Merkmale der Analyse von Leasingunternehmen. Analyse der kommerziellen Aktivitäten von Leasingunternehmen. Bewertungsstandards für Leasingunternehmen

13.1. Entstehung und Wesen der Zentralbanken

13.2. Aufgaben und Funktionen der Zentralbanken

13.3. Ziele, Methoden und Werkzeuge Geldpolitik

13.4. Organisatorische Struktur Zentralbanken

13.5. Zentralbankoperationen

13.6. Die Rolle der Bankenaufsicht bei der Gewährleistung der Stabilität des Bankensystems

13.1. Entstehung und Wesen der Zentralbanken

In der frühen Entwicklungsphase der kapitalistischen Beziehungen gab es keine klare Unterscheidung zwischen Zentralbanken (Emissionsbanken) und Geschäftsbanken. Letztere praktizierten in großem Umfang die Ausgabe von Banknoten als eine der Quellen der Kapitalmobilisierung. Mit der Weiterentwicklung des Kreditsystems kam es zu einer Zentralisierung der Banknotenausgabe bei einigen großen Geschäftsbanken, wodurch das Monopolrecht zur Ausgabe von Banknoten einer Bank übertragen wurde. Eine solche Bank wurde als Emissions- oder Nationalbank und später als Zentralbank (CB) bezeichnet, was ihrer Stellung im Kreditsystem entsprach.

Derzeit steht in fast allen Ländern die Zentralbank an der Spitze des Kreditsystems, obwohl es Ausnahmen von dieser Praxis gibt. So gibt es in einigen Ländern keine Zentralbanken und die Ausgabefunktionen werden von speziell geschaffenen Institutionen wahrgenommen, beispielsweise dem Currency Board in Singapur, der Currency Agency in Saudi-Arabien. Es ist üblich, dass eine Zentralbank als Emissionszentrum für mehrere Staaten fungiert. Zum Beispiel die Bank of States Zentralafrikaübt zu fünft gleichzeitig die Funktionen einer Zentralbank aus Afrikanische Länder, in denen er jeweils eine eigene Abteilung hat.

In einem modernen Staat ist die Zentralbank ein zentrales Element seines Finanz- und Kreditsystems. Er fungiert als Dirigent der offiziellen Geldpolitik. Das Wesen von Banken besteht darin, zwischen dem Staat und dem Rest der Wirtschaft zu vermitteln und Kreditströme zu regulieren.

Die Zentralbank ist dem Parlament oder einer speziellen parlamentarischen Kommission gegenüber rechenschaftspflichtig. Die Ernennung eines Zentralbankgouverneurs kann durch den Monarchen, den Präsidenten oder das Parlament erfolgen, die Regierung hat jedoch das Recht, auf der Grundlage einer parlamentarischen Mehrheit einen eigenen Kandidaten zu nominieren.

Die Unabhängigkeit der Zentralbank bestimmt ihre Rolle in wirtschaftlichen und politischen Prozessen im Land. Wirtschaftliche Unabhängigkeit setzt die Fähigkeit der Zentralbank voraus, die ihr zur Verfügung stehenden Institutionen ohne nennenswerte Einschränkungen zu nutzen. Sein politische Unabhängigkeit bestimmt durch den Grad der Unabhängigkeit in den Beziehungen zu Regierungsbehörden bei der Wahl und Umsetzung der Geldpolitik.

13.2. Aufgaben und Funktionen der Zentralbanken

Die Hauptaufgabe der Zentralbank besteht darin, die stabile Kaufkraft der Landeswährung aufrechtzuerhalten und die Kontinuität der Geldzahlungen und -abrechnungen im Land sicherzustellen. Beispielsweise ist die deutsche Zentralbank gesetzlich verpflichtet, für die Stabilität der Landeswährung zu sorgen; Bank von Frankreich – Preisstabilität gewährleisten.

Die Tätigkeit der Bank von Russland wird laut Gesetz von fünf Hauptaufgaben geleitet, nach denen sie berufen ist:

Emissionszentrum des Landes, d. h. das Monopolrecht zur Ausgabe von Banknoten genießen;

Wirtschaftsregulierer monetäre Methoden, d. h. Durchführung von Geld- und Wechselkurspolitik;

„Bank der Banken“ diese. Transaktionen nicht mit gewerblichen und industriellen Kunden, sondern hauptsächlich mit Banken eines bestimmten Landes durchführen: ihre Barreserven aufbewahren, deren Höhe gesetzlich festgelegt ist; ihnen Kredite gewähren (Kreditgeber der letzten Instanz); Kontrolle und Aufsicht ausüben;

Regierungsbank, d.h. Unterstützung staatlicher Wirtschaftsprogramme und Ausgabe von Staatspapieren, Bereitstellung von Krediten und Abwicklungstransaktionen für die Regierung, Halten von (offiziellen) Gold- und Devisenreserven;

das wichtigste Siedlungszentrum des Landes, Als Vermittler zwischen anderen Banken im Land bei der Abwicklung bargeldloser Zahlungen fungieren.

Um diese Probleme zu lösen, übernimmt die Zentralbank bestimmte Funktionen. IN Wirtschaftswissenschaft Es gibt noch keinen eindeutigen Ansatz zur Definition der Funktionen von Zentralbanken.

Gemäß dem Bundesgesetz über die Zentralbank Russische Föderation(Bank of Russia)“ vom 10. Juli 2002 Nr. 86-FZ Die Bank of Russia führt aus folgende Funktionen:

– entwickelt und implementiert in Zusammenarbeit mit der Regierung der Russischen Föderation eine einheitliche staatliche Geldpolitik;

– gibt monopolistisch Bargeld aus und organisiert den Bargeldumlauf;

– genehmigt die grafische Bezeichnung des Rubels in Form eines Zeichens;

– ist der Kreditgeber der letzten Instanz für Kreditinstitute, organisiert ein System für deren Refinanzierung;

– legt die Regeln für die Zahlung in der Russischen Föderation fest;

– legt die Regeln für die Durchführung von Bankgeschäften fest;

– führt die Haushaltsbuchführung auf allen Ebenen des Haushaltssystems der Russischen Föderation durch;

- austragen effektives Management Gold- und Devisenreserven der Bank von Russland;

– entscheidet über die staatliche Registrierung von Kreditinstituten, erteilt Kreditinstituten Lizenzen zur Ausübung von Bankgeschäften, setzt deren Gültigkeit aus und widerruft sie;

– übt die Aufsicht über die Aktivitäten von Kreditinstituten und Bankengruppen aus;

– registriert die Ausgabe von Wertpapieren durch Kreditinstitute gemäß Bundesgesetze;

– führt unabhängig oder im Auftrag der Regierung der Russischen Föderation alle Arten von Bankgeschäften und anderen Transaktionen durch, die zur Erfüllung der Aufgaben der Bank von Russland erforderlich sind;

– organisiert und führt die Währungsregulierung und Währungskontrolle gemäß der Gesetzgebung der Russischen Föderation durch;

– legt das Verfahren für die Abrechnung mit fest Internationale Organisationen, Ausland, sowie mit Rechtspersonen;

– legt die Regeln fest Buchhaltung und Berichterstattung für das Bankensystem der Russischen Föderation;

– beteiligt sich an der Entwicklung der Prognose der Zahlungsbilanz der Russischen Föderation und organisiert die Erstellung der Zahlungsbilanz der Russischen Föderation;

– legt das Verfahren und die Bedingungen für Devisenbörsen zur Durchführung von Aktivitäten im Zusammenhang mit der Organisation von Operationen zum Kauf und Verkauf von Fremdwährungen fest, erteilt, suspendiert und widerruft Genehmigungen für Devisenbörsen zur Organisation von Operationen zum Kauf und Verkauf von Devisen;

– analysiert und prognostiziert die Wirtschaftslage der Russischen Föderation insgesamt und nach Regionen, vor allem Währungs-, Währungs-, Finanz- und Preisbeziehungen, veröffentlicht relevante Materialien und statistische Daten;

– leistet Zahlungen an die Bank von Russland auf Einlagen Einzelpersonen bei Banken, die für insolvent erklärt wurden und nicht am System der Pflichtversicherung für Einlagen natürlicher Personen bei Banken der Russischen Föderation teilnehmen, in den Fällen und in der durch Bundesgesetz vorgeschriebenen Weise;

– ist eine Verwahrstelle für Gelder des Internationalen Währungsfonds in der Währung der Russischen Föderation, führt Operationen und Transaktionen durch, die in den Artikeln des Abkommens des Internationalen Währungsfonds und in Vereinbarungen mit der Internationale vorgesehen sind Währungsfonds;

– übt andere Aufgaben im Einklang mit den Bundesgesetzen aus.

Die Kunden der Zentralbank sind juristische Personen und natürliche Personen. Die Besonderheit der Tätigkeit der Zentralbank besteht darin, dass sie keinen direkten Bezug zu Unternehmen des Realsektors der Wirtschaft hat. Die Hauptkunden der Zentralbank sind Kreditinstitute; Die Betreuung von Kunden, die keine Kreditinstitute sind, ist nur in den Regionen möglich, in denen es keine Kreditinstitute gibt.

Die Zentralbank kann Bankgeschäfte sowohl für Vertretungs- als auch für Exekutivorgane der Zentralregierung, der Kommunalverwaltung, ihrer Institutionen und Organisationen, außerbudgetärer Staatsfonds und Militäreinheiten durchführen. Gemäß dem Gesetz können sich unter den Kunden – Einzelpersonen in der Russischen Föderation – Militärangehörige, Mitarbeiter der Bank von Russland und andere Personen befinden.

International und extern Wirtschaftstätigkeit Zu den Kunden der Zentralbank zählen Zentralbanken anderer Länder, internationale Banken sowie internationale Währungs- und Finanzorganisationen. .

Kunde der Zentralbank kann auch die Regierung des Landes sein, für die in ihrem Auftrag die Prognose der Währungs-, Währungs-, Finanz- und Preisbeziehungen durchgeführt wird. Beispielsweise entwickelt und implementiert die Bank von Russland in Zusammenarbeit mit der Regierung der Russischen Föderation eine einheitliche Geldpolitik im Land

13.3. Ziele, Methoden und Instrumente der Geldpolitik

Geldkreditpolitik ist eine Reihe von Maßnahmen, die darauf abzielen, den Geldumlauf, das Volumen der Bankkredite, die Zinssätze, den Wechselkurs, die Zahlungsbilanz und damit die Wirtschaftslage des Landes zu verändern.

Die objektive Seite der Geldpolitik ist Angebot und Nachfrage auf dem Geldmarkt; subjektiv – die Zentralbank als Dirigent der Geldpolitik des Staates und der Geschäftsbanken. Um die Geldmenge im Geldumlauf zu regulieren, nutzt die Zentralbank Geldaggregate, indem sie deren Volumen verringert oder erhöht und so ihre Struktur in der Gesamtmenge des Geldes im Geldumlauf verändert. Bei der Umsetzung der Kreditpolitik reguliert die Zentralbank den Geldumlauf durch Kreditausweitung und Kreditbeschränkung.

Dank an Kreditausweitung Die Zentralbank erhöht die Ressourcen der Geschäftsbanken, die durch die vergebenen Kredite den Gesamtgeldumlauf erhöhen. Mit Hilfe Kreditbeschränkung Die Zentralbank schränkt die Fähigkeit der Geschäftsbanken zur Kreditvergabe ein und verringert die Menge der Geldressourcen in der Wirtschaft.

Die Geldpolitik der Zentralbank wird mit bestimmten Methoden umgesetzt, die eine Reihe von Methoden und Instrumenten zur Einflussnahme geldpolitischer Subjekte auf geldpolitische Ziele zur Erreichung ihrer Ziele zum Ausdruck bringen. Im Rahmen der Geldpolitik kommen direkte und indirekte Methoden zum Einsatz.

Direkte Methoden haben den Charakter administrativer Maßnahmen in Form verschiedener Weisungen der Zentralbank über die Geldmenge und die Preise auf dem Finanzmarkt. Ihre Umsetzung erzielt den schnellsten Effekt im Hinblick auf die Kontrolle der Zentralbank über den Preis oder das maximale Volumen von Einlagen und Krediten, insbesondere unter Bedingungen einer Wirtschaftskrise

Derzeit verwendet die Bank von Russland hauptsächlich indirekte Methoden, die den Einsatz von Marktregulierungsmechanismen beinhalten.

Abhängig vom Gegenstand der Einflussnahme werden geldpolitische Methoden in solche eingeteilt, die die Geldmenge direkt beeinflussen, und solche, die die Nachfrage auf dem Geldmarkt regulieren.

Unter Geldangebot bezeichnet die im Umlauf befindliche Geldmenge, bestehend aus den entsprechenden Geldmengenaggregaten. Methoden zur Regulierung der Geldmenge hängen von den Zielen ab, die im Rahmen der Geldpolitik eines bestimmten Landes festgelegt werden. Wenn das Ziel der Geldpolitik also darin besteht, ein konstantes Niveau der umlaufenden Geldmenge aufrechtzuerhalten, wird eine streng restriktive Politik hauptsächlich durch Methoden quantitativer Beschränkungen durchgeführt.

Das Ziel der Geldpolitik des Staates kann darin bestehen, einen festen Zinssatz aufrechtzuerhalten, um Investitionen anzuregen oder umgekehrt zu bremsen. Diese Richtlinie heißt flexibel und wenn sie gewählt wird, ermöglicht die Regulierung der Geldmenge Schwankungen der Geldmenge in Abhängigkeit von Änderungen des Zinssatzes.

Geldnachfrage als Gegenstand der Geldpolitik gebildet aus der Geldnachfrage als Zirkulationsmittel und der Geldnachfrage als Wertaufbewahrungsmittel

Nachfrage nach Geld als Tauschmittel wird durch die Höhe des nominalen BIP bestimmt (direkt proportional), d. h. je höher das BIP, desto mehr Transaktionen werden getätigt und desto mehr Geld wird für ihre Umsetzung benötigt.

Nachfrage nach Geld als Wertaufbewahrungsmittel hängt vom Nominalzins ab (umgekehrt proportional). Somit hängt die gesamte Geldnachfrage vom Nominalzins und vom Volumen des nominalen Bruttoinlandsprodukts ab.

Geldpolitische Methoden können sein allgemein, d. h. Auswirkungen auf den Gesamtzustand der Kreditbeziehungen im Land und selektiv, also auf Regulierung ausgerichtet einzelne Arten Kredite, Kredite an einzelne Branchen oder Unternehmen, Refinanzierung zu Vorzugskonditionen einzelner Geschäftsbanken usw.

Allgemeine Methoden sind überwiegend indirekt und beeinflussen den Geldmarkt als Ganzes. ZU allgemeine Methoden Geldpolitik umfassen:

Regulierung der erforderlichen Reservestandards;

Rechnungslegungsgrundsätze oder Richtlinien zur Regulierung der Zinssätze der Zentralbank;

Offenmarktgeschäfte oder der Kauf und Verkauf von Staatspapieren.

. Erforderliche Reserven- ein fester Bestandteil der Mittel der Geschäftsbanken, den diese unbedingt auf einem Reservekonto bei der Zentralbank halten müssen. Diese Methode geht von einer direkten Auswirkung auf die Höhe der Bankressourcen aus, da eine Erhöhung des erforderlichen Mindestreservesatzes die Möglichkeiten der Kreditvergabe und Einlagenvergabe einschränkt.

In der Vergangenheit wurden Pflichtreserven von den Zentralbanken als wirtschaftliches Instrument zur Sicherstellung betrachtet Geschäftsbanken im Falle eines massiven Einlagenabzugs über ausreichend Liquidität zu verfügen, die Insolvenz einer Geschäftsbank zu verhindern und so die Interessen ihrer Kunden, Einleger und Korrespondenten zu schützen. IN moderne Verhältnisse Die Änderung der Mindestreserveanforderungen von Geschäftsbanken bzw. Mindestreserveanforderungen ist das einfachste Instrument zur schnellen Regulierung der Geldsphäre und des Liquiditätsniveaus des Bankensektors.

Der Wirkmechanismus dieses Instruments ist folgender: Erhöht die Zentralbank den erforderlichen Mindestreservesatz, führt dies zu einer Verringerung der freien Ressourcen der Banken, die sie für Kreditgeschäfte nutzen können. Dies führt zu einer Multiplikatorverringerung der Geldmenge, da sich der Wert des Einlagenmultiplikators ändert, wenn sich der erforderliche Mindestreservesatz ändert. Wenn wiederum der erforderliche Mindestreservesatz sinkt, kommt es zu einer multiplikatorischen Ausweitung der Geldmenge.

Der von der Zentralbank der Russischen Föderation geschaffene erforderliche Reservefonds gewährleistet nicht so sehr die Liquidität einer bestimmten Bank, sondern vielmehr die gesamte Bankenliquidität. Die Höhe der erforderlichen Reserven wird als Prozentsatz der von Geschäftsbanken aufgenommenen Mittel festgelegt, und der Reservesatz wird vom Vorstand der Bank von Russland festgelegt.

Rechnungslegungsgrundsätze wird von der Zentralbank durch die Festlegung und Überarbeitung des offiziellen Basiszinssatzes für zwei Haupttypen durchgeführt: den Rediskontsatz (Rediskontierung von Wertpapieren) und den Refinanzierungssatz (Kreditvergabe an Bankinstitute).

Der Rediskontsatz oder Diskontsatz ist eine Gebühr, die die Zentralbank beim Kauf von Wertpapieren von Geschäftsbanken vor dem Fälligkeitsdatum erhebt.

Der Refinanzierungssatz der Zentralbank ist ein Instrument, mit dem die Bank von Russland die Zinssätze für Einlagen und Kredite beeinflusst, die Kreditinstitute juristischen und natürlichen Personen gewähren. Daher orientieren sich Geschäftsbanken in ihrer Zinspolitik am Refinanzierungssatz.

Durch die Anhebung des Diskontsatzes ermutigt die Zentralbank die Geschäftsbanken, ihre Kreditaufnahme zu reduzieren, was zu einer Verringerung der Kreditvergabe im Land führt. Im Gegenteil: Niedrigere Zinssätze machen Kredite zugänglich und tragen zur Ausweitung der Kreditvergabe durch Geschäftsbanken bei.

Die Bank kann für verschiedene Arten von Geschäften je nach Laufzeit, Zuverlässigkeit und Wertpapiergattung sowie auf Grundlage der Kreditkonditionen, der Art der Kreditsicherheiten usw. einen oder mehrere Zinssätze festlegen und auch eine Zinspolitik ohne Zinssatz verfolgen Festlegung des Zinssatzes.

Änderungen des Refinanzierungssatzes wirken sich aus Finanzlage der Bevölkerung: Wenn der Refinanzierungssatz der Zentralbank gesenkt wird, profitieren einerseits die Kreditnehmer, andererseits verlieren die Einleger russischer Banken. Der Refinanzierungssatz erreicht immer nahezu das Niveau der Inflation.

Zum 1. November 2012 betrug der Diskontsatz (Refinanzierungssatz) der Bank von Russland 8,25 %.

Offenmarktgeschäfte- Dies sind die Operationen der Zentralbank für den Kauf und Verkauf von Wertpapieren im Bankensystem. Durch den Kauf oder Verkauf von Staatsschulden beeinflusst die Zentralbank die Liquidität von Geschäftsbanken und anderen Kreditinstituten, verringert diese beim Verkauf von Wertpapieren oder erhöht umgekehrt die Liquidität der Banken beim Kauf von Wertpapieren von diesen .

Wenn die Zentralbank Wertpapiere von Geschäftsbanken kauft, werden die entsprechenden Beträge auf deren Reservekorrespondenzkonten überwiesen, d. h. die Höhe der Mindestreserven erhöht sich und dadurch wird es möglich, das aktive Geschäft, einschließlich der Kreditgeschäfte, mit Kunden auszuweiten. Wenn die Zentralbank hingegen Wertpapiere an Geschäftsbanken verkauft, verringert sich die Höhe der von ihnen reservierten Mittel, und im Bankensystem insgesamt kommt es zu einer Verringerung der Kreditressourcen bzw. zu einer Wertsteigerung, was sich in der widerspiegelt Wert der gesamten Geldmenge. Durch die Regulierung von Angebot und Nachfrage nach Wertpapieren beeinflusst die Zentralbank also nicht nur die Höhe der Reserven der Geschäftsbanken und deren Kreditwürdigkeit, sondern auch das Gesamtvolumen der Geldmenge in der Region.

Offenmarktgeschäfte werden in Form von direkten Käufen oder Verkäufen sowie in Form von Käufen und Verkäufen auf Zeit mit der Verpflichtung zum Rückkauf zu vorab vereinbarten Konditionen (Repo-Geschäft) durchgeführt.

Der Kern einer Repo-Operation besteht darin, dass die Bank von Russland einem Primärhändler auf dem Wertpapiermarkt Gelder zur Verfügung stellen kann, um eine offene Short-Position (d. h. wenn die Verpflichtungen größer als die Anforderungen sind) im Austausch gegen Staatspapiere zu schließen. Der Händler verpflichtet sich, die gleichen Wertpapiere zurückzukaufen bestimmten Zeitraum Zeit, aber zu einem anderen Preis. Die Laufzeit des Repo-Geschäftes ist fix und beträgt zwei Tage. Der Repo-Markt ist ein recht wirksames kurzfristiges Instrument der Geldpolitik der Bank von Russland und eines der indirekten Instrumente zur Aufrechterhaltung der Liquidität auf dem Markt für Staatspapiere.

In der Russischen Föderation umfassen Offenmarktgeschäfte den Kauf und Verkauf von Wertpapieren (Staatsanleihen und andere Obligationen) durch die Zentralbank der Russischen Föderation. Staatspapiere umfassen Wertpapiere auf zwei Ebenen: Wertpapiere auf Bundesebene und Wertpapiere von Mitgliedskörperschaften der Föderation.

Seit den 30er Jahren des 20. Jahrhunderts. Als Reaktion auf die „Kapitalflucht“ während der Krise begann die Geldpolitik der Zentralbank mit der Währungsregulierung. Unter Währungsregulierung bezieht sich auf die Verwaltung von Währungsströmen und externen Zahlungen, die Bildung des Wechselkurses der nationalen Währungseinheit.

– die Lage der Zahlungsbilanz;

– Status der Exporte und Importe;

- Anteile Außenhandel im BIP;

– Haushaltsdefizit und Quellen zu seiner Deckung;

– wirtschaftliche und politische Situation usw.

Der reale Wechselkurs wird durch das freie Angebot für den Kauf und Verkauf von Währungen an Devisenbörsen bestimmt. Das Instrument der Währungsregulierung ist Währungsintervention, dessen Kern darin besteht, dass die Zentralbank in Transaktionen auf dem Devisenmarkt eingreift, um den Wechselkurs der Landeswährung durch den Kauf oder Verkauf von Fremdwährungen zu beeinflussen.

Neben Währungsinterventionen nutzt die Zentralbank administrative Maßnahmen zur Regulierung des Wechselkurses, um den Geldumlauf zu stärken und die Effizienz der zwischenstaatlichen Wirtschaftsbeziehungen zu steigern. Beispielsweise trägt die Einführung eines „Währungskorridors“ zur Regulierung des Wechselkurses bei.

Die russische Geldpolitik konzentriert sich auf den Einsatz indirekter Einflussmethoden: Die Höhe der Zinssätze der Zentralbank der Russischen Föderation sollte die Höhe der Zinssätze der Geschäftsbanken beeinflussen; Standards für erforderliche Reserven und Refinanzierung – zum Umfang und zur Struktur der Bankgeschäfte; Festlegung von Benchmarks für das Wachstum der Geldmenge und Offenmarktgeschäfte – für das Volumen des Geldumlaufs; Eingriffe auf Devisenmarkt– über den Wechselkurs des Rubels gegenüber Fremdwährungen. Quantitative Beschränkungen in Form von Beschränkungen für die Refinanzierung von Banken oder der Regulierung bestimmter Arten von Geschäften kann die Bank von Russland gemäß der russischen Gesetzgebung nur in Ausnahmefällen anwenden.

Die Bank von Russland bestimmt unabhängig die Parameter und die Dauer der geldpolitischen Instrumente (Zinssätze, Art und Umfang der Mindestreservepflicht, Grenzen und Verfahren für Transaktionen usw.).

Somit spielt die Geldpolitik eine Rolle große Rolle in der staatlichen Regulierung der Wirtschaft. Der Einsatz verschiedener Methoden kann wirksam sein, sofern sie mit der Steuer- und Haushaltspolitik und anderen Formen der staatlichen Regulierung der Wirtschaft verknüpft sind.

13.4. Organisationsstruktur der Zentralbanken

In der Funktionsweise der Zentralbanken lassen sich drei Modelle ihres Aufbaus unterscheiden: traditionell, amerikanisch und europäisch. Am weitesten verbreitet ist das traditionelle Modell, das von Banken in Lateinamerika, Süd- und Südamerika vertreten wird Südostasien, viele Länder in Afrika, Länder Ost- und Mitteleuropas (einschließlich Russland).

Die Struktur der Bank von Russland besteht aus einer Zentrale, 59 Hauptabteilungen, 19 Nationalbanken, 5 Zweigstellen der Moskauer Staatlichen Technischen Universität, 1.165 Geldabwicklungszentren, einem Zentraldepot und einem Netzwerk interregionaler Depositorien.

Die funktionale Struktur der Bank von Russland wird durch ein kollegiales Gremium repräsentiert – den National Banking Council (NBC), an dessen Spitze der Vorsitzende der Bank von Russland steht. Er besteht aus 12 Personen, die mit Ausnahme des Vorsitzenden nicht zu seinen Angestellten gehören. NBS-Entscheidungen werden mit der Mehrheit der anwesenden Mitglieder bei einem Quorum von 7 Personen getroffen. Zu seinen Zuständigkeiten gehören die Prüfung der wichtigsten Fragen im Zusammenhang mit der Verbesserung des Bankensystems, die Genehmigung der Entwürfe der Hauptrichtungen der Geldpolitik und des Jahresberichts der Bank von Russland.

Das Leitungsorgan der Bank von Russland ist der Verwaltungsrat unter der Leitung des Vorsitzenden der Bank von Russland. Dem Verwaltungsrat gehören der Vorsitzende der Bank von Russland und 12 Mitglieder an. Mitglieder des Verwaltungsrats arbeiten dauerhaft bei der Bank von Russland. Sie werden von der Staatsduma auf Vorschlag des Vorsitzenden der Bank von Russland in Abstimmung mit dem Präsidenten der Russischen Föderation für einen Zeitraum von vier Jahren in ein Amt berufen.

Den Vorsitz in den Vorstandssitzungen führt der Vorsitzende der Bank von Russland; in seiner Abwesenheit wird er von den Vorstandsmitgliedern vertreten. Das Protokoll der Vorstandssitzung wird vom Vorsitzenden und einem der Vorstandsmitglieder unterzeichnet.

Leiter territorialer Institutionen der Bank von Russland können zur Teilnahme an Sitzungen des Verwaltungsrats eingeladen werden.

Der Vorstand trifft sich mindestens einmal im Monat. Ihre Sitzungen werden vom Vorsitzenden der Bank von Russland oder seinem Stellvertreter oder auf Antrag von mindestens drei Mitgliedern des Verwaltungsrats einberufen.

Der Vorstand genehmigt die Struktur der Bank von Russland, die Vorschriften über die strukturellen Abteilungen und Institutionen der Bank von Russland, die Satzungen der Organisationen der Bank von Russland und das Verfahren zur Ernennung von Managern strukturelle Unterteilungen und Organisationen der Bank von Russland; legt die Regeln für die Durchführung von Bankgeschäften, die Buchhaltung und die Berichterstattung für das Bankensystem der Russischen Föderation fest; übt weitere Aufgaben gemäß dem Gesetz über die Zentralbank aus.

Nach den Organisations- und Managementprinzipien unterscheidet sich das amerikanische Modell deutlich von anderen Modellen. Das bekannteste und typischste Beispiel hierfür ist das US-Notenbanksystem. Es wurde 1913 gegründet und zweimal reformiert – in den 30er und 80er Jahren

Die Organisationsstruktur des Federal Reserve Systems besteht aus Arbeitsgremien auf drei Ebenen – dem Gouverneursrat des Federal Reserve Systems, zwölf Federal Reserve Banks und Mitgliedsbanken des Federal Reserve Systems. Darüber hinaus sind zwei Ausschüsse Teil des Federal Reserve Systems: Federal Committee offener Markt(FKOR) und dem Bundesbeirat (BGK) (siehe Abb. 13.1).

Somit ist das Federal Reserve System keine Zentralbank, sondern eine Gruppe von Banken, von denen zwölf über besondere Regulierungsrechte gegenüber anderen Mitgliedern der Gruppe verfügen. Quantitativ gesehen sind weniger als 40 % der US-Banken Mitglieder der Fed, und ihr Anteil ist rückläufig. Auf Mitgliedsbanken der Federal Reserve entfallen mehr als 85 % der Vermögenswerte des US-Bankensystems, wodurch das Federal Reserve-System zu einer Zentralbank wird.

Reis. 13.1. Organisationsstruktur des Federal Reserve Systems

13.5. Zentralbankoperationen

Die Tätigkeit der Zentralbank stellt einen konkreten Ausdruck ihrer Aufgaben in der Praxis dar und wird zur Erfüllung der ihr gestellten Aufgaben durchgeführt. Sie sind unterteilt in aktiv und passiv.

Die Ressourcenquelle der Zentralbanken sind Einlagen des Finanzministeriums und der Geschäftsbanken, die einen Teil ihrer Bargeldreserven, einschließlich der obligatorischen, auf unverzinslichen Konten bei Zentralbanken anlegen können.

Die Diskontierung von Schatzwechseln dient in den meisten Ländern als Hauptinstrument für die kurzfristige Kreditvergabe durch die staatliche Zentralbank.

Kurzfristige Kredite an Geschäftsbanken werden durch Schuldscheine und Wechsel, Wertpapiere und andere Vermögenswerte besichert.

Investitionen in Staatspapiere können von Zentralbanken zu verschiedenen Zwecken getätigt werden. Erstens dienen die Käufe von Staatsanleihen durch die Zentralbanken in den meisten Industrieländern als primäre und einzige Form der Staatskreditvergabe zur Deckung von Haushaltsdefiziten. Zweitens besteht der Hauptzweck des Ankaufs von Staatsanleihen durch Zentralbanken darin, die Liquidität des Bankensystems zu regulieren und die Staatsverschuldung im Rahmen der Geldpolitik zu verwalten.

Die Zentralbank der Russischen Föderation ist auch nicht berechtigt, Kredite zur Finanzierung von Haushaltsdefiziten, Haushalten der Teilstaaten der Russischen Föderation, lokalen Haushalten und Haushalten staatlicher außerbudgetärer Fonds zu gewähren; Laut Gesetz darf die Bank von Russland bei ihrer Erstplatzierung auch keine Staatspapiere erwerben.

Jedes Jahr erstellt die Bank von Russland Jahresabschlüsse, die die von ihr im Rahmen der festgelegten Befugnisse durchgeführten Geschäfte widerspiegeln.

13.6. Die Rolle der Bankenaufsicht bei der Gewährleistung der Stabilität des Bankensystems

Bankenaufsicht ist ein System von Maßnahmen, mit denen der Staat das stabile und sichere Funktionieren von Kreditinstituten gewährleistet und destabilisierende Tendenzen in der Entwicklung des gesamten Bankensystems verhindert.

Die Bank von Russland definiert Bankenaufsicht als „eine Reihe von Maßnahmen, die von einer Bankenaufsichtsbehörde im Rahmen der festgelegten Zuständigkeiten durchgeführt werden.“

Die Hauptarten der Überwachung sind die Ferndokumentation (durch Berichtsanalyse – laufende Überwachung) und die Inspektion (durch Vor-Ort-Inspektionen – anschließende Überwachung). Basierend auf den Ergebnissen der Überwachung werden vorsorgliche (präventive) und zwingende Durchsetzungsmaßnahmen ergriffen.

Die Inspektionen werden unterteilt in umfassende (mindestens alle zwei Jahre), thematische (unter Berücksichtigung des beabsichtigten Zwecks und des Problemgrades), geplante (organisiert nach einem von der Geschäftsführung der Bank von Russland genehmigten Plan) und außerplanmäßige (nach Anweisung). durch den Vorsitzenden der Bank von Russland oder andere autorisierte Personen). In einigen Fällen können Inspektionen in Abstimmung mit Steuer-, Strafverfolgungs- und anderen Behörden durchgeführt werden. Basierend auf den Ergebnissen der Kontrollen wird ein Bericht erstellt, der auf Verstöße hinweist. Zur Notwendigkeit der Beseitigung werden den Kreditinstituten verbindliche Weisungen übermittelt; bei Nichteinhaltung innerhalb der vorgeschriebenen Frist oder bei Gefährdung der Interessen der Gläubiger (Einleger) werden entsprechende Durchsetzungsmaßnahmen ergriffen. Diese beinhalten:

– Einziehung von Geldbußen;

– die Verpflichtung, Maßnahmen zur finanziellen Sanierung von Kreditinstituten umzusetzen, einschließlich der Änderung der Struktur ihrer Vermögenswerte, der Ersetzung von Managern usw.;

– Einführung eines Verbots bestimmter Bankgeschäfte für einen Zeitraum von bis zu einem Jahr;

– Ernennung einer vorläufigen Verwaltung zur Leitung eines Kreditinstituts für einen Zeitraum von bis zu sechs Monaten usw. bis zum Widerruf der Konzession.

Nach Entzug der Konzession zum Betreiben von Bankgeschäften Kreditorganisation muss gemäß den Anforderungen des Gesetzes „Über Banken und Bankgeschäfte“ liquidiert werden, wenn es für insolvent erklärt wird – gemäß den Anforderungen des Bundesgesetzes „Über die Insolvenz (Insolvenz) von Kreditinstituten“.

Von zentraler Bedeutung für die Entwicklung der Bankenregulierung und -aufsicht in Russland ist die Umsetzung des Basler Abkommens, das auf ein wirksames Management von Bankrisiken abzielt und die Vereinheitlichung von Anforderungen und Standards für Bankaktivitäten in allen Ländern vorsieht. Diese Vereinigung wird von internationalen Finanz- und Kreditorganisationen durchgeführt: ICF, Weltbank, Bank für Internationalen Zahlungsausgleich. Unter dessen Schirmherrschaft wurde der Ausschuss für Bankenregulierung und -aufsicht (Cook-Ausschuss) gegründet, dem die Bank von Russland 1996 angehörte.

Die Stärkung des Bankensystems wird durch eine ordnungsgemäße Bankenaufsicht gewährleistet, die die Aktivitäten der Banken überwacht (beobachtet, bewertet und prognostiziert) und auf der Grundlage der Ergebnisse ihrer Analyse Reaktionsmaßnahmen ergreift, um andere Maßnahmen zur Aufrechterhaltung der Währungsstabilität durchzuführen System.

Zentralbank- die wichtigste Staatsbank der ersten Ebene, das wichtigste ausgebende Währungsinstitut eines Landes, unabhängig davon, ob es normalerweise als Staat, Volk oder National bezeichnet wird.

Eine besondere Stellung nehmen die Zentralbanken ein, die als wichtigste Koordinierungs- und Regulierungsorgane des gesamten Kreditsystems des Landes fungieren und als staatliche Organe der Wirtschaftsverwaltung fungieren.

Auf dieser Grundlage erfüllen Zentralbanken folgende Hauptfunktionen:

· Banknoten monopolistisch ausgeben;

· sind eine Bank der Banken; die Aktivitäten der Banken überwachen;

· Regierungsbankier;

· Währungsregulierung durchführen;

· Zahlungen leisten.

Die Emissionsfunktion der Zentralbank ist die älteste und eine der umfangreichsten wichtige Funktionen. Den Zentralbanken als Vertretern des Staates wird gesetzlich ein Emissionsmonopol nur in Bezug auf Banknoten, also staatliches Kreditgeld, zugeschrieben, das das allgemein anerkannte letzte Mittel zur Rückzahlung von Schuldenverpflichtungen darstellt. Das Monopol auf die Ausgabe der Landeswährung ermöglicht es der Zentralbank, die Liquidität der Kreditinstitute unter Kontrolle zu halten.

Der Hauptkundenkreis der Zentralbank sind Geschäftsbanken, die als Vermittler zwischen der Wirtschaft und der Zentralbank fungieren. Die Zentralbank verwahrt das freie Bargeld der Geschäftsbanken, also deren Bargeldreserven. In der Vergangenheit wurden diese Reserven von Geschäftsbanken bei der Zentralbank als Garantiefonds zur Rückzahlung von Einlagen hinterlegt.

Die Zentralbank übt die Aufsicht durch Unterstützung aus Benötigtes Level Standardisierung und Professionalität im nationalen Kreditsystem.

Als Bank der Regierung muss die Zentralbank staatliche Wirtschaftsprogramme unterstützen, Staatspapiere ausgeben, Kredite vergeben und Abwicklungstransaktionen für die Regierung durchführen.

Im Auftrag der Regierung reguliert die Zentralbank die Devisen- und Goldreserven und ist traditionell die Verwahrerin der staatlichen Gold- und Devisenreserven. Es regelt den internationalen Zahlungsverkehr und die Zahlungsbilanz und beteiligt sich an den Abläufen auf dem Weltmarkt für Fremdkapital und Gold. Die Zentralbank vertritt ihr Land in der Regel in internationalen und regionalen Währungsorganisationen.

Alle Funktionen der Zentralbank sind eng miteinander verknüpft. Durch die Kreditvergabe an Staat und Banken schafft die Zentralbank gleichzeitig Kreditumlaufinstrumente, begibt und tilgt Staatsanleihen und beeinflusst die Höhe der Kreditzinsen.

Die genannten Funktionen der Zentralbank lassen sich auf folgende Hauptfunktionen reduzieren: Regulierung, Überwachung sowie Information und Forschung.

Zu den Regulierungsfunktionen gehören: Regulierung der im Umlauf befindlichen Geldmenge. Dies wird durch die Reduzierung oder Ausweitung der Emissionen von Bargeld und anderen Mitteln sowie durch die Verfolgung einer Rabattpolitik, einer Politik der Mindestreserven, eines offenen Marktes und einer Wechselkurspolitik erreicht.

Steuerfunktion eng mit der Regulierung verbunden. Die Zentralbank erhält umfangreiche Informationen über den Zustand einer bestimmten Bank, wenn sie beispielsweise eine Mindestreserve- oder Rediskontpolitik umsetzt. Die Kontrollfunktion beinhaltet bestimmte Anforderungen an hochwertige Komposition Bankensystem, also das Verfahren zur Zulassung von Kreditinstituten zum nationalen Bankenmarkt. Dazu gehört auch die Entwicklung einer Reihe von wirtschaftlichen Kennzahlen und Normen, die für Kreditinstitute erforderlich sind, und deren Kontrolle.

Alle Zentralbanken haben Informations- und Recherchefunktion, das heißt, die Funktion eines Forschungs-, Informations- und Statistikzentrums. In vielen Ländern ist diese Funktion gesetzlich anerkannt.

Die Zentralbank erfüllt ihre Aufgaben durch Bankgeschäfte– passiv und aktiv.

Operationen werden als passiv bezeichnet, mit deren Hilfe Bankressourcen gebildet werden, aktiv– Operationen zur Platzierung von Bankressourcen.

Passiver Betrieb:

· Emission;

· Lagerung von Barreserven von Kreditinstituten;

· Lagerung der offiziellen Gold- und Devisenreserven des Landes;

· erforderliche Reserven von Geschäftsbanken;

· Führung von Konten Regierungsbehörden und Budget;

· Konten in Abrechnungen;

· ausländische Bankkonten;

· Kapital und Rücklagen der Bank.

Aktive Operationen:

· kaufen Edelmetalle und Fremdwährung;

· Guthaben auf Konten und Einlagen ausländischer Banken;

· bar auf die Hand;

· Vergabe von Krediten an Geschäftsbanken;

· Kredite an die Regierung;

· Kauf von Staatspapieren;

· Regierungsfinanzierung;

· Bankgelder.

Zentralbanken und die Grundlagen ihrer Tätigkeit. - Konzept und Typen. Einordnung und Merkmale der Kategorie „Zentralbanken und Grundlagen ihrer Tätigkeit“. 2017, 2018.

Die Hauptaktivitäten von MLK sind: Leasing von Ausrüstung, Transport und Computerausrüstung. Im Durchschnitt über die gesamte Unternehmenslaufzeit ist die Struktur der vermieteten Immobilien in Abbildung 5 dargestellt.

Abb.5.

So vermietete das Unternehmen im ersten Jahr seines Bestehens überwiegend Ausrüstung für Tankstellen (63,5 %), was darauf zurückzuführen ist, dass der Hauptkunde damals OJSC Udmurtnefteprodukt war, ab 2004 jedoch der Anteil dieser Art der gepachteten Immobilien wurde stark reduziert - OJSC „Udmurtnefteprodukt“ rüstete im Bau befindliche und bestehende Tankstellen vollständig aus, der Bedarf an Ausrüstung für Tankstellen ist praktisch verschwunden. Spezialgeräte (LKW-Kräne, LKWs, Tankwagen etc.) wurden recht stetig vermietet – ihr Anteil sank nicht unter 7 %. Es zeigt sich ein ähnlicher Trend Computertechnologie. Ausrüstung für die Herstellung von Milchprodukten wurde nur im Jahr 2005 aktiv gekauft (von 40 % bis 50 % des Gesamtvolumens) – im Jahr 2005 wurde ausschließlich für „X“ Computerausrüstung gekauft ständig gekauft.

Das Vorhandensein einer sich ständig ändernden Struktur der zur Vermietung erworbenen Immobilien weist auf die Vielseitigkeit der Leasinggesellschaft hin – sechs verschiedene Arten Eigentum. Die Struktur der Leasingtransaktionen nach Laufzeiten ist in Abbildung 6 dargestellt.

Abb.6.

Die Struktur der Leasingtransaktionen nach Laufzeiten ist wie folgt charakterisiert: Der Anteil der Transaktionen mit einer Laufzeit von 2 bis 3 Jahren (Ausrüstung, Autos im Wert von über 300.000 Rubel) bleibt stabil bei 16-19 %; Transaktionen mit einer Laufzeit von über 3 Jahren (Sonderausrüstung, Tankstellen) hatten im Jahr 2004 einen erheblichen Anteil (47,6 %), ihr Anteil ging 2005 stark zurück und stieg in den Folgejahren sukzessive auf 28,9 % an; Transaktionen mit einer Laufzeit von 1 bis 2 Jahren wurden hauptsächlich im Jahr 2005 abgeschlossen (Computerausrüstung, Autos im Wert von weniger als 300.000 Rubel).

Es gibt verschiedene Schemata zur Durchführung von Leasingtransaktionen. Herkömmlicherweise lassen sie sich je nach Finanzierungsart in zwei Arten einteilen:

mit Finanzierung der Transaktion auf Kosten des Mieters;

unter Einbeziehung zusätzlicher finanzieller Mittel.

Die erste Art von Leasinggeschäften wird vollständig vom Leasingnehmer finanziert, insbesondere durch die Nutzung eines Wechselsystems umgesetzt und dient ausschließlich der Optimierung der Besteuerung des Leasingnehmers.

Bei der zweiten Art des Leasinggeschäfts sieht die Finanzierungsstruktur des Leasinggeschäfts ungefähr wie folgt aus: 20–50 % werden vom Leasingnehmer finanziert, 80–50 % sind entweder Mittel der Leasinggesellschaft oder Mittel von Banken. Die Finanzierung der Mittel durch den Mieter wird im MLK durch eine Einlagenvereinbarung formalisiert. Diese Funktion dient in erster Linie der Disziplinierung des Leasingnehmers und dem Schutz des Leasingunternehmens. Der Hauptunterschied zwischen einer Anzahlung und einem Vorschuss, der in der Praxis von der Mehrheit genutzt wird Leasinggesellschaften, dass im Falle einer Kündigung des Leasingvertrages der gesamte Betrag der Kaution beim „Unschuldigen“ verbleibt. In jedem Fall besteht ein Interesse des Leasinggebers an der Durchführung des Leasinggeschäfts, was zum einen auf die Möglichkeit zurückzuführen ist, die enthaltene Marge in den Leasingzahlungen zu erhalten, und zum anderen auf die bestehenden Verpflichtungen, die das Leasingunternehmen gegenüber Banken zur Finanzierung des Geschäfts eingegangen ist usw., oder Sie riskieren, Ihre eigenen investierten Mittel zu verlieren. Anschließend werden bei der Zahlung von Leasingzahlungen während der Leasingdauer einvernehmlich Vereinbarungen über die Rückzahlung gegenseitiger Schulden im Wege der Aufrechnung getroffen, wonach ein Teil der Kaution auf die Rückzahlung der Zahlungsverpflichtung angerechnet wird die Leasingrate. Dies hat zur Folge, dass der Mieter den in der ausgestellten Rechnung ausgewiesenen Betrag als Spesen in Rechnung stellt, tatsächlich aber den Betrag abzüglich der Anzahlung als Zahlung für die Leasingrate überweist.

Um Bankkredite zur Finanzierung eines Leasinggeschäfts zu gewinnen, entwickelt die Leasinggesellschaft eine optimale Struktur aus Sicherheiten, Finanzierung und Inkasso Erforderliche Dokumente. Bankdarlehen sind nämlich die vorherrschende Methode zur Finanzierung von Leasingtransaktionen der zweiten Art, insbesondere von großen – ab 1 Million Rubel.

Im Allgemeinen ist die Struktur der Finanzierung von Leasingtransaktionen für den gesamten Zeitraum der MLK-Tätigkeit in Abbildung 7 dargestellt.

Abb.7.

Struktur der Transaktionen (nach Menge) nach den oben genannten Typen (Typ 1 – klassisches Finanzierungsleasing, Typ 2 – „graues“ Leasing).

Abb.8.

Abbildung 8 zeigt deutlich den Trend zu einem Rückgang des Anteils von Typ-2-Leasingtransaktionen („graues“ Leasing) und dementsprechend einem Anstieg des Anteils von Typ-1-Transaktionen. Im Jahr 2006 gingen Typ-2-Transaktionen im Vergleich zu Typ-1-Transaktionen deutlich zurück, was auf einen positiven Trend bei der Attraktivität der Leasinggesellschaft für Transaktionen hinweist Finanzierungsleasing. Eine objektive Beurteilung der Struktur der Leasingtransaktionen nach Art ist jedoch allein anhand der Anzahl der abgeschlossenen Transaktionen nicht möglich. Basierend auf der Höhe der Leasingzahlungen gemäß abgeschlossener Leasingverträgen stellt sich die Struktur der Leasingtransaktionen nach Art wie folgt dar (siehe Abb. 9).

Abb.9.

Unter Berücksichtigung der Höhe der Leasingzahlungen lässt sich der überwiegende Anteil der Leasingtransaktionen des Typs 1 im Jahr 2006 nachweisen (61,7 %).

Aus den Abbildungen 17, 18 geht hervor, dass der überwiegende Anteil der Fin den ersten beiden Jahren der Unternehmenstätigkeit auf Mittel der Leasingnehmer entfällt, was auf die Hauptrichtung der Unternehmenstätigkeit hinweist – Leasing zum Zweck der Steueroptimierung, also der überwiegende Anteil der Leasingtransaktionen vom Typ 1. Dieser Umstand weist auf einen relativ hohen Anteil des „Gray Leasing“ hin. Fast alle Leasinggesellschaften, die ohne Bezug zu einer Bank, also als unabhängige, marktorientierte Leasinggesellschaften gegründet wurden, sind zu Beginn ihrer Tätigkeit gezwungen, sich auf diese Art des Leasings einzulassen, um Volumen, Gewinn und Eigenkapital zu steigern. Zweitens im Zeitraum von 2004 bis 2005. alle Russischer Markt Leasing hatte Schwierigkeiten, Bankkredite zu erhalten (Banken vergaben keine Kredite mit langen Laufzeiten und die Zinssätze waren sehr hoch – ab 20 %). Diese Eigenschaft war den meisten russischen Leasinggesellschaften eigen. Seit Anfang 2006 hat sich die Situation geändert – der Refinanzierungssatz ist um ein Vielfaches gesunken (jetzt beträgt er 11,5 %), Kredite sind günstiger und vor allem länger geworden. Seit Anfang 2006 begann die Leasinggesellschaft, das Volumen des Finanzierungsleasings zu steigern. Derzeit beträgt das Verhältnis von „Grau“- und Finanzierungsleasing im Unternehmen etwa 1:

1. Zukünftig soll diese Quote zugunsten des Finanzierungsleasings deutlich steigen.

Zur Finanzierung von Leasinggeschäften durch Eigenmittel- wurde erst im Jahr 2006 eingesetzt (siehe Tabelle 10), was auf die Anhäufung von Eigenkapital durch die Leasinggesellschaft hinweist, die eine effektive Platzierung erfordert.

Tabelle 10 – Dynamik und Struktur der Finanzierungsquellen für Leasingtransaktionen

Somit können die folgenden Schlussfolgerungen gezogen werden.

der Anteil der Leasinggeschäfte mit Vollfinanzierung aus Mitteln des Leasingnehmers („graues“ Leasing) ist vergleichbar mit dem Anteil der Leasinggeschäfte des Typs 2 und nimmt stetig ab,

Seit 2006 beginnt das Unternehmen, Eigenkapital zur Finanzierung von Leasingtransaktionen einzuwerben.

Seit 2006 ist der Umfang der Bankkredite zur Finanzierung von Leasingtransaktionen deutlich gestiegen.

Das Senden Ihrer guten Arbeit an die Wissensdatenbank ist ganz einfach. Nutzen Sie das untenstehende Formular

Studierende, Doktoranden und junge Wissenschaftler, die die Wissensbasis in ihrem Studium und ihrer Arbeit nutzen, werden Ihnen sehr dankbar sein.

Ähnliche Dokumente

Leasing als allgemein akzeptiertes Mittel zur Finanzierung von Kapitalinvestitionen. Management im Leasingdienstleistungsmarkt. Gründer von Leasinggesellschaften. Gründung von Verbänden von Leasinggesellschaften auf freiwilliger Basis. Merkmale eines Leasingvertrags in der Republik Belarus.

Test, hinzugefügt am 21.03.2009


Das Wesen, die Arten, Gegenstände und Gegenstände des Leasings, seine Vor- und Nachteile. Wirtschaftliche und organisatorische Merkmale des Unternehmens. Analyse der Nutzung von Leasinggeräten. Vergleichende Bewertung von Leasinggeschäften und Kreditgeschäften.

Kursarbeit, hinzugefügt am 16.12.2014


Studie theoretische Aspekte Durchführung und Analyse von Leasingvorgängen. Merkmale des Finanzierungs- und Betriebsleasings. Schemata für Leasingvorgänge und Methoden zu ihrer Analyse im Unternehmen, Einsatz von Geräten und Möglichkeiten zur Effizienzsteigerung.

Kursarbeit, hinzugefügt am 05.03.2011


Das Wesen und die Notwendigkeit einer Aktualisierung technische Basis Produktion. Merkmale der Nutzung von Leasingverhältnissen unter modernen Bedingungen. Leasingarten, Verbesserung der Leasingbeziehungen, Methoden zur Absicherung von Portfoliorisiken von Leasinggesellschaften.

Kursarbeit, hinzugefügt am 21.01.2011


Das Konzept des Leasings, seine Vorteile gegenüber einem Kredit. Nachteile des Leasinggeschäfts. Rating von Leasinggesellschaften. Unternehmerische Tätigkeit im Leasing-Dienstleistungsmarkt. Anteil der Transaktionen mit kleinen, mittleren und großen Unternehmen an der Gesamtzahl der aktuellen Transaktionen.

Zusammenfassung, hinzugefügt am 25.02.2009


Das Wesentliche beim Leasing ist es theoretische Basis und Typen. Die Hauptbeteiligten an Leasinggeschäften. Leasingarten. Die Hauptunterschiede zwischen Leasing und Kredit. Probleme und Nachteile von Leasingverhältnissen. Auslandserfahrung in Leasingbeziehungen. Leasing in der Ukraine.

Kursarbeit, hinzugefügt am 02.12.2006


Organisation von Leasingvorgängen und deren Wirtschaftseinheit. Gegenstände und Gegenstände des Leasings. Arten und Mechanismen von Leasingtransaktionen, ihre Rechtsbeistand. Bewertung der Einsparungen durch Kostensenkung, Amortisationszeit von Kapitalinvestitionen und Aktivitäten zum wissenschaftlichen und technischen Fortschritt.

Kursarbeit, hinzugefügt am 12.04.2016

• - Volumen des Neugeschäfts – Gesamtwert der im Laufe des Jahres abgeschlossenen Verträge;
• - Leasingportfolio – der aktuelle Betrag der Verpflichtungen am Jahresende gemäß dem Leasingzahlungsplan für im Laufe des Jahres nicht abgeschlossene Leasingverträge, unabhängig von der tatsächlichen Zahlung;
• - die Höhe der im Laufe des Jahres erhaltenen Leasingzahlungen, - die Höhe der Verpflichtungen aus Leasingverträgen, die im Berichtszeitraum gekündigt (storniert) und erfüllt wurden, sowie für gekaufte Leasinggegenstände und der Rückkaufswert des Leasinggegenstands, unabhängig von der tatsächlichen Zahlung, sowie für das Jahr gemäß Leasingzahlungsplänen abgeschrieben, die Höhe der Verpflichtungen aus Leasingverträgen, die am Ende des Berichtsjahres gültig sind.

Aufgrund der unterschiedlichen Bedeutung der ausgewählten Indikatoren für die Beurteilung der Marktstellung von Leasinggesellschaften im Berichtszeitraum wurden den Indikatoren folgende Gewichte zugewiesen:

• 1. Neugeschäftsvolumen - 500
• 2. Leasingportfolio - 300
• 3. Das Volumen der pro Jahr erhaltenen Leasingzahlungen beträgt 200.

Im Rahmen der Erstellung des Ratings der Leasinggesellschaften wurde festgestellt, dass Ende 2014 lediglich etwas mehr als 40 Leasinggesellschaften professionell im Leasinggeschäft tätig waren. Für die übrigen Unternehmen, die im Jahr 2014 Leasinggeschäfte durchgeführt haben, ist Leasing nur eine der Arten der Wirtschaftstätigkeit und nimmt keinen wesentlichen Anteil am Gesamtvolumen der aktiven Wirtschaftstätigkeit des Unternehmens ein.

Der Grund für die erhebliche Diskrepanz zwischen der Zahl der Unternehmen, die im Jahr 2014 Leasinggeschäfte als Leasinggeber durchgeführt haben (laut staatlicher statistischer Berichterstattung), und der Anzahl der Unternehmen, die im Rahmen von Ratingstudien tatsächlich tätiger Leasingunternehmen ermittelt wurden, liegt hauptsächlich darin, dass viele Unternehmen im Jahr 2014 keine Leasinggeschäfte durchgeführt haben Leasinggeschäfte systematisch und ausschließlich zur Umsetzung spezieller oder abteilungsübergreifender Aufgaben im Rahmen seiner finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten durchführen. Im Allgemeinen bilden die am Rating beteiligten Unternehmen einen professionellen Leasingmarkt in der Republik Belarus (im Segment der Leasingunternehmen ohne Leasingbanken), was es uns ermöglicht, dieses Rating als repräsentativ und objektiv charakterisierend für die Zusammensetzung der Teilnehmer anzuerkennen den belarussischen Markt für Leasingdienstleistungen und ihre Stellung auf diesem Markt.

Das Rating der Leasinggesellschaften, basierend auf ihrer Berichterstattung gemäß der vom Vermieterverband genehmigten Methodik, ist in Tabelle 2.1 dargestellt. Im Vergleich zum Rating von 2013 wurden Informationen zu vier neuen Teilnehmern hinzugefügt: Private Unitary Enterprise GrodnoLeasing, LLC Status Leasing, ODO Iron, ODO Expertlizing. Insgesamt machen diese Unternehmen 0,45 % des Leasingportfolios und 0,98 % des Neugeschäftsvolumens der Ratingteilnehmer aus.

• - Brest - 2 (5,26 %);
• - Witebsk - 1 (2,63 %);
• - Gomel - 1 (2,63 %);
• - Grodno und die Region Grodno - 2 (5,26 %);
• - Gebiet Minsk - 1 (2,63 %);
• - Minsk - 31 (81,59 %).

Es ist ersichtlich, dass Leasingunternehmen hauptsächlich in Minsk ansässig sind. Unternehmen mit Sitz in anderen Regionen der Republik machen weniger als 19 % der Gesamtzahl der Ratingteilnehmer aus. Im Jahr 2012 lag dieser Wert bei 21 %, im Jahr 2011 bei 14,3 %, im Jahr 2010 bei 22,5 % und im Jahr 2009. - 25 % und im Jahr 2008 - 25,9 %

Von den Unternehmen, die an der Bewertung teilgenommen haben, sind 18 Unternehmen seit 10 Jahren oder länger auf dem Markt tätig (47,37 % davon). Gesamtzahl Teilnehmer), 9 Unternehmen – 5 bis 10 Jahre (23,68 %), 11 Unternehmen – weniger als 5 Jahre (28,95 %). Gleichzeitig gibt es unter den 10 Unternehmen, die das Rating anführen, kein einziges Unternehmen, das weniger als 6 Jahre am Markt tätig ist. Dies bestätigt den langfristigen Trend, dass erfahrenere Unternehmen die Führung übernehmen.

Von den fünf besten Bewertungen gehören 4 Unternehmen zur Kategorie Bankunternehmen Sieben von ihnen befinden sich in den Top Ten, was im Allgemeinen gesamteuropäischen Indikatoren entspricht, bei denen die größten Leasinggeber entweder dem Bankensektor angehören oder Abteilungen großer Industrie- und Finanzinvestitionsbeteiligungen (Captive-Leasinggesellschaften) sind. All dies wiederholt im Allgemeinen die Ranglisten der Vorjahre.

Der Abstand zwischen den ersten und letzten Plätzen betrug 999,53 (im Jahr 2013 -902,95 Punkte), der Abstand zwischen den ersten und zweiten fünf Unternehmen vergrößerte sich von 2,89 auf 69,73 Punkte und ebenfalls von 104,33 auf 83,97 Punkte. Die Spanne der zweiten fünf Unternehmen verringerte sich (Tabelle 2.2). Der Abstand zwischen dem ersten und dem zweiten Unternehmen im Rating vergrößerte sich deutlich – von 40,01 Punkten im Jahr 2013 auf 301,8 Punkte im Jahr 2014. Im Zeitraum von 2008 bis 2012 nahm dieser Abstand stetig zu (im Jahr 2011 – 474 Punkte, im Jahr 2010). - 440 Punkte, im Jahr 2009 - 398 Punkte, im Jahr 2008 - 53 Punkte). Im Zeitraum 2012 bis 2013 kam es zu einem deutlichen Rückgang (2013 - 40,01 Punkte, 2012 - 56,42 Punkte). Generell kam es im Jahr 2014 zu einer Umverteilung der Marktanteile zwischen den Unternehmen: Auf die ersten beiden Unternehmen im Rating entfielen bereits 38,15 % des gesamten Neugeschäftsvolumens 10 11 und 42,92 % des gesamten Leasingportfolios (im Jahr 2013 - 28,58 %). bzw. 35,61 %), für die ersten fünf Unternehmen - 69,97 % und 70,74 % (im Jahr 2013 - 55,4 % und 69,15 %), für Unternehmen von 6 bis 10 - 15,55 % und 14, 86 % (im Jahr 2013 - 26,48). % und 20,13 % für die verbleibenden 28 Bewertungsteilnehmer - 14,48 % und 14,40 % (im Jahr 2013 - 18,12 % und 10,73 %). Diese Daten deuten auf eine zunehmende Konzentration des Leasingmarktes des Landes hin.

Name der Firma
ASB-Leasing
Belbusinessleasing
Premierleasing
VTB-Leasing
Agrarfinanzierung
Mikroleasing
Kfz-Leasing
INTERCONSULTLEASING
ALC „Leasing-Service“
Centroimport
Außenwirtschaftliches Leasingunternehmen
BNB-Leasing
Lida-Service
Terrasieren
SMART-Partner
Finprofit
DEN Invest
Astra-Leasing
Bug-Leasing
Offene Verbindung
Unicomleasing
Intellect-Leasing
AVANTGARDE-MEASING
StroyInvestLeasing
Promautostroylisieren
Leasing-Belinvest
WestLeasing
Aktivleasing
RESO-BelLeasing
Agrarleasing
Promagroleasing
Raiffeisen-Leasing
WELTWEITES Leasing
Leasingstatus
GrodnoLeasing

Im Jahr 2013 wurden erstmals Maauf Basis der Ergebnisse von Ratingstudien berechnet. Zur Analyse der Marktstruktur gibt es mehrere quantitative Methoden zur Beurteilung der Konzentration. In einigen Ländern wird ein Schwellenwert für den Marktanteil festgelegt – der Anteil eines einzelnen Unternehmens am Gesamtumsatz eines Produkts oder einer Dienstleistung.

Von Russische Gesetzgebung Ein bedingungsloser Monopolist ist ein Unternehmen, das mehr als 65 % des Marktes kontrolliert. Eine Organisation mit einem Marktanteil im Bereich von 35-65 % kann als Monopolist anerkannt werden, wenn die Kartellbehörden nachweisen, dass sie eine marktbeherrschende Stellung einnimmt und diese missbraucht. In der Republik Belarus werden quantitative Parameter der Präsenz eines einzelnen Unternehmens auf dem Markt nicht häufig verwendet. Der Marktanteil eines einzelnen Unternehmens prägt nicht die Struktur des Gesamtmarktes. Das Unternehmen ASB Leasing LLC, das im Rating den ersten Platz belegte, kontrolliert 22,7 % des gesamten Neugeschäftsvolumens der Ratingteilnehmer und ist in dieser Hinsicht kein Monopolist.

Ein vollständigeres Bild des Marktes liefert der Konzentrationsindex (CR), der den Anteil mehrerer führender Unternehmen am Markt charakterisiert. Nach den Ergebnissen des Jahres 2014 sind vier Unternehmen klare Marktführer: ASB Leasing, Promagroleasing, VTB Leasing und Raiffeisen-Leasing.

Konzentrationsindex für die vier größten Unternehmen am Markt:

CR4 = 22,7 % + 15,4 % + 13,2 % + 12,1 % = 63,4 %

Nach diesem Parameter nähert sich die Gruppe der führenden Unternehmen der Schwelle zur Marktbeherrschung. Im Jahr 2013 wurde der Konzentrationsindex für drei Unternehmen berechnet und betrug Ende 2014 41,5 %, CR3 = 51,3 %. Ein Trend, der sich vor einigen Jahren abzeichnete und bei dem die Hälfte bzw Großer Teil Der Markt wird von drei bis fünf führenden Unternehmen kontrolliert, was auch im letzten Jahr so ​​blieb.

Der Konzentrationsindex berücksichtigt die Merkmale jedoch nicht Marktstruktur In der gesamten Branche kann es darüber hinaus zu einer unterschiedlichen Anteilsverteilung unter den Marktführern kommen. Daher wird der Konzentrationsindex als zusätzlicher Parameter in Verbindung mit anderen Indikatoren verwendet. Als zusätzlichen Parameter können wir den Herfindahl-Hirschman-Index (HHI) berücksichtigen, der nicht den Anteil eines Marktes charakterisiert, der von mehreren kontrolliert wird größten Unternehmen, und die Verteilung Marktanteile zwischen allen Subjekten eines bestimmten Marktes.

In der globalen und nationalen Praxis wird die Marktkonzentration sowohl durch Konzentrationskoeffizienten bestimmt, die auf dem Anteil mehrerer führender Unternehmen basieren, als auch durch den Herfindahl-Hirschman-Index, der als Summe der Quadrate der Umsatzanteile, ausgedrückt in Prozent, berechnet wird jedes Unternehmen der Branche (Formel 2.1):

HHI = S1 2 + S2 2 + ... + Sn 2 (2.1)

Dabei sind S1, S2 die prozentualen Anteile des Neugeschäftsvolumens jedes teilnehmenden Unternehmens am gesamten Neugeschäftsvolumen der Ratingteilnehmer.

Der Herfindahl-Hirschman-Koeffizient zeigt, welchen Platz, Anteil, in einem bestimmten Markt Vermieter einnehmen, die kleine Anteile besitzen. Basierend auf den Werten der Konzentrationsverhältnisse (CR) und Herfindahl-Hirschman-Indizes werden drei Arten von Märkten unterschieden:

• - Typ I – hochkonzentrierte Märkte: bei 70 %
• - Typ II – mäßig konzentrierte Märkte: bei 45 %
• - Typ III- Märkte mit geringer Konzentration: mit CR

So betrug der unter 38 Ratingteilnehmern berechnete Herfindahl-Hirschman-Index nach dem Neugeschäftsparameter HHI = 1184, was darauf hindeutet, dass der Leasingmarkt der Republik Belarus mäßig konzentriert ist. Erinnern wir uns daran, dass der Leasingmarkt der Republik Belarus Ende 2013 sowohl nach dem Konzentrationsindex als auch nach dem Herfindahl-Hirschman-Index als gering konzentriert eingestuft wurde. Beachten Sie, dass eine erhöhte Marktkonzentration für die meisten postsowjetischen Leasingmärkte typisch ist.