Formel für das Verhältnis der Lagerbestände in der Bilanz. Die Eigenkapitalquote ist ein Indikator für verlässliche Finanzstabilität

In diesem Abschnitt werden verschiedene Kennzahlen besprochen: Immobilienmobilitätsquote, Zinsdeckungsquote und andere.

Autonomiekoeffizient (finanzielle Unabhängigkeit).

Autonomiequote (finanzielle Unabhängigkeit) (Eigenkapitalquote) – ein Koeffizient, der den Anteil der gesicherten Vermögenswerte der Organisation angibt Eigenmittel. Je höher der Wert dieses Koeffizienten ist, desto finanziell stabiler ist das Unternehmen und desto unabhängiger ist es von externen Gläubigern.

Je größer der Anteil des Anlagevermögens (kapitalintensive Produktion) einer Organisation ist, desto mehr langfristige Quellen werden zu deren Finanzierung benötigt, d. h. der Anteil des Eigenkapitals sollte größer sein – ein höherer Autonomiekoeffizient.

Kapitalisierungszinssatz

Kapitalisierungsquote – vergleicht die Größe der langfristigen Verbindlichkeiten mit den Gesamtquellen langfristige Finanzierung Dazu gehört neben langfristigen Verbindlichkeiten auch das Eigenkapital der Organisation. Anhand der Kapitalisierungsquote können Sie die Angemessenheit der Finanzierungsquelle der Organisation für ihre Aktivitäten in Form von Eigenkapital beurteilen.

Die Kapitalisierungsquote ist in der Gruppe der Indikatoren enthalten Verschuldungsgrad— Indikatoren, die das Verhältnis der eigenen und geliehenen Mittel der Organisation charakterisieren.

Mit diesem Koeffizienten können Sie das Geschäftsrisiko einschätzen. Je höher der Wert des Koeffizienten ist, desto stärker ist die Organisation in ihrer Entwicklung auf Fremdkapital angewiesen, desto geringer ist ihre finanzielle Stabilität. Gleichzeitig weist ein höheres Niveau der Kennzahl auf eine höhere mögliche Eigenkapitalrendite (höhere Eigenkapitalrendite) hin.

IN in diesem Fall Die Kapitalisierung eines Unternehmens (nicht zu verwechseln mit der Marktkapitalisierung) wird als Kombination der beiden stabilsten Verbindlichkeiten betrachtet – langfristige Verbindlichkeiten und Eigenkapital.

Kurzfristige Schuldenquote

Kurzfristige Schuldenquote – zeigt den Anteil der kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens am Gesamtbetrag der externen Verbindlichkeiten (welcher Anteil der Gesamtschulden erfordert eine kurzfristige Rückzahlung). Eine Erhöhung der Quote erhöht die Abhängigkeit der Organisation von kurzfristigen Verbindlichkeiten und erfordert eine Erhöhung der Liquidität der Vermögenswerte, um Zahlungsfähigkeit und Finanzstabilität sicherzustellen.

Immobilienmobilitätskoeffizient

Der Eigentumsmobilitätskoeffizient charakterisiert die branchenspezifischen Besonderheiten der Organisation. Zeigt den Anteil des Umlaufvermögens an der Bilanzsumme des Unternehmens.

Working-Capital-Mobilitätskoeffizient

Working-Capital-Mobilitätskoeffizient – ​​zeigt den Anteil der absolut zahlungsfähigen Mittel am Gesamtbetrag der zur Rückzahlung kurzfristiger Schulden bereitgestellten Mittel an.

Bestandsdeckungsgrad

Lagerdeckungsgrad – zeigt an, inwieweit die Vorräte durch eigene Mittel gedeckt sind oder eine Fremdfinanzierung erfordern.

Bereitstellungsquote des eigenen Betriebskapitals

Eigentumsverhältnis Betriebskapital— charakterisiert das Vorhandensein des eigenen Betriebskapitals des Unternehmens, das für seine finanzielle Stabilität notwendig ist. Dieser Koeffizient ist im Westen nicht weit verbreitet. In der russischen Praxis wurde der Koeffizient normativ durch die Verordnung der Bundesverwaltung für Insolvenz (Insolvenz) vom 12.08.1994 N 31-r und die inzwischen inaktive Verordnung der Regierung der Russischen Föderation vom 20.05.1994 N eingeführt 498 „Über einige Maßnahmen zur Umsetzung der Rechtsvorschriften über die Insolvenz (Insolvenz) von Unternehmen.“ Diesen Dokumenten zufolge wird dieser Koeffizient als Zeichen für die Insolvenz einer Organisation verwendet.

Investitionsdeckungsgrad

Investitionsdeckungsgrad (langfristige finanzielle Unabhängigkeit) – zeigt an, welcher Teil des Vermögens aus nachhaltigen Quellen finanziert wird – Eigenmittel und langfristige Kredite. Dieser Indikator ermöglicht es Anlegern, den erwarteten Erfolg des Unternehmens sowie die Wahrscheinlichkeit einer Insolvenz und eines Konkurses einzuschätzen. Der Investitionsdeckungsgrad sollte in Verbindung mit anderen Finanzkennzahlen analysiert werden: Liquidität und Solvenz.

Zinsdeckungsgrad

Zinsdeckungsgrad (ICR) – charakterisiert die Fähigkeit der Organisation, ihre Schuldenverpflichtungen zu bedienen. Die Kennzahl vergleicht den Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) über einen bestimmten Zeitraum mit den im gleichen Zeitraum gezahlten Zinsen für Schulden. Je höher der Zinsdeckungsgrad, desto stabiler Finanzlage Organisationen. Ist die Quote jedoch sehr hoch, deutet dies auf eine zu vorsichtige Herangehensweise bei der Aufnahme von Fremdmitteln hin, was zu einer geringeren Eigenkapitalrendite führen kann.

Working-Capital-Verhältnis

Eigene Betriebskapitalquote – der Indikator charakterisiert den Teil des Eigenkapitals, der die Quelle für die Deckung des Umlauf- oder Umlaufvermögens mit einer Umschlagsdauer von weniger als 1 Jahr darstellt.

Die Höhe des eigenen Betriebskapitals entspricht zahlenmäßig dem Überschuss des Umlaufvermögens über die kurzfristigen Verbindlichkeiten, daher wirken sich Änderungen in der Zusammensetzung seiner Bestandteile direkt oder indirekt auf die Größe und Qualität dieses Wertes aus. In der Regel angemessenes Eigenwachstum Betriebskapital wird als positiver Trend gesehen. Es kann jedoch Ausnahmen geben, beispielsweise führt ein Anstieg dieses Indikators aufgrund einer Zunahme der uneinbringlichen Schuldner nicht zu einer Verbesserung hochwertige Komposition eigenes Betriebskapital.

Finanzielle Verschuldungsquote

Der finanzielle Verschuldungsgrad (Leverage) ist ein Koeffizient, der den Prozentsatz der Fremdmittel im Verhältnis zu den Eigenmitteln des Unternehmens angibt. Der Begriff „finanzielle Hebelwirkung“ wird oft in einem allgemeineren Sinne verwendet und spricht von einem prinzipiellen Ansatz zur Unternehmensfinanzierung, wenn dieser mit Hilfe von Fremdmitteln gebildet wird Verschuldungsgrad um die Rendite Ihrer in das Unternehmen investierten Eigenmittel zu steigern.

Wenn der Wert des Koeffizienten zu hoch ist, verliert die Organisation ihre finanzielle Unabhängigkeit und ihre Finanzlage wird äußerst instabil. Für solche Organisationen ist es schwieriger, einen Kredit zu bekommen.

Ein zu niedriger Wert des Indikators weist auf eine verpasste Gelegenheit hin, die Eigenkapitalrendite durch die Gewinnung von Fremdmitteln für die Aktivität zu steigern.

Der Normalwert der finanziellen Verschuldungsquote hängt von der Branche, der Größe des Unternehmens und sogar von der Art der Produktionsorganisation (kapitalintensive oder arbeitsintensive Produktion) ab. Daher sollte es im Laufe der Zeit bewertet und mit den Indikatoren ähnlicher Unternehmen verglichen werden.

Nettovermögen (Eigenkapital des Unternehmens)

Das Nettovermögen (Eigenkapital des Unternehmens) ist das Vermögen, über das ein Unternehmen verfügt, abzüglich einer Vielzahl von Verbindlichkeiten.

Zeigt die Höhe des Kapitals einer Organisation an, über das sie nach der Rückzahlung von Schulden, Krediten und der Erfüllung anderer Verpflichtungen verfügen kann und das bei der Verteilung von Vermögenswerten zwischen Eigentümern verwendet werden kann. Darüber hinaus charakterisiert es die Liquidität der Organisation und zeigt, wie viele finanzielle Mittel nach der Liquidation bei den Gründern des Unternehmens verbleiben dürfen.

Ein negatives Nettovermögen ist ein Zeichen für die Insolvenz einer Organisation und weist darauf hin, dass das Unternehmen vollständig von Gläubigern abhängig ist und nicht über eigene Mittel verfügt.

Das Nettovermögen muss nicht nur positiv sein, sondern auch das genehmigte Kapital der Organisation übersteigen. Dies bedeutet, dass die Organisation im Rahmen ihrer Tätigkeit dafür gesorgt hat, dass die Anfangsmittel erhöht und nicht verschwendet werden. Nur in den ersten Betriebsjahren neu gegründeter Organisationen darf das Nettovermögen unter dem genehmigten Kapital liegen. Wenn das Nettovermögen in den Folgejahren unter das genehmigte Kapital fällt, gelten das Bürgerliche Gesetzbuch und die Gesetzgebung dazu Aktiengesellschaften erfordert eine Herabsetzung des genehmigten Kapitals auf die Höhe des Nettovermögens. Befindet sich das genehmigte Kapital einer Organisation bereits auf einem Mindestniveau, stellt sich die Frage nach ihrem Fortbestand.

— Finanzindikator, was die Nachhaltigkeit des Geschäftsmodells des Unternehmens in vielerlei Hinsicht charakterisiert. Welche Bedeutung hat es und wie wird der entsprechende Indikator berechnet?

Was zeigt die Bestandsdeckungsquote?

Die betrachtete Kennzahl bezieht sich auf die Schlüsselindikatoren der finanziellen Stabilität des Unternehmens: Sie ermöglicht es Ihnen zu beurteilen, ob das Unternehmen über genügend Betriebskapital verfügt, um das optimale Niveau sicherzustellen Vorräte.

Im Allgemeinen spiegelt die Kennzahl das Verhältnis des eigenen Betriebskapitals des Unternehmens zu seinen Vorräten im analysierten Zeitraum wider. Das eigene Betriebskapital wiederum kann aus Eigenkapital und langfristigen Verbindlichkeiten, vermindert um langfristige Vermögenswerte, bestehen. Teilweise werden dem Eigenkapital und den langfristigen Verbindlichkeiten auch Rechnungsabgrenzungsposten hinzugerechnet.

Es ist auch möglich, dass das Verhältnis als Verhältnis der Differenz zwischen Umlaufvermögen und kurzfristigen Verbindlichkeiten zu den Vorräten betrachtet wird.

Es gibt eine ganze Reihe von Ansätzen und Kriterien, nach denen die Höhe der Rücklagen in einer Organisation ermittelt wird. Russische Buchhalter In vielen Fällen werden internationale Erfahrungen genutzt und die Struktur der Rückstellungen somit nach IFRS-Kriterien ermittelt.

Bestandsdeckungsgrad: Formel

Im Allgemeinen sieht die Formel zur Berechnung des entsprechenden Indikators folgendermaßen aus:

KO = OS / Z,

KO - Sicherheitsquote;

OS – das eigene Betriebskapital des Unternehmens;

Z - Reserven.

Der OS-Indikator wiederum wird durch die Formel bestimmt

OS = (SC + DO) - VO,

SK - Eigenkapital;

DO – langfristige Verbindlichkeiten;

VO - langfristige Vermögenswerte.

Wie oben erwähnt, kann zur Summe von IC und DO in der angegebenen Formel ein Indikator hinzugefügt werden, der die Höhe des Einkommens für zukünftige Perioden widerspiegelt – nennen wir ihn DBP.

Zweite Version der Formel Koeffizient der Bereitstellung materieller Reserven mit Eigenmitteln Dabei geht es, wie oben erwähnt, um die Betrachtung des entsprechenden Koeffizienten als Verhältnis der Differenz zwischen Umlaufvermögen und kurzfristigen Schulden zu den Vorräten. In diesem Fall sieht die Formel zur Berechnung so aus:

KO = (OA - KO) / Z,

OA – langfristige Vermögenswerte des gesamten Unternehmens;

KO – kurzfristige Verbindlichkeiten.

Spezifische Werte für die oben genannten Indikatoren werden der Bilanz des Unternehmens unter Berücksichtigung der folgenden Entsprechungen entnommen:

• Indikator 3 entspricht Zeile 1210 des Formulars Nr. 1, genehmigt durch Beschluss des Finanzministeriums der Russischen Föderation vom 2. Juli 2010 Nr. 66n;
• für den SC-Indikator - Zeile 1300;
• für den DO-Indikator - Zeile 1400;
• DBP-Indikator - Zeile 1530;
• VO-Indikator - Zeile 1100;
• OA-Indikator - Zeile 1200;
• KO-Indikator - Zeile 1500.

Es ist zu beachten, dass der Bestand in der Bilanz (Zeile 1210) auch die Kosten für Rohstoffe und Materialien umfasst, die in die Produktion gelangten, aber nicht in den Produktionskosten abgeschrieben wurden. In diesem Fall handelt es sich um Reste laufender Arbeiten.

Im Artikel können Sie sich mit den Funktionen der Einbeziehung von Salden in Arbeit in den Lagerbeständen vertraut machen .

Bestandsdeckungsgrad: Interpretation

Der optimale Wert des betrachteten Koeffizienten beträgt 0,6-0,8. Das bedeutet, dass etwa 60-80 % der Lagerbestände eines Unternehmens mit eigenem Kapital produziert oder eingekauft werden. Wenn dieser Indikator niedriger ist, kann dies auf eine übermäßige Kreditbelastung des Unternehmens hinweisen.

Liegt er höher, ist das Eigenkapital des Unternehmens möglicherweise nicht besonders effektiv investiert (aber das ist natürlich eine sehr kontroverse Interpretation; sie gilt nur in Fällen, in denen die Kreditzinsen deutlich unter der Rentabilität des Unternehmens liegen).

Tatsächlich reduziert die Tatsache, dass das Unternehmen über ausreichend Kapital verfügt, um die erforderlichen Lagerbestände sicherzustellen, seinen Bedarf an Krediten. Generell gilt: Je höher der betrachtete Koeffizient, desto attraktiver kann das Unternehmen für Investitionen sein.

In manchen Fällen kann der Koeffizient auch annehmen negative Bedeutung. Dies bedeutet in der Regel, dass auch der Working-Capital-Indikator des Unternehmens negativ ist. Am häufigsten tritt diese Situation auf, wenn das Unternehmen über eine hohe Kreditlast verfügt, das Geschäftsmodell des Unternehmens jedoch eine zeitnahe Umwandlung der Vorräte in Umsatz vorsehen kann – wenn der Umsatz durch eine gute Dynamik gekennzeichnet ist. Ist dies der Fall, wird eine negative Eigenkapitalquote im Unternehmen als Regelfall angesehen.

Somit kann der Standard für diesen Koeffizienten unter Berücksichtigung der Besonderheiten des Geschäftsmodells des Unternehmens bestimmt werden.

Der Koeffizient, dessen Berechnung wir betrachtet haben, lässt sich am besten in der Dynamik vergleichen. Zum Beispiel die Verwendung von Daten über Bilanzen V verschiedene Jahre. Ein in einem Zeitraum verzeichneter Rückgang kann durch einen starken Anstieg des Wertes des entsprechenden Indikators in anderen Zeiträumen ausgeglichen werden, sodass sein Durchschnittswert durchaus als dem optimalen Niveau entsprechend angesehen werden kann. Investoren, die Indikatoren der Finanzstabilität, wie zum Beispiel die Lagerdeckungsquote, untersuchen, treffen ihre Entscheidungen in der Regel auf der Grundlage ihrer Berücksichtigung im Kontext des Vergleichs mit den Ergebnissen der Unternehmenstätigkeit in verschiedenen Zeiträumen.

Ergebnisse

Bestandsdeckungsgrad mit Eigenmitteln- ein Indikator, der sich auf diejenigen bezieht, die den aktuellen Stand der Dinge im Unternehmen beurteilen können: Je höher er ist, desto stabiler ist in der Regel das Geschäftsmodell des Unternehmens. Aber auch bei negativen Werten ist eine erfolgreiche Geschäftsentwicklung durchaus möglich – beispielsweise wenn das Unternehmen Produkte mit einer hohen Umschlagshäufigkeit produziert.

Mehr über den Einsatz verschiedener Indikatoren für Vorräte bei der Organisation der Unternehmensführung erfahren Sie in den Artikeln:

Nachhaltigkeitsindikatoren für Unternehmen

Diese Indikatoren basieren auf der Tatsache, dass fast jedes Unternehmen nicht nur mit eigenen Mitteln, sondern auch mit Fremdmitteln oder einfach nur vorübergehend im Unternehmen angesiedelt ist. Ein typischer Fall sind Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen – Schulden gegenüber dem Haushalt oder gegenüber Lieferanten für bereits erhaltene, aber noch nicht bezahlte Waren.

Verschuldungsgrad

Zur Berechnung dieses Indikators wird die Formel verwendet:

SK: ZK, wo

Der Wert dieses Koeffizienten muss mindestens 0,7 betragen, d. h. es gilt als normal, dass mehr Fremdmittel als Eigenmittel vorhanden sind. Eine Überschreitung dieses Verhältnisses ist jedoch sehr gefährlich – diese Situation führt dazu, dass die Eigentümer selbst wenig am Unternehmen besitzen. Für den Fall, dass Gläubiger die sofortige Rückzahlung der Schulden verlangen, gibt es außer dem Eigentum des Unternehmens nichts, womit man die Schulden zurückzahlen kann, und dann ist vom Unternehmen nichts mehr übrig.

Im Beispiel lauten die Indikatoren wie folgt:

Zu Beginn des Jahres - 29.705: (3000 + 11.195) = 2,09;

Am Jahresende - 30.655: (3000 + 13.460) = 1,86.

Das bedeutet, dass der überwiegende Teil der Produktion eines Unternehmens von seinen eigenen Eigentümern kontrolliert wird.

1.3.2 Autonomiekoeffizient. Dieses Verhältnis wird auch als finanzielle Unabhängigkeitsquote bezeichnet. Zur Berechnung wird das gesamte Eigenkapital (Zeile 490 der Bilanz) durch den Betrag des Gesamtkapitals des Unternehmens dividiert (Zeile 700 der Bilanz, die letzte, manchmal auch „Bilanzwährung“ genannt). Die Autonomie muss größer als 0,5 sein.

Im Beispiel:

Zu Beginn des Jahres - 29.705: 43.900 = 0,68;

Am Jahresende - 30.655: 47.115 = 0,65.

Die Kennzahlen sind sehr gut, das Unternehmen ist völlig unabhängig.

Der inverse Indikator ist der Koeffizient der finanziellen Abhängigkeit. Dabei kommt es nicht darauf an, wie unabhängig das Unternehmen ist, sondern wie abhängig es von anderen ist.

Finanzielle Abhängigkeitsquote

Die zur Berechnung verwendete Formel lautet:

ZK: Okay, wo

ZK – die Summe der langfristigen und kurzfristigen Verbindlichkeiten (die Summe der Zeilen 590 und 690 der Bilanz – Zeilen 640 und 650).

OK – das gesamte Kapital des gesamten Unternehmens (Zeile 700 der Bilanz).

Da dieser Indikator der Kehrwert des Autonomiekoeffizienten ist, sollte er 0,5 nicht überschreiten, da sonst die Höhe der Schulden die Höhe des eigenen Unternehmenseigentums übersteigt.

Zu Beginn des Jahres - (3000 + 11.195): 43.900 = 0,32;

Am Jahresende - (3000 + 13.460): 47.115 = 0,35.

Ganz akzeptable Indikatoren. Bis zum Jahresende stiegen die Schulden des Unternehmens, was jedoch nicht kritisch ist.

Bestandsdeckungsgrad mit eigenem Betriebskapital

Dieser Indikator ist interessant, weil Sie damit feststellen können, ob das Unternehmen Rohstoffe für die Produktion auf eigene Kosten kauft oder nicht. Mit anderen Worten: Kann das Unternehmen seine Produktion fortsetzen, wenn ihm kein Kredit gewährt wird?

Formel zur Berechnung:

(SK - VNO): Gehalt, wo

SK - Eigenkapital (Zeile 490 der Bilanz);

Gehalt - Vorräte (Zeile 210 der Bilanz).

Im gegebenen Beispiel:

Zu Beginn des Jahres - (29.705 - 13.490): 19.200 = 0,84;

Am Jahresende - (30.655 - 14.995): 20.100 = 0,78.

Hier schneidet das Unternehmen etwas schlechter ab als allgemein. Die Versorgung mit Rohstoffen und Materialien ist nicht vollständig gesichert, einige werden über Kredite und Darlehen eingekauft. Und dieser Wert hat sich im Laufe des Jahres verschlechtert. An sich ist es nicht kritisch, und die übrigen Indikatoren sind gut. Daher müssen Sie dieser Tatsache nur Aufmerksamkeit schenken und sich daran erinnern.

Finanzstabilitätsquote

Die Finanzstabilitätskennzahl ist das Verhältnis der Beträge des Eigenkapitals und der langfristigen Kredite eines Unternehmens zur Gesamtbilanz („Bilanzwährung“).

(Zeile 490 Saldo + Zeile 590 Saldo): Zeile 700 Saldo.

Es wird davon ausgegangen, dass es für ein Unternehmen von großem Vorteil ist, langfristige Verpflichtungen zu haben, da diese nicht bald zurückgezahlt werden müssen und daher langfristige Verpflichtungen kurzfristig bedingt als Eigenmittel betrachtet werden können. Also die Präsenz große Menge Langfristige Kredite stärken zum jetzigen Zeitpunkt nur die finanzielle Stabilität des Unternehmens.

Zu Beginn des Jahres - (29.705 + 3000): 43.900 = 0,74;

Am Jahresende - (30.655 + 3000): 47.115 = 0,71.

Die Finanzstabilitätsquote dieser Bilanz ist sehr hoch.

Permanenter Vermögensindex

Der Kern dieses Indikators besteht darin, dass wir herausfinden, welcher Teil unseres Eigenkapitals aus unseren langfristigen Vermögenswerten besteht. Die hierfür verwendete Formel lautet:

VNO: SK, wo

VNO – langfristige Vermögenswerte (Zeile 190 der Bilanz);

Zu Beginn des Jahres - 13.490: 29.705 = 0,45;

Am Jahresende - 14.995: 30.655 = 0,49.

Das sind recht gute Indikatoren. Sie bedeuten, dass ein Unternehmen mit eigenem Kapital Rohstoffe kaufen, Mitarbeiter bezahlen, also die Arbeit vollständig organisieren kann, ohne auf Kredite und Kredite zurückgreifen zu müssen.

Der gegenteilige Indikator ist der Prozentsatz des Betriebskapitals.

Manövrierfähigkeitskoeffizient

Sie betrachten es so:

(SK - VNO): SK, wo

VNO – langfristige Vermögenswerte (Zeile 190 der Bilanz);

SK - Eigenkapital (Zeile 490 der Bilanz).

Wenn das langfristige Vermögen vom Eigenkapital abgezogen wird, bleibt das kurzfristige Vermögen übrig.

Zu Beginn des Jahres - (29.705 - 13.490): 29.705 = 0,55;

Am Jahresende - (30.655 - 14.955): 30.655 = 0,51.

Je höher dieses Verhältnis ist, desto einfacher kann ein Unternehmen seine Ressourcen manövrieren.

Bei den langfristigen Vermögenswerten handelt es sich im Wesentlichen um Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte. Diese Immobilie ist langlebig, langfristig und wird einmalig und für viele Jahre erworben. Und Umlaufvermögen sind Vorräte, Forderungen, Geld, Wertpapiere, also was schnell kommt und nicht weniger schnell geht. Verwandeln Sie Geld in Rohstoffe, Rohstoffe in Forderungen, und dann wieder in Rohstoffe kann man sehr schnell. Dies ist der Effekt der Manövrierfähigkeit. Je mehr Handlungsmöglichkeiten ein Unternehmen hat, desto stabiler ist es.

Die durchgeführte Analyse zur Ermittlung der Finanzstabilität ist sowohl für das Unternehmen selbst als auch für seine Investoren von großer Bedeutung. Es ermöglicht Ihnen, den Stand der Finanz-, Wirtschafts- und Kernaktivitäten zu beurteilen und vorläufige Schlussfolgerungen über die Zweckmäßigkeit von Investitionen in Ihre Aktivitäten mit verschiedenen Kapitalquellen zu ziehen.

allgemeine Charakteristiken

Coverage Ratios sind ein Indikator, der das Verhältnis von Eigenkapital zu Fremdkapital eines Unternehmens beurteilen kann. Auf dieser Grundlage treffen Investoren eine Schlussfolgerung über die Zahlungsfähigkeit und Attraktivität der Finanzierung für die Hauptaktivitäten des Unternehmens.

Die Eigenkapitalquote wird in analysiert kurzfristig Viele Finanziers und Ökonomen ordnen es einer Gruppe von Liquiditätsindikatoren zu. Das heißt, es zeigt die Struktur in Form eines Verhältnisses der Mittel (Fremdkapital und Eigenkapital).

Für den Fall, dass Sie Ihr eigenes haben finanzielle Quellen In der aktuellen Periode reicht das alles nicht aus Herstellungsprozess aus Darlehenserlösen finanziert. Wenn nicht nur das Umlaufvermögen, sondern auch ein Teil des Anlagevermögens aus Fremdmitteln gebildet wird, deutet dies auf eine geringe Stabilität und Zahlungsfähigkeit des Unternehmens hin. Der Vermögensdeckungsgrad muss mit dem Standard übereinstimmen.

Normativer Wert

Verfügbarkeit von Reserven

Ein weiterer wichtiger Koeffizient im Zusammenhang mit der Analyse der Zahlungsfähigkeit und Stabilität des Unternehmens ist die Bereitstellung von Bilanzreserven Eigene Quellen. Es spiegelt den Anteil der Vorräte und Kosten wider, die durch ihre Investitionsquellen gedeckt wurden.

Die Bestandsdeckungsquote wird wie folgt berechnet:

KOZ = Eigenmittel im Umlauf/Bestände.

Im Detail sieht diese Formel so aus:

KOZ = (Eigenkapital + langfristige Verbindlichkeiten – langfristige Vermögenswerte) / Vorräte.

Wenn Sie Berechnungen auf Basis der Angaben im Formular Nr. 1 des Buchhaltungsberichts durchführen, ergibt sich folgender Bestandsdeckungsgrad:

KOZ = (s.1300 + S. 1400 - S. 1100)/s. 1210.

Der Standardwert des berechneten Indikators muss im Bereich von 0,6-0,8 liegen. Mindestens 60-80 % des gesamten Lagerbestands eines Unternehmens müssen mit eigenem Kapital produziert werden.

Geschäftsbereiche

Für eine Reihe von Branchen wird empfohlen, dass die Working-Capital-Quote etwas über 10 % liegt. Der niedrigste Mindestwert dieses Verhältnisses der Ausstattung von Bilanzvermögen mit Betriebskapital wird in den Bereichen Maschinenbau, Handel und Gastronomie, nichtproduktionsbezogene Verbraucherdienstleistungen sowie Wohnungs- und Kommunaldienstleistungen empfohlen. Der Standard liegt hier bei 0,1.

Für Unternehmen der Baustoff-, Bau-, Transport-, Radio- sowie Vertriebs- und Logistikbranche sollte das Mindesteigenkapital (0,15) etwas höher liegen.

20 % der eigenen Verbindlichkeiten sollten das Vermögen von Unternehmen wie Chemie, Metallverarbeitung, Maschinenbau, Lichtindustrie, Landwirtschaft, Wissenschaft und andere Wirtschaftsbereiche.

Am meisten hohes Level Die Deckung der Bilanzaktiva wird eingehalten Kraftstoffindustrie und Gasversorgung. Die Eigenkapitalquote muss dabei mindestens 0,3 betragen.

Analysebeispiel

Nehmen wir an, dass sich die eigenen Quellen zu Beginn des analysierten Jahres auf 201,21 Millionen Rubel beliefen. Am Jahresende beliefen sie sich bereits auf 190,14 Millionen Rubel. Zu Beginn und am Ende des Zeitraums beliefen sich die langfristigen Vermögenswerte auf 125,31 Mio. RUB. und 124,8 Millionen Rubel. Gleichzeitig beliefen sich die kurzfristigen Vermögenswerte des Jahres zu Beginn des Zeitraums auf 200,24 Millionen Rubel und am Ende auf 256,81 Millionen Rubel.

Dabei muss nicht nur die Sicherheitsquote ermittelt, sondern auch deren Veränderungen im Jahresverlauf verfolgt werden.

Zunächst wird der Indikator zu Beginn der Periode berechnet:

KOSS1 = (201,2 -125,31)/200,24 = 0,379.

Am Ende des Jahres beträgt die Sicherheitsquote:

KOSS2 = (190,14-124,8)/256,81 = 0,254.

Die Änderung des berechneten Indikators beträgt:

ΔCOSS = 0,254/0,379 = 0,671.

Die Quote verringerte sich im Analysezeitraum um 49 %.

Wie man die Bedeutung der Analyse versteht

Die Sicherheitsquote, deren Berechnungsformel oben angegeben wurde, hat ihre eigene Interpretation. Wenn also der Indikator im analysierten Zeitraum gestiegen ist, deutet dies auf einen Anstieg hin finanzielle Stabilität das Unternehmen, sein Eigenkapital oder die Reduzierung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.

Wenn jedoch die Sicherheitsquote gesunken ist, wie im obigen Beispiel dargestellt, deutet dies auf einen Rückgang der Finanzstabilität und des Eigenkapitals hin. Manchmal geschieht dies aufgrund einer Erhöhung des Fremdkapitals in der Bilanzstruktur.

Jeder Investor und Manager eines Unternehmens kann, nachdem er sich mit dem Wesen und den Methoden zur Berechnung und Interpretation eines solchen Instruments wie der Sicherheitsquote vertraut gemacht hat, Rückschlüsse auf die Zweckmäßigkeit der Finanzierung seiner Aktivitäten mit Fremdkapital ziehen. Der dargestellte Indikator zeigt die Stabilität und Zahlungsfähigkeit des Unternehmens an. Deshalb ist es bei der Analyse der Finanz-, Wirtschafts-, Kern- und Investitionsaktivitäten jedes Unternehmens so wichtig. Dies wird dazu beitragen, den Entwicklungspfad des Unternehmens anzupassen und es für Investoren so attraktiv wie möglich zu machen. Schließlich sind sie diejenigen, die mit dem richtigen Geschäftsansatz dazu beitragen, die Produktionskapazitäten zu erweitern.

Die Net Working Capital Ratio für Vorräte ist ein Indikator, der charakterisiert, welcher Anteil finanziert wird.

Das heißt, es zeigt, welcher Anteil der Vorräte, ein wichtiger kurzfristiger Vermögenswert, durch langfristiges Kapital finanziert wird.

Berechnungsformel (laut Berichterstattung)

(Zeile 1200 - Zeile 1500) / Zeile 1210 Bilanz

Standard

Nicht standardisiert, aber vorzugsweise größer als Null.

Schlussfolgerungen darüber, was eine Änderung des Indikators bedeutet

Wenn der Indikator höher als normal ist

Das Unternehmen finanziert seine Vorräte teilweise mit langfristigem Kapital.

Wenn der Indikator unter dem Normalwert liegt

Das Unternehmen finanziert seine Vorräte nicht mit langfristigem Kapital.

Wenn der Indikator steigt

Normalerweise ein positiver Faktor

Wenn der Indikator abnimmt

Normalerweise ein negativer Faktor

Anmerkungen

Der Indikator im Artikel wird nicht aus der Sicht der Buchhaltung, sondern des Finanzmanagements betrachtet. Daher kann es manchmal anders definiert werden. Es kommt auf die Herangehensweise des Autors an.

In den meisten Fällen akzeptieren Universitäten jede Definitionsmöglichkeit, da Abweichungen nach unterschiedlichen Ansätzen und Formeln in der Regel innerhalb von maximal wenigen Prozent liegen.

Der Indikator wird im Haupt-Free-Service und einigen anderen Services berücksichtigt

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Mit freundlichen Grüßen, Alexander Krylov,

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