала), реализа­ции (продаж), продукции, собственного капитала и др.).

4. Показатели деловой активности (оборачиваемость акти­вов, оборотных средств, запасов, кредиторской и дебиторской задолженности, собственного капитала и др.).

5. Показатели рыночной активности (прибыльность одной акции, балансовая стоимость одной акции, норма дивиденда на одну акцию и др.).


Похожая информация.


Поделиться с друзьями:
Похожие публикации