So starten Sie ein Investitionsprojekt. Wie man ein Investitionsprojekt macht. Schritt für Schritt. Phasen der Umsetzung des Investitionsprojekts

Investieren wird durch Investieren Geld(Investition) in das Projekt, um nach einiger Zeit von dessen Umsetzung zu profitieren. Normalerweise investieren sie in Produktion, Handel, Wissenschaft, soziale Sphäre und andere Branchen.

Zweck der Investition Meistens besteht es in der technischen Umrüstung des Unternehmens, der Entwicklung neuer Produkttypen, der Einführung industrieller Innovationen usw. Eine Besonderheit ist der Einkommenseingang nach einer gewissen, mitunter langen Zeitspanne.

Auch im Projekt enthalten detaillierte Angaben zu Volumen und Zeitpunkt der Kapitalanlage, Entwurfs- und Schätzungsdokumentation(wie von den Standards vorgeschrieben) und eine Schritt-für-Schritt-Beschreibung der Maßnahmen zur Ausgabe der Investition.

Die Umsetzung dieser Art von Projekt erfordert die Umsetzung bestimmter Liste der Veranstaltungen:

Begründung der gewählten Geschäftsidee;
Untersuchung der Möglichkeiten des Projekts zur Durchführung von Investitionen;
Vorbereitung und Genehmigung der Projektdokumentation;
Abschluss von Verträgen im Rahmen des Projekts;
Organisation der Finanzierung und Ressourcenbereitstellung;
Entwicklung der Produktion, Durchführung der notwendigen Arbeiten;
Inbetriebnahme der Anlage und Beginn der Produktion.

charakterisiert die folgenden Funktionen:

Bewertung - jedes Projekt kann mit einem bestimmten Geldbetrag ausgedrückt werden;
Autarkie – infolge der Umsetzung müssen alle entstandenen Kosten erstattet werden;
Der Zeitzyklus des Projekts - zwischen Investitionen und Erhalt muss eine bestimmte Zeit vergehen;
Die Investitionsidee des Projekts sollte nicht mehr als 5 Vorschläge enthalten.

Arten

Existiert Verschiedene Arten , die nach Umfang, Förderhöhe, Laufzeit, Tätigkeitsrichtung, Risikostufe etc. unterteilt werden:

Nach Dauer (Umsetzungszeit) : kurzfristige (bis 3 Jahre), mittelfristige und langfristige (über 5 Jahre) Investitionsprojekte.
Durch die Finanzierung : kleine, mittlere, große und Megaprojekte.
Nach Branche : kommerziell (mit dem Ziel, Profit zu machen), sozial (mit dem Ziel, das Leben der Bevölkerung zu verbessern, Lösungen zu finden soziale Probleme usw.), Umwelt (zur Lösung von Umweltprobleme), wissenschaftlich und technisch (erlaubt die Einführung wissenschaftlicher und technischer Entwicklungen), Produktion (zielt auf die Produktion ab eine bestimmte Art Produkte) usw.
Nach Maßstab : lokal, großräumig und global.
Je nach Risikostufe : zuverlässig (mit einem hohen Maß an Garantie, z. B. Regierung) und riskant (gekennzeichnet durch Unsicherheit, z. B. die Einführung neuer Technologien).

Im Jahr 2016 auf dem Territorium Russische Föderation mehrere tausend implementiert Investitionsprojekte in den meisten verschiedene Gebiete. Laut Experten sind die besten Internet-Investmentfonds beispielsweise OWY, ROSOPLATA, Questra Holdings Investment Company, UFS Invest Company, Telecomfin usw.

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Aufbau und Inhalt

Um die Wirksamkeit und Bedeutung eines Investitionsprojekts zu beurteilen, wird ein spezielles Dokument entwickelt, das es darstellt - einen Geschäftsplan. Es präsentiert die Hauptvorteile der vorgeschlagenen Idee: Einhaltung der aktuellen Rechtshandlungen, Rentabilität und Effizienz, Widerstandsfähigkeit gegenüber verschiedenen Arten von Risiken, Unterschiede zu ähnlichen Projekten usw.

Geschäftsplan für Investitionsvorhaben zeigt Gründe für die Attraktivität für Investoren, langfristige Entwicklungsperspektiven, mögliche Schwierigkeiten und Auswege aus schwierigen Situationen.

Alle im vorgelegten Dokument enthaltenen Informationen müssen klar, logisch, prägnant, kompetent, zuverlässig, strukturiert zur Prüfung vorgelegt werden. Gleichzeitig wird davon abgeraten, den Text mit technischen Details zu überfrachten, absichtlich falsche oder verschönernde Angaben zum Projekt zu machen. Anstelle von beschreibenden Sätzen ist es besser, numerische Indikatoren zu präsentieren sowie Informationen in Form von Tabellen und Grafiken zusammenzufassen und zu organisieren.

Struktur Der Geschäftsplan wird nicht durch behördliche Dokumente geregelt und kann je nach Komplexität und Umfang des Investitionsprojekts variieren.

Ungefähr kann man definieren die folgenden Inhaltselemente Geschäftsplan:

Wie man ein Investitionsprojekt auf der SIMEX-Plattform erstellt, wird in diesem Video gezeigt:

Abrechnungsteil

Finanzmodell

Diese Phase impliziert die Begründung der Notwendigkeit von Investitionen für die Durchführung des Projekts und die Deckung der Kosten für geliehene und geliehene Mittel. Alle hier dargestellten Zahlen sind entweder mit einem Minuszeichen versehen, was die Ausgaben des Unternehmens für das Projekt bedeutet, oder mit einem Pluszeichen, das den Geldeingang auf dem Konto des Unternehmens anzeigt.

Aufbau eines Finanzmodells umfasst die folgenden Schritte:

Bestimmung der Erlöse aus dem Verkauf von Produkten nach Jahr des Projekts;
Ermittlung der Höhe der Betriebskosten für die Jahre des Projekts;
Berechnung der Gewinne und Steuern für die Jahre des Projekts;
Cashflow-Berechnung;
Berechnung von Leistungsindikatoren unter Verwendung von Diskontierungsmethoden;
Erstellung eines Darlehensrückzahlungsplans;
Berechnung der Inkassoquote pro Jahr.

Wirtschaftliche Effizienz

Bei der Bewertung der Wirksamkeit des betrachteten Projekts sollte man dies berücksichtigen die folgenden Indikatoren:

Abrechnungszeitraum (der Zeitraum, für den der vorgeschlagene Plan vollständig umgesetzt wird);
Nettoinvestition (die Höhe der Kosten, die für die erfolgreiche Umsetzung der Idee erforderlich sind);
Cashflow (dies ist die Differenz zwischen den Beträgen der Einnahmen und Zahlungen für das Projekt, Cashflow in Echtzeit);
Liquidationswert (stellt den Preis dar, zu dem das Projekt für einen bestimmten Zeitraum auf dem Markt verkauft werden kann, seinen Höchstwert).

ROI

Das Konzept eines Investitionsprojekts meint solche Verwendung von Mitteln bei der Durchführung des Projekts, wenn das Unternehmen nicht nur seine finanziellen Kosten deckt, sondern auch einen Gewinn erzielt.

Return on Investment bedeutet Performance-Indikator für Investitionen, die berechnet werden kann, indem der Nettogewinn durch die Höhe der Investition dividiert wird. Manchmal kann der ROI als Verhältnis zur Höhe des Eigenkapitals und der langfristigen Verbindlichkeiten definiert werden.

ROI = (Einnahmen aus Investitionen / Einlagenvolumen) x 100 %

Analyse- und Bewertungsmethoden

Es gibt verschiedene Bewertungskriterien: nach gesellschaftlicher Bedeutung, Grad des Engagements Arbeitsressourcen, Bände der Auswirkungen auf Außenumgebung usw. Zuallererst werden jedoch Wirtschaftlichkeitskennzahlen analysiert.

Die verwendeten Methoden sollen die Frage beantworten: Wie rentabel ist es, in diesen Vorschlag zu investieren. Das Problem einer solchen Bewertung liegt in der Analyse des Verhältnisses von Investitionen in das Projekt und den Einnahmen aus seiner Umsetzung.

Die Bewertung eines Investitionsprojekts berücksichtigt zunächst Faktoren wie Cashflows und deren Verteilung im Laufe der Zeit, wobei die Höhe des erwarteten Gewinns, der Zeitraum seines Erhalts und dargestellt werden mögliche Risiken.

Es werden einfache (statische) Bewertungsmethoden ohne Berücksichtigung des Zeitfaktors und komplizierte (diskontierte) Bewertungsmethoden verwendet, die auf der Theorie der Geldwertänderung im Zeitverlauf basieren.

Einfache Methoden beruhen auf der Gleichwertigkeit von Erträgen und Aufwendungen bei der Investitionstätigkeit und berücksichtigen nicht den Zeitwert des Geldes. Dazu gehören die Berechnung und Berechnung der Rendite.

Gleichzeitig ist es notwendig zu verstehen, dass das Investitionsprojekt lange Zeit in Anspruch nimmt.

Zwischen der Anlage von Geldern und dem Erhalt von Erträgen kann ein Zeitraum von einem Jahr oder mehr liegen, während einfache Methoden Effizienzdefinitionen ignorieren diese Funktion. Darüber hinaus erfordert die Bewertung eines Investitionsvorhabens die Berücksichtigung von Inflationsraten.

Komplizierte Methoden Bei der Schätzung werden die Projektkosten den Erlösen gegenübergestellt, die auf ihren Barwert zum Zeitpunkt der Kostenentstehung (unter Berücksichtigung des Risikoniveaus) reduziert wurden. Hier sprechen wir über die Diskontierung des Einkommens unter Berücksichtigung des Faktors Zeit.

In den Berechnungen werden verwendet die folgenden Indikatoren:

Amortisationszeit des Projekts;
Barwert des Einkommens;
Rentabilitätsindex des Projekts;
interner Zinsfuß;
modifizierte Rendite;
Rendite der Finanzverwaltung.

Der Analyst bewertet die Wirksamkeit des Projekts auf der Grundlage der Gesamtheit der oben genannten Indikatoren sowie auf der Grundlage ihres Vergleichs.

Mögliche Risiken

Investitionen in Projekte jeglicher Art sind immer mit verschiedenen Risiken verbunden. Der Grad ihres Einflusses auf die Entwicklung hängt am häufigsten mit der Art der wirtschaftlichen Situation in der Welt, im Land und in der Region, mit Veränderungen auf dem Investitionsmarkt zusammen und hängt auch von der Art und Form der Investition in das Projekt selbst ab.

Investitionsprojektrisiko (bzw Projektrisiko) meint die Wahrscheinlichkeit nachteiliger finanzieller Folgen in Form des Verlusts oder der Unzulänglichkeit der erwarteten Anlageerträge in einer Situation der Ungewissheit der Bedingungen für ihre Umsetzung.

Niveau Projektrisiko steht nach der Höhe der Investitionskosten und dem Netto-Cashflow im System der Indikatoren für die Effektivität solcher Projekte an dritter Stelle.

Das Risiko eines Investitionsprojekts ist ein ziemlich komplexer Begriff, der z Besonderheiten wie: integrierter Charakter, Objektivität der Manifestation, hohe Variabilität, Mangel an zuverlässigen Indikatoren für ihre Bewertung usw.

Zur größtmöglichen Reduzierung der Kosten ab dem Eintreten negativer Situationen wird beim Investieren die Praxis des Risikomanagements angewendet, die auf der Bewertung und Analyse bestehender Risiken und der Auswahl der in einer bestimmten Situation am besten geeigneten Managementmethoden basiert.

Unter den verwendeten Methoden für das Risikomanagement, können folgende Verfahren unterschieden werden:

Risikovermeidung, die darin besteht, bestimmte Maßnahmen zu verweigern;
Risikoprävention und -kontrolle (Reduzierung der negativen Auswirkungen des Risikos und Kontrolle darüber);
Risikoakzeptanz (Bereitschaft, Verluste daraus zu tragen);
Risikoumleitung (Umverteilung seiner Ebene mit anderen Objekten, zu denen beispielsweise die Risikoversicherung gehört).

Ein Beispiel für die Präsentation eines Investitionsprojekts finden Sie im folgenden Video:

Und Investitionsvorhaben in Betracht gezogen werden jede Idee für ein Unternehmen, die im Hinblick auf die Möglichkeit der Umsetzung, der Investition von Geld und des Gewinns gerechtfertigt ist. Die Investitionstätigkeit beinhaltet, wie der Name schon sagt, eine anfängliche Kapitalinvestition. Im Rahmen der bestehenden Organisation stellt das Investitionsprojekt im Allgemeinen die Lösung der im Unternehmen bestehenden Probleme, die Wege seiner Entwicklung und die Reduzierung der Risikozone dar.

B Geschäftsplan– ein klar strukturiertes Dokument, in dem es notwendig ist, die Attraktivität, Rentabilität und Entwicklungsstrategie des Projekts in prägnanter Form zu begründen, die quantitativen und qualitativen Indikatoren für seine Durchführbarkeit und Wirksamkeit widerzuspiegeln.
Das Dokument soll folgende Aufgaben lösen:

1 Unternehmensziele klar formulieren und Wege finden, sie zu erreichen. Sie werden in quantitativen Indikatoren zur Bewertung des Zeitplans und der Ergebnisse des Projekts ausgedrückt;
2 Produktions-, Marketing- und Organisationsprogramme entwickeln, die zusammen das Erreichen der gesetzten Ziele sicherstellen;
3 Schätzung der anfänglichen Kapitalinvestition;
4 Erkennen und vorbereiten mögliche Probleme und Schwierigkeiten, die während der Durchführung des Projekts auftreten können;
5 Maßnahmen zur Steuerung des Projektfortschritts entwickeln;
6 Bereiten Sie starke Argumente für den Erfolg des Projekts für potenzielle Investoren vor;

Da dieses Dokument für die Öffentlichkeit bestimmt ist, sollten die darin enthaltenen Informationen die wichtigsten Punkte jedes Abschnitts wiedergeben Kurzform. Es ist wichtig, dass der Plan in einer Sprache geschrieben wird, die für die meisten Menschen einfach und verständlich ist.

P bei der Erstellung eines Investitionsprojektplans, gelten folgende Regeln:

Ein integrierter Ansatz: Erst nach Berücksichtigung des Einflusses aller Faktoren ist es möglich, die Umsetzung und Entwicklung des Projekts zu planen und Prognosen über die Ergebnisse seiner Umsetzung zu erstellen;
Die analysierten Informationen sollten möglichst objektiv und zuverlässig den tatsächlichen Lauf der Dinge widerspiegeln, sonst können Sie zu Fehlentscheidungen kommen;
Kurze Zusammenfassung, insbesondere im beschreibenden Teil des Businessplans;
Unvoreingenommenheit bei der Beurteilung der Durchführbarkeit der Projektdurchführung;

H müssen verstehen dass das Interesse eines potenziellen Investors nicht durch komplexe und unverständliche Fachbegriffe, sondern durch klare Fakten in quantitativer Form hervorgerufen wird.

P denn ein Businessplan ist eine Art Dokument, hat es eine bestimmte Struktur, die in Form der folgenden Abschnitte dargestellt werden kann:

1 Zusammenfassung. Dies ist eine kurze, aber aussagekräftige Information über das Unternehmen: die wichtigsten Finanzkennzahlen, was die Ergebnisse seiner widerspiegelt kommerzielle Aktivitäten. Dabei sollen in knapper Form der Unternehmenswert des zu entwickelnden Projekts, seine Ziele und die ihm übertragenen Aufgaben dargestellt werden.
2 Beschreibung des Unternehmens und der Branche.Überwachung des Zustands der Branche, des Unternehmens und seines Platzes auf dem Markt.
3 Beschreibung des Investitionsvorhabens. Sie zeigen die Ziele und Vorteile des Projekts, die geplanten Ergebnisse aus seiner Einführung sowie die Etappen der Umsetzung auf.
4 Bewertung des Absatzmarktes und der Wettbewerber. Dieser Abschnitt liefert starke Argumente und Fakten für die Wettbewerbsfähigkeit des Projekts sowie eine Analyse der damit zu gewinnenden Marktanteile.
5 Marketingplan. Der Abschnitt spiegelt die gewählte Marketingstrategie wider, die die Methoden der Preisgestaltung und des Verkaufs von Waren sowie die Methoden zur Stimulierung des Verkaufs umfasst.
6 Produktionsplan. Der Zweck dieses Abschnitts ist es, überzeugende Fakten zu präsentieren, die Finanzielle Situation das Unternehmen kann dieses Projekt ziehen.
7 Risikobewertung und Versicherung.
8 Finanzplan. Berechnung der für die Projektentwicklung erforderlichen Kapitalinvestitionen, Detaillierung der Kosten, Einschätzung der erwarteten Erträge, Rentabilität und Amortisationszeit.
9 Organisationsplan. Charakteristisch organisatorische Struktur Unternehmen, das Informationen über das Personal widerspiegelt.
10 Schlussfolgerungen und Angebote. Auch hier ist es notwendig, die Ziele und Zielsetzungen des Projekts, die geschätzten Kosten und die geplanten Einnahmen und die Effizienz aus seiner Umsetzung hervorzuheben.

Das Investitionsvorhaben ist Investitionen tätigen, die zur Umsetzung der Anlageidee beitragen. Solche Investitionen sollten wirtschaftlich gerechtfertigt und sinnvoll sein, einen bestimmten Zeitraum und ein festgelegtes Volumen haben.

Investitionsprojekt beinhaltet immer vorgeschriebene praktische Maßnahmen zur Umsetzung von Kapitalanlagen, also den Businessplan.

Es ist fast unmöglich, ein Investitionsprojekt genau zu definieren, da jedes Investitionsprojekt eine Ähnlichkeit und Widerspiegelung des Projekts ist, auf dessen Grundlage es entstanden ist. Alle wesentlichen wirtschaftlichen Merkmale solcher Projekte sind in der Regel ähnlich.

Effizienz von Investitionsprojekten, hängt vor allem vom Erfüllungsgrad des Investitionsvorhabens ab strategische Ziele Investoren und Teilnehmer an diesem Prozess.

Jedes Investitionsprojekt hat seinen eigenen begrenzten Lebenszyklus. Lebenszyklus Investitionsprojekt ist im Wesentlichen die Zeit seines Bestehens. Jede Periode beinhaltet .

Entwicklung eines Investitionsvorhabens Es ist ein mühsamer Prozess, der eine besondere Herangehensweise erfordert. Bei der Entwicklung müssen die Meinungen und Wünsche aller Beteiligten berücksichtigt werden. Außerdem müssen bei der Entwicklung eines Investitionsprojekts alle Informationen berücksichtigt werden, die sich auf den Verlauf seiner Umsetzung beziehen und diese beeinflussen. Sammeln von Informationen und Treffen von Anlageentscheidungen auf der Grundlage der hier gesammelten Informationen Die Hauptaufgabe bei der Entwicklung eines Investitionsvorhabens.

Investitionsprojekte können je nach ihrer Besonderheit in viele Typen eingeteilt werden.

Für Anlagezwecke:

Investitionen zur Leistungssteigerung
Investitionen zur Erweiterung der Produktpalette
Investitionen zur Verbesserung der Produktqualität
Investitionen zur Senkung der Produktionskosten
Investitionen in Sozialprogramme

Arten von Investitionsprojekten nach Anlagebedingungen

langfristig, mehr als 3 Jahre
mittelfristig bis 3 Jahre
kurzfristig, bis zu 1 Jahr

Arten von Investitionsprojekten nach Investitionsvolumen

groß, über 1.000.000 $
mittel, bis zu 1 000 000
klein, bis zu 100.000 $

Es versteht sich auch, dass je nach den vom Investor berücksichtigten Kriterien andere Arten von Investitionsprojekten ausgewählt werden können.

Dies ist ein Investitionsprojekt. Bewertung, Phasen, Vergleich und Risiken von Investitionsprojekten

Angesichts der langfristigen Ausrichtung von Investitionen möchte jeder Investor eines Investitionsprojekts die notwendigen Garantien nicht nur für die Rendite seiner investierten Mittel, sondern auch für den Erhalt einer vorher festgelegten Rendite oder anderer Vorteile haben.

In diesem Zusammenhang ist ein klarer Aktionsplan erforderlich, um alle möglichen Risiken von Investitionsprojekten auf dem Weg von der Anfangsphase der Investition bis zur Endphase zu berechnen - das Erreichen des geplanten Gewinns. Das Wichtigste bleibt bei der Planung. Im Folgenden betrachten wir die Kriterien, anhand derer Sie die Lebensdauer des Projekts anzeigen können.

Phasen des Investitionsprojekts:

Entwickeln Sie einen Vorinvestitionsplan
Investitionsphase
Operative Phase

In der ersten Phase Investitionsprojekt die Erarbeitung von Machbarkeitsstudien der Kosten und eine umfassende Marktstudie inklusive Vermarktung und Erstellung aller Unterlagen. Alle mit dieser Phase verbundenen Kosten sind im Falle der Bestätigung der Durchführbarkeit der Finanzierung des Projekts in den Kosten der vorherigen enthalten. Herstellungsprozess und anschließend als Abschreibungsaufwand behandelt.

Zweite Phase Investitionsprojekt am kapitalintensivsten. In diesem Stadium ist es unmöglich, mit dem Investieren aufzuhören, da dies zu großen finanziellen Verlusten führen kann. Während dieser Zeit erfolgt die Bildung von Anlagevermögen in Form von: Erwerb von Räumlichkeiten, Ausrüstung oder Baubeginn.

Dritter Abschnitt Investitionsprojekt gekennzeichnet durch einen Return on Investment, jedoch unter Berücksichtigung der laufenden Betriebskosten. Je länger diese Phase dauert, desto höher ist der Return on Investment.

Erhebliches Gewicht bei der Investitionsentscheidung ist Amortisationszeit des Investitionsvorhabens. Dieser Indikator spiegelt den Zeitraum zwischen dem Tag der Finanzierung des Projekts und dem Tag wider, an dem alle Projektkosten abbezahlt sind und das Projekt beginnt, Gewinne zu erzielen.

Bewertung von Investitionsprojekten hat aufgrund der vielfältigen Anlageformen (von der Investition in ein wissenschaftliches Projekt bis zur Investition in Immobilien) keine klar definierte Form. Die Bewertung geht der zweiten Phase der Projektentwicklung voraus und ist die Hauptlast für eine Investitionsentscheidung, daher ist sie die wichtigste.

Für eine genauere Bewertung werden hochqualifizierte Experten und Berater hinzugezogen, die nicht nur über Wissen verfügen, sondern auch wissen, wie standardisierte Methoden zur Bewertung von Investitionsprojekten in der Praxis anzuwenden sind:

Finanzielle Bewertung (ermöglicht Ihnen, die Zahlungsfähigkeit des Projekts zu analysieren)
wirtschaftliche Bewertung (bestimmt die Attraktivität des Projekts in Bezug auf die Gewinnwachstumsraten)

Die Methoden ermöglichen eine genaue Einschätzung der Entwicklung und Risiken von Investitionsprojekten, vorbehaltlich aller Punkte des Geschäftsplans und des Willens der Parteien, im Falle höherer Gewalt Zugeständnisse zu machen.

Ein Investitionsprojekt (IP) ist eine Begründung für die wirtschaftliche Durchführbarkeit, das Volumen und den Zeitpunkt von Kapitalinvestitionen, einschließlich der erforderlichen Planungs- und Schätzungsdokumentation, die in Übereinstimmung mit der Gesetzgebung der Russischen Föderation und den ordnungsgemäß genehmigten Standards (Normen und Regeln) entwickelt wurde als Beschreibung praktischer Maßnahmen zur Umsetzung der Investition (Geschäftsplan).

Ein Investitionsprojekt ist ein Plan oder Programm von Aktivitäten im Zusammenhang mit der Durchführung von Kapitalinvestitionen und deren anschließender Rückzahlung und Gewinn. Der Begriff „Investitionsprojekt“ kann in zwei Bedeutungen verstanden werden:

als eine Reihe von Dokumenten, die die Formulierung des Ziels der bevorstehenden Aktivität und die Definition einer Reihe von Maßnahmen zur Erreichung dieses Ziels enthalten;

als dieser Komplex von Maßnahmen (Arbeiten, Dienstleistungen, Akquisitionen, Managementvorgänge und Entscheidungen), die darauf abzielen, das formulierte Ziel zu erreichen.

Ein richtig ausgearbeitetes Investitionsprojekt beantwortet letztendlich die Frage: Lohnt es sich überhaupt, in dieses Geschäft zu investieren, und bringt es Einnahmen, die sich für alle Mühen und das aufgewendete Geld auszahlen? Es ist sehr wichtig, ein Investitionsprojekt gemäß bestimmten Anforderungen auf Papier zu erstellen und spezielle Berechnungen durchzuführen - dies hilft, zukünftige Probleme im Voraus zu sehen und zu verstehen, ob sie überwunden werden können und wo Sie sich im Voraus versichern müssen.

Der Zweck des Investitionsprojekts besteht darin, Unternehmern und Ökonomen bei der Lösung von vier Hauptaufgaben zu helfen:

Studieren Sie die Kapazität und Aussichten des zukünftigen Absatzmarktes;

die Kosten schätzen, die für die Herstellung und den Verkauf der von diesem Markt benötigten Produkte erforderlich sind, und sie mit den Preisen ins Verhältnis setzen, zu denen ihre Waren verkauft werden können, um die potenzielle Rentabilität des beabsichtigten Geschäfts zu bestimmen;

entdecken Sie alle möglichen "Fallstricke", die auf ein neues Geschäft warten;

bestimmen Sie diese Signale und Indikatoren, anhand derer die Aktivitäten des Unternehmens regelmäßig bewertet werden können.

Klassifizierung von Investitionsprojekten.

Bei der Investitionsentscheidung ist es ratsam, abzuwägen, wo es rentabler ist, Kapital zu investieren: in die Produktion, in Wertpapiere, in den Kauf von Handelswaren, in Immobilien oder in Währungen.

Daher empfiehlt es sich, bei der Geldanlage folgende Hauptpunkte zu berücksichtigen, beispielsweise müssen Kapitalanlagen mit langen Amortisationszeiten mit langfristigen Fremdmitteln finanziert werden. Es wird empfohlen, Investitionen mit erheblichem Risiko aus eigenen Mitteln (Reingewinn und Abschreibungen) zu finanzieren. Es ist notwendig, solche Investitionen zu wählen, die dem Investor das Erreichen der maximalen (Grenz-) Rentabilität ermöglichen. Die Kapitalrendite sollte immer über dem Inflationsindex liegen.

Es gibt verschiedene Klassifizierungen von Investitionsprojekten. Abhängig von den der Klassifikation zugrunde liegenden Merkmalen können folgende Arten von Investitionsprojekten unterschieden werden: ich . Im Verhältnis zueinander: unabhängig - ermöglicht eine gleichzeitige und getrennte Implementierung, und die Merkmale ihrer Implementierung beeinflussen sich nicht gegenseitig; Gegenseitig ausschließend, d.h. keine gleichzeitige Implementierung zulassen. In der Praxis erfüllen solche Projekte oft die gleiche Funktion. Von der Gesamtheit der alternativen Projekte kann nur eines umgesetzt werden; Komplementär, deren Umsetzung nur gemeinsam erfolgen kann. II . Nach Implementierungszeit (Erstellung und Betrieb):

kurzfristig (bis zu 3 Jahre);

mittelfristig (3-5 Jahre);

langfristig (über 5 Jahre).

Kurzfristige Projekte bedeuten kurze Umsetzungsfristen. Die Kosten eines kurzfristigen Projekts können im Laufe seiner Umsetzung steigen. Der Kunde erhöht die Kosten des Projekts, um Zeit zu gewinnen, um im Wettbewerb auf dem Absatzmarkt die Priorität zu behalten. Kurzfristige (Hochgeschwindigkeits-) Projekte sind in der Regel charakteristisch für Unternehmen mit einer sich schnell aktualisierenden Produktpalette, bei Restaurierungsarbeiten, bei der Erstellung von Pilotanlagen usw.

Langfristige Projekte sind in der Regel solche, die kapitalintensive Investitionen umsetzen (z. B. Investitionen in den Bau und Umbau von Immobilien). III . Von Skala (meistens wird der Umfang des Projekts durch die Größe der Investition bestimmt)

kleine Projekte, deren Aktion auf den Rahmen einer kleinen Firma beschränkt ist, die das Projekt durchführt. Im Grunde geht es darum, die Produktion auszuweiten und die Produktpalette zu erweitern. Sie zeichnen sich durch relativ kurze Implementierungszeiten aus. Kleine Projekte erfordern in der Regel keine große Ausarbeitung der Machbarkeitsstudie und der damit verbundenen Fragen. Gleichzeitig können Fehler bei der Erstellung von Projekten deren Wirksamkeit ernsthaft beeinträchtigen. Zu den Kleinprojekten gehört auch die Schaffung sozialer und kultureller Einrichtungen.

mittlere Projekte- es handelt sich meistens um Umbau- und technische Umrüstungsprojekte bestehende Produktion Produkte. Sie werden stufenweise für einzelne Branchen in strikter Übereinstimmung mit vorgefertigten Zeitplänen für den Erhalt aller Arten von Ressourcen, einschließlich finanzieller, umgesetzt;

Hauptprojekte- Projekte großer Unternehmen, die auf einer fortschreitend „neuen Idee“ für die Herstellung von Produkten basieren, die zur Deckung der Nachfrage auf dem In- und Auslandsmarkt erforderlich sind;

Megaprojekte- Dies sind gezielte Investitionsprogramme, die viele miteinander verbundene Abschlussprojekte enthalten. Solche Programme können international, bundesstaatlich und regional sein.

Um ein Projekt als kleines, mittleres oder Megaprojekt zu klassifizieren, werden die folgenden Indikatoren verwendet: • Volumen der Kapitalinvestitionen; Arbeitskosten; die Dauer der Umsetzung; die Komplexität des Managementsystems; Anziehung ausländischer Teilnehmer; · Auswirkungen auf das sozioökonomische Umfeld der Region usw. IV.Durch HauptRichtungen:

kommerzielle Projekte deren Hauptzweck darin besteht, Gewinne zu erzielen;

soziale Projekte, konzentrierte sich beispielsweise auf die Lösung der Arbeitslosigkeitsprobleme in der Region, die Verringerung der Kriminalität usw.;

Umweltprojekte, deren Grundlage die Verbesserung der Umwelt ist;

V Abhängig vom Grad der Beeinflussung der Ergebnisse der Durchführung des Investitionsvorhabens aufintern bzw Ausländische Märkte finanzielle, materielle Produkte und Dienstleistungen, Arbeit sowie das ökologische und soziale Umfeld :

globale Projekte, deren Umsetzung erhebliche Auswirkungen auf die wirtschaftliche, soziale oder ökologische Situation auf der Erde;

nationale Wirtschaftsprojekte, deren Umsetzung die wirtschaftliche, soziale oder ökologische Situation des Landes erheblich beeinflusst, und bei deren Bewertung man sich darauf beschränken kann, nur diese Auswirkungen zu berücksichtigen;

Großprojekte, deren Umsetzung die wirtschaftliche, soziale oder ökologische Situation in einem bestimmten Land erheblich beeinträchtigt;

lokale Projekte, deren Umsetzung keine wesentlichen Auswirkungen auf die wirtschaftliche, soziale oder ökologische Situation in bestimmten Regionen und (oder) Städten, auf das Niveau und die Struktur der Preise auf den Rohstoffmärkten hat.

VI.Ein Merkmal des Investitionsprozesses ist seine Assoziation mit Unsicherheit, deren Ausmaß erheblich variieren kann, daher werden Investitionsprojekte je nach Größe des Risikos wie folgt unterteilt:

verlässliche Projekte, gekennzeichnet durch eine hohe Wahrscheinlichkeit, garantierte Ergebnisse zu erzielen (z. B. Projekte, die im Rahmen staatlicher Anordnung durchgeführt werden);

riskante Projekte, die durch ein hohes Maß an Ungewissheit sowohl hinsichtlich der Kosten als auch der Ergebnisse gekennzeichnet sind (z. B. Projekte im Zusammenhang mit der Schaffung neuer Industrien und Technologien).

VII Am bedeutendsten ist aus Sicht der Projektbeteiligten die Berücksichtigung folgender Beteiligter: staatliche Unternehmen; Joint Ventures; ausländische Investoren.

In der Praxis ist diese Einteilung nicht erschöpfend und erlaubt eine weitere Detaillierung.

Kapitel 2. 2.1. Projektleistungsindikatoren.

Als Hauptindikatoren zur Berechnung der Effektivität eines Investitionsvorhabens werden empfohlen:

a) Nettoeinkommen (NP);

b) Barwert (NPV);

c) interner Zinsfuß (IRR);

d) der Bedarf an zusätzlicher Finanzierung (andere Bezeichnungen: PF, Projektkosten, Risikokapital);

e) Indizes der Rentabilität von Ausgaben und Investitionen (IDDZ und IDDI);

e) Amortisationszeit (CO).

2.3.1 Nettoeinkommen und Kapitalwert

NPV und NPV charakterisieren jeweils den Überschuss der Gesamteinnahmen über die Gesamtkosten für ein bestimmtes Projekt, ohne die Ungleichmäßigkeit der Auswirkungen (sowie Kosten, Ergebnisse) in Bezug auf verschiedene Zeitpunkte zu berücksichtigen und zu berücksichtigen.

Der Unterschied zwischen BH und NPV wird oft als Diskont des Projekts bezeichnet.

Damit das Projekt aus Sicht des Investors als effektiv anerkannt wird, ist es notwendig, dass der Kapitalwert des Projekts positiv ist.

2.3.2 Interne Rendite

Der interne Zinsfuß (IRR) ist der Zinssatz, bei dem der Nettobarwert (NPV) 0 beträgt.

Die wirtschaftliche Bedeutung dieses Parameters liegt darin, dass er die Obergrenze der Rentabilität des Investitionsprojekts und dementsprechend die maximalen Stückkosten dafür bestimmt: Wenn der IRR des Projekts größer ist als die Kosten des investierten Kapitals, dann Das Projekt sollte zur Prüfung angenommen werden, andernfalls sollte es abgelehnt werden.

2.3.3 Amortisationszeit

Die Amortisationszeit, unter Berücksichtigung der Diskontierung, ist die Dauer des Zeitraums von Anfangsmoment bis zum „rabattierten Amortisationspunkt“. Der Amortisationszeitpunkt ist unter Berücksichtigung der Diskontierung der früheste Zeitpunkt im Abrechnungszeitraum, nach dem der aktuelle Barwert nicht negativ wird und auch in Zukunft nicht negativ bleibt.

Das CO gibt an, wie lange es dauert, bis die mit der Investition erzielten Renditen diskontierungsbereinigt die Kosten der Investition decken. Dieser Indikator wird bestimmt, indem der NPV für jede Periode des Projekts nacheinander berechnet wird. Der Punkt, an dem der NPV positiv wird, ist der Amortisationspunkt.

Die Logik des SO-Kriteriums ist wie folgt:

a) es zeigt die Anzahl der Basisperioden (Berechnungsschritte), für die die Anfangsinvestition vollständig aus den durch das Projekt generierten Mittelzuflüssen amortisiert wird;

b) Es ist möglich, den Bruchteil des Berechnungszeitraums herauszuheben, wenn von der anfänglichen Annahme abstrahiert wird, dass der Geldzufluss erst am Ende des Zeitraums erfolgt.

2.3.4 Bedarf an zusätzlicher Finanzierung

Der Wert der DFT zeigt den diskontierten Mindestbetrag der externen Finanzierung des Projekts, der erforderlich ist, um seine finanzielle Durchführbarkeit zu gewährleisten.

Rentabilitätsindizes (RI) charakterisieren die (relative) „Rendite des Projekts“ auf die darin investierten Mittel. Sie können sowohl für diskontierte als auch undiskontierte Cashflows berechnet werden.

Der Renditeindex spiegelt die Effektivität des Investitionsvorhabens wider. Wenn der Wert des Renditeindex kleiner oder gleich 1 ist, wird das Projekt abgelehnt, da es dem Investor keine zusätzlichen Einnahmen bringt. Projekte mit einem Wert dieses Indikators größer als eins werden zur Umsetzung angenommen.

Bei der Bewertung der Wirksamkeit wird häufig Folgendes verwendet:

a) Discounted-Cost-Return-Index (IDDZ) - das Verhältnis des Betrags der diskontierten Geldzuflüsse zum Betrag der diskontierten Geldabflüsse.

b) Discounted Investment Yield Index (IDDI) – das Verhältnis der Summe der diskontierten Cashflow-Elemente aus der Geschäftstätigkeit zum absoluten Wert der diskontierten Summe der Cashflow-Elemente aus der Investitionstätigkeit. IDDI ist gleich dem Verhältnis des um eins erhöhten NPV zum kumulierten diskontierten Investitionsvolumen.

Die Logik des ID-Kriteriums ist wie folgt:

a) es charakterisiert die Einnahmen pro Kosteneinheit;

b) Dieses Kriterium ist am besten geeignet, wenn es notwendig ist, unabhängige Projekte zu rationalisieren, um bei begrenzten Gesamtinvestitionen ein optimales Portfolio zu erstellen.

2.3.6 Kapitalrendite

In einigen Fällen wird der Indikator für die Kapitalrendite (RI) bestimmt, der angibt, wie viele Geldeinheiten des Nettoeinkommens unter Berücksichtigung der Diskontierung eine in das Projekt investierte Geldeinheit bringen wird:

Die Rentabilität eines Investitionsprojekts ist das Verhältnis des Barwerts des Netto-Cashflows zum Investitionsbetrag.

Der Rentabilitätsindex wird verwendet, wenn es notwendig ist, mehrere Projekte mit unterschiedlichen Investitionssummen untereinander zu vergleichen (der NPV-Indikator ist hierfür nicht geeignet, da er absolut ist). Je höher die Rentabilität eines Investitionsvorhabens ist, desto bevorzugter ist dieses Vorhaben.

Die erste und wahrscheinlich wichtigste Phase eines jeden Investitionsprojekts ist die Phase der Durchführung einer vorläufigen Marktforschung, der Bildung der Hauptidee und der Begründung der Machbarkeit ihrer Umsetzung. Ein gut gestalteter Investitionsplan in dieser Phase ist ein Beispiel oder genauer gesagt ein Modell für das "Verhalten" von Investitionen in der Zukunft, das auf Papier reflektiert wird.

Aber welche Definition eines Investitionsplans wird in der Finanzpraxis immer noch häufig verwendet? Hier sind einige Optionen.

Ein Investitionsplan ist ein Dokument, das alle Informationen enthält, die für die Durchführung eines bestimmten Investitionsprojekts erforderlich sind. Diese Information sollte die Fragen vollständig beantworten: „Ist es ratsam, in das Projekt zu investieren?“ und „Amortisieren sich die Kosten und in welchem Zeitraum?“.

Ein Investitionsplan kann auch als Businessplan bezeichnet werden. Die Definition kann wie folgt lauten - eine klare, verständliche Beschreibung des Geschäfts, dessen Finanzierung geplant ist.

Funktionen, Aufgaben und Ziele

Somit aus den obigen Definitionen allgemeines Konzept Die Hauptfunktionen eines Businessplans sind:

ein Tool, das es einem Investor ermöglicht, Geschäftsergebnisse für einen bestimmten Zeitraum zu bewerten;
als Geschäftskonzept verwendet;
Finanzierungsinstrument.

Wiederum, Detaillierter Plan Investitionsprojekt ermöglicht die Lösung der folgenden Aufgaben:

Richtungen, Märkte und Ziele der Tätigkeit bestimmen;
Schätzung der mit dem Projekt verbundenen Einnahmen und Ausgaben;
Entwicklung von Maßnahmen und Wegen zur Erreichung von Anlagezielen;
Auswahl von Personen, die für die Umsetzung verantwortlich sind.
mögliche Risiken in finanzieller und wirtschaftlicher Hinsicht kalkulieren und bewerten.

Erstellung eines Businessplans

Das Verfahren und die Methodik zur Erstellung eines Investitionsplans setzen eine bestimmte Struktur voraus. Bevor wir mit der Betrachtung der Hauptpunkte des Inhalts fortfahren, heben wir einige Methoden seiner Zusammenstellung hervor, die in der Praxis verwendet werden. Die wichtigsten sind auf dem Foto unten dargestellt.

Diese Methoden unterscheiden sich nur in den Inhaltsabschnitten, die in einem obligatorisch und in einem anderen optional sein können.

Neben den oben genannten Methoden in der Russischen Föderation gibt es auch Richtlinien für die Erstellung eines Businessplans. Sie werden vom Ministerium für wirtschaftliche Entwicklung und Handel der Russischen Föderation zusammengestellt und sind eher beratend als verpflichtend.

Da die im Handbuch des Ministeriums vorgesehenen Abschnitte des Plans fast vollständig mit den in der weltweiten Finanzpraxis verwendeten Abschnitten (der UNIDO-Methodik) übereinstimmen, werden wir sie anhand der letzteren als Beispiel betrachten.

Abschnitte oder Inhalte bestehen aus:

Ein einleitender Teil oder ansonsten eine kurze Zusammenfassung.
Marketingplan.
Produktionsplan.
Organisation des Projektumsetzungsprozesses.
Finanzplan.

Weitere Details zu jedem Artikel.

Erster Abschnitt

Zusammenfassung ist alles allgemeine Informationenüber das zu finanzierende Investitionsvorhaben oder Geschäft. Hier ist ein Beispiel dafür, welche Daten und Informationen in diesem Abschnitt angegeben sind.

Das kann sein:

Beschreibung der Ziele des Projekts;
einen allgemeinen Überblick über den Finanzmarkt und die Branche, in die investiert werden soll;
Beschreibung der zu erstellenden Produkte/Dienstleistungen/Arbeiten;
Beschreibung der Neuheit;
Beschreibung des Wettbewerbsumfelds und vergleichende Analyse Projekt mit Angeboten von Wettbewerbern etc.

Zweiter Abschnitt

Der Marketingplan des Investitionsprojekts beinhaltet die Bewertung der Absatzmärkte und die Definition des Bewegungsvektors der Marketingstrategie.

Was sollte drin sein:

eine klare Einschätzung von Angebot und Nachfrage auf dem Markt;
Einschätzung von Faktoren, die den Projektverlauf beeinflussen können, wie z. B. Wettbewerb;
Prognosen zu Produktions-/Absatzmengen je nach Geschäftsbereich;
Methoden und Wege der Realisierung, Werbung und Verkaufsförderung von Produkten;
Festlegung der Preisstrategie.

Der Marketingplan eines Investitionsprojekts kann getrost als wichtiger Bestandteil des gesamten Geschäftsplans bezeichnet werden. Er ist es, der die Beantwortung der Frage zulässt: „Was ist besser zu produzieren: neu, billig, hochwertig, oder es lohnt sich überhaupt nicht, in diesen Markt einzusteigen?“.

Dritter Abschnitt

Schon der Titel des Abschnitts spricht für sich.

Der Produktionsplan umfasst nämlich:

Beschreibung des Produktionsprozesses selbst;
Beschreibung des technologischen Prozesses;
welche Kapazitäten benötigt werden (Räume, Ausstattung etc.);
Produktqualitätskontrolle und Methoden ihrer Durchführung;
Einschätzung der Kosten für Rohstoffe, Materialien, Ausrüstung usw.;
Personalpolitik: erforderliche Menge Mitarbeiter, Ebene Löhne, Qualifikationsniveau und Ausbildung des Personals.

Vierter Abschnitt

Der Organisationsplan bzw. Führungsplan wirkt sich teilweise auf den dritten Abschnitt in der Personalfrage aus. Aber im vierten Abschnitt wird es breiter und schon aus einem anderen Blickwinkel betrachtet.

Dieser Abschnitt umfasst:

Beschreibung aller Beteiligten des Geschäftsvorhabens (Mitarbeiter in leitenden Positionen, Gesellschafter, Vorstand);
Beschreibung der organisatorischen und rechtlichen Struktur des Unternehmens/der Gesellschaft/Firma;
Arbeitsressourcen
Verteilung der Verantwortlichkeiten zwischen Mitarbeitern und Ermächtigung von Managern auf verschiedenen Ebenen;
Genehmigung der Motivationspolitik, einschließlich der Höhe der Mitarbeitergehälter.

Fünfter Abschnitt

Tatsächlich fasst der letzte Abschnitt alle Informationen zusammen, die in allen vorherigen angegeben wurden. Der Finanzteil ist für den Investor oft ausschlaggebend für seine endgültige Entscheidung.

Die Erklärung dafür ist ganz einfach: Der Finanzteil zeigt dem Anleger alle oben genannten Informationen wertmäßig oder einfacher monetär an.

Er enthält:

prognostizierter Saldo von Einnahmen und Ausgaben;
Saldo von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten;
Angaben zu geplant Cashflows(Einnahmen und Zahlungen);
Berechnung von Rentabilität, Rentabilität und Amortisation;
Risikoanalyse;
Begründung von Methoden und Methoden, die eine Minimierung von Risiken ermöglichen;
Präsentation von Betriebs- u finanzielles Budget Firmen/Unternehmen/Unternehmen.