Finanzanalyse als Instrument zur Diagnose der Finanzlage eines Unternehmens. Finanzielle Analyse eines Unternehmens als Managementinstrument

Die Stabilität und Leistungsfähigkeit des Unternehmens hängt in erster Linie von seiner Finanzlage ab, die beeinflusst wird von: der Bilanzstruktur, dem Grad der Abhängigkeit von Schuldnern und Gläubigern, dem Verhältnis von Eigen- und Fremdmitteln sowie der Rentabilität. Alle diese vielfältigen Merkmale werden durch das Konzept der „Finanzstabilität“ vereint, das durch eine Reihe verschiedener voneinander abhängiger Koeffizienten beschrieben wird.

I. Auswahl wichtiger Finanzindikatoren

Die wichtigsten Kennzahlen, die die Finanzlage des Unternehmens charakterisieren, sind wie folgt:

1. Eigenkapitalkonzentrationsverhältnis (Autonomieverhältnis).
2. Finanzielle Abhängigkeitsquote.
3. Eigenkapital-Agilitätsquote.
4. Langfristiger Investitionsstrukturkoeffizient.
5. Langfristige Verschuldungsquote.
6. Verschuldungsgrad.
7. Bestandsdeckungsgrad aus eigenen Finanzierungsquellen
8. Nachhaltige Finanzierungsquote.
9. Permanenter Vermögensindex.
10. Verschleißrate.
11. Immobilienwertverhältnis.

Aus der Analyse der Zusammensetzung und des Inhalts der Finanzstabilitätskoeffizienten folgt Folgendes:

• Die meisten Indikatoren spiegeln die Struktur der Finanzierungsquellen wider, d. h Hauptaufgabe Bei der Beurteilung der Finanzstabilität geht es darum, den Grad der tatsächlichen Abhängigkeit der Unternehmenstätigkeit von Fremdmitteln und die Angemessenheit des Eigenkapitals unter Berücksichtigung der Vermögensstruktur zu ermitteln.
• viele Koeffizienten sind voneinander abhängig und die Höhe des einen beeinflusst die Höhe des anderen;
• Die gleichen Informationen werden durch mehrere verschiedene berechnete Koeffizienten bereitgestellt verschiedene Wege;
• Es empfiehlt sich, je nach konkretem zu lösenden Problem unterschiedliche Koeffizienten zu verwenden.

II. Strukturanalyse der Bilanz: Vermögenswert

Die Finanzlage eines Unternehmens spiegelt sich in den Vermögens- und Verbindlichkeitsbestandteilen der Bilanz zu einem bestimmten Zeitpunkt wider.

1. Zu den langfristigen Vermögenswerten gehören immaterielle Vermögenswerte, Anlagevermögen, im Bau befindliche Anlagen, gewinnbringende Investitionen in Sachanlagen, langfristige Vermögenswerte finanzielle Investitionen.

Immaterielle Vermögenswerte umfassen Patente, Lizenzen, Marken, andere Rechte und Vermögenswerte. Sie werden zum Restwert in der Bilanz ausgewiesen, d. h. tatsächliche Kosten für deren Anschaffung, Herstellung und Bereitstellung zur Nutzung, abzüglich aufgelaufener Abschreibungen.

Zu den immateriellen Vermögenswerten, die in verwendet werden Wirtschaftstätigkeit für einen Zeitraum von mehr als 12 Monaten und zur Erzielung von Einkünften gehören auch Rechte (jedoch nicht der Gegenstand dieser Rechte selbst), die sich aus Folgendem ergeben:

• Urheberrechts- und andere Vereinbarungen für Werke der Wissenschaft, Literatur und Kunst sowie verwandte Schutzrechte für Computerprogramme, Datenbanken usw.;
• Patente für Erfindungen, Geschmacksmuster, Zertifikate für Gebrauchsmuster, Marken und Dienstleistungsmarken oder Lizenzverträge für deren Nutzung;
• Verpflichtungen für „Know-how“, „Lizenzgebühren“ usw.;
• Organisationskosten im Zusammenhang mit der Gründung einer juristischen Person, die gemäß den Gründungsdokumenten als Einlage der Teilnehmer (Gründer) in das genehmigte (Aktien-)Kapital anerkannt werden;
• Beurteilung des geschäftlichen Rufs der Organisation, d. h. der Überschuss des Marktpreises des Unternehmens über seinen Anfangswert.

Anlagevermögen sind: Land, Umweltmanagementeinrichtungen, Gebäude, Maschinen und technologische Ausrüstung in Betrieb und Lagerung. Sie werden zum Restwert bilanziert, d. h. zu den tatsächlichen Anschaffungs-, Herstellungs- oder Herstellungskosten abzüglich der aufgelaufenen Abschreibungen.

Im Aufbau. Hierzu zählen auch die Kosten für den Bau von Anlagen vor deren Bauabschluss.

Profitable Investitionen in Sachwerte. Hier werden Daten über gewinnbringende Investitionen des Unternehmens in Sachwerte, die im Rahmen eines Leasingvertrags (Immobilienleasingvertrags) gegen Entgelt für den vorübergehenden Besitz und die vorübergehende Nutzung oder für den vorübergehenden Besitz zum Zwecke der Erzielung von Einnahmen bereitgestellt werden, zum Restwert ausgewiesen.

Langfristige Finanzinvestitionen. Hierbei handelt es sich um Investitionen eines Unternehmens für einen Zeitraum von mehr als einem Jahr in einkommensschaffende Vermögenswerte (Wertpapiere) oder genehmigte (Aktien-)Kapitale anderer in Russland und im Ausland gegründeter Organisationen, Staatspapiere (Anleihen und andere Schuldverschreibungen) sowie Darlehen, die das Unternehmen anderen Organisationen gewährt.

2. Umlaufvermögen. Zu den Beständen gehören:

• Rohstoffe, Materialien und andere ähnliche Werte. Sie spiegeln die tatsächlichen Kosten der Restbestände an Roh-, Grund- und Hilfsstoffen, Brennstoffen, zugekauften Halbzeugen und Komponenten, Ersatzteilen, Behältern und anderen Sachwerten wider. Hierzu zählen auch geringwertige und tragbare Gegenstände mit Restwert, d. h. nach den tatsächlichen Anschaffungs-, Bau- oder Herstellungskosten abzüglich der aufgelaufenen Abschreibungen;
• Tiere werden aufgezogen und gemästet, d.h. Jungtiere. Sie unterliegen keiner Abschreibung; sie werden als Umlaufvermögen eingestuft und gemäß den Branchenvorschriften bewertet. methodische Empfehlungen;
• Kosten in unfertiger Arbeit (Vertriebskosten), zu denen gehören: Produkte (Arbeiten), die nicht alle vorgesehenen Verarbeitungsstufen durchlaufen haben technologischer Prozess und unvollständige Produkte;
• Fertigprodukte und Waren zum Weiterverkauf;
• versendete Waren;
• Zukünftige Ausgaben.

Mehrwertsteuer. Dazu gehört der Betrag der Mehrwertsteuer auf erworbene materielle Ressourcen, geringwertige und abgenutzte Gegenstände, Anlagevermögen, immaterielle Vermögenswerte und andere Wertgegenstände, Arbeiten und Dienstleistungen, die in späteren Berichtsperioden zur Reduzierung der zu übertragenden Steuerbeträge zugeordnet werden müssen dem Budget in mehr als 12 Monaten oder innerhalb von 12 Monaten nach dem Bilanzstichtag zugeführt werden.

Dies ist eine sehr wichtige Unterscheidung zur Beurteilung der Finanzlage eines Unternehmens, allerdings ist die Zusammensetzung beider Forderungsarten nahezu gleich:

• Schulden von Käufern und Kunden. Wenn es in mehr als 12 Monaten erwartet wird, zeigt es versandte Waren, gelieferte Arbeiten und erbrachte Dienstleistungen zum vereinbarten Wert, bis die Zahlungen dafür eingegangen sind. Sofern Forderungen gegenüber Käufern und Kunden innerhalb von 12 Monaten erwartet werden, spiegeln sie die zu Vertragspreisen verkauften Waren, Werke und Dienstleistungen wider, bis die Zahlungen dafür eingegangen sind oder gegenseitige Ansprüche verrechnet wurden;
• Wechselforderungen. Hierbei handelt es sich um die durch Wechsel besicherten Schulden von Käufern, Kunden und anderen Schuldnern für versandte Produkte, Waren und Dienstleistungen (wenn Zahlungen in mehr als 12 Monaten erwartet werden) oder für bezahlte Produkte, Waren und Dienstleistungen (wenn Zahlungen innerhalb von 12 Monaten erwartet werden). des erhaltenen Tauschs;
• Schulden von Tochtergesellschaften und abhängigen Unternehmen – hierbei handelt es sich um Daten zu Transaktionen mit Tochtergesellschaften (abhängigen) Unternehmen (Zwischenbilanzberechnungen);
• Die gewährten Vorschüsse spiegeln die Höhe der Vorschüsse wider, die an andere Organisationen für anstehende Abrechnungen gemäß den abgeschlossenen Vereinbarungen gezahlt werden.
• Schulden der Gesellschafter (Gründer) des Unternehmens für Einlagen in sein genehmigtes (Aktien-)Kapital (nur als Teil der Forderungen enthalten, deren Zahlungen innerhalb von 12 Monaten erwartet werden),
• andere Schuldner. Dieser Bilanzposten setzt sich aus folgenden Beträgen zusammen:

1. Schulden des Unternehmens gegenüber Finanz- und Steuerbehörden, einschließlich zu viel gezahlter Steuern, Gebühren und anderer Zahlungen an den Haushalt;
2. Verschuldung der Mitarbeiter des Unternehmens für Darlehen, die ihnen zu Lasten der Mittel dieses Unternehmens oder eines Bankdarlehens gewährt wurden;
3. Schulden aus der Arbeitnehmerentschädigung materieller Schaden zum Unternehmen;
4. Schulden verantwortlicher Personen;
5. Schulden aus Abrechnungen mit Lieferanten für bei der Annahme festgestellte Mängel an Lagerbeständen;
6. Bußgelder, Strafen und Strafen, die vom Schuldner anerkannt wurden oder für die Entscheidungen des Gerichts (oder einer anderen zu einer solchen Entscheidung berechtigten Stelle) eingegangen sind;
7. Sollsaldo auf Konten, der Zahlungen für Löhne und Versicherungen widerspiegelt.

Kurzfristige Finanzinvestitionen. Hierbei handelt es sich um Investitionen eines Unternehmens für einen Zeitraum von höchstens einem Jahr in Staatspapiere, Anleihen und andere Wertpapiere anderer Organisationen sowie an andere Organisationen gewährte Darlehen. Finanzinvestitionen spiegeln sich in der Höhe der tatsächlichen Kosten für den Anleger wider. Darüber hinaus sind in dieser Bilanzposition von Aktionären erworbene eigene Aktien enthalten.

Bargeld spiegelt den Geldbestand in der Kasse des Unternehmens, auf seinen Giro- und Fremdwährungskonten bei Banken sowie die auf speziellen Bankkonten verbuchten Gelder auf den Konten „Bargelddokumente“ und „Überweisungen im Transit“ wider.

III. Strukturanalyse der Bilanz: Haftung

1. Kapital und Rücklagen sind die eigenen Finanzierungsquellen des Unternehmens, zu denen Folgendes gehört:

• genehmigtes Kapital. Dies ist der Betrag des eingetragenen genehmigten Kapitals Gründungsurkunden als eine Reihe von Einlagen (Anteile, Anteile, Anteile) der Gründer (Teilnehmer) des Unternehmens;
• Zusätzliches Kapital. Es enthält:

1. die Höhe der zusätzlichen Bewertung von Anlagevermögen und Kapitalbauprojekten sowie anderen Sachanlagen des Unternehmens mit einer Frist wohltuender Nutzenüber 12 Monate;
2. vom Unternehmen unentgeltlich erhaltene Werte;
3. der über den Nennwert der Aktienplatzierung hinaus erhaltene Betrag (Aktienagio der Aktiengesellschaft);
4. andere ähnliche Beträge;

• Reservekapital. Es besteht aus:

1. die Höhe der Guthaben des gemäß den Rechtsvorschriften der Russischen Föderation gebildeten Reservefonds;
2. Salden von Reservefonds, wenn deren Bildung auf Kosten der dem Unternehmen zur Verfügung stehenden Gewinne in den Gründungsdokumenten vorgesehen ist;

• Fonds soziale Sphäre;
• gezielte Finanzierung und Einnahmen. Hierbei handelt es sich um die Salden der Mitteleinnahmen aus Haushalts-, Branchen- und Branchenfonds, aus Rechts- und Einzelpersonen um gezielte Aktivitäten durchzuführen;
• der Saldo der einbehaltenen Gewinne aus früheren Jahren;
• ungedeckter Verlust aus Vorjahren;
• einbehaltene Gewinne des Berichtsjahres;
• ungedeckter Verlust des Berichtsjahres.

2. Langfristige Verbindlichkeiten. In dieser Postengruppe werden ausstehende Fremdkapitalbeträge ausgewiesen, die vereinbarungsgemäß mehr als 12 Monate nach dem Bilanzstichtag zurückgezahlt werden müssen. Bei erhaltenen Darlehen und Krediten wird die Schuld unter Berücksichtigung der am Ende der Berichtsperiode fälligen Zinsen ausgewiesen.

3. Kurzfristige Verbindlichkeiten:

• Darlehen und Kredite. Hierzu zählen auch Verbindlichkeiten des Unternehmens, die innerhalb von 12 Monaten nach dem Bilanzstichtag zur Rückzahlung fällig sind, am Ende der Berichtsperiode jedoch nicht zurückgezahlt sind. Schulden werden unter Berücksichtigung der am Ende des Berichtszeitraums fälligen Zinsen ausgewiesen;
• Abbrechnungsverbindlichkeiten. Dies spiegelt Schulden wider, die innerhalb von 12 Monaten nach dem Bilanzstichtag zurückzuzahlen sind. Es besteht aus:

1. Schulden gegenüber Lieferanten und Auftragnehmern für die Zahlung erhaltener Sachwerte, ausgeführter Arbeiten und erbrachter Dienstleistungen sowie für nicht in Rechnung gestellte Lieferungen;
2. zahlbare Rechnungen, d.h. Schulden gegenüber Lieferanten, Auftragnehmern und anderen Gläubigern, denen das Unternehmen zur Sicherung seiner Lieferungen, Arbeiten und Dienstleistungen Wechsel ausgestellt hat;
3. Schulden gegenüber Tochter- und abhängigen Unternehmen, d. h. Daten über Aktuelle Operationen mit diesen Unternehmen (Interbilanzausgleich);
4. Schulden gegenüber dem Personal, d.h. aufgelaufene, aber noch nicht gezahlte Lohnbeträge;
5. Schulden gegenüber staatlichen außerbudgetären Mitteln;
6. Schulden gegenüber dem Haushalt (für alle Arten von Zahlungen an den Haushalt);
7. von Dritten erhaltene Vorschüsse für anstehende Zahlungen gemäß abgeschlossener Vereinbarungen;
8. andere Gläubiger. Hierzu zählen insbesondere die Schulden des Unternehmens für Zahlungen für die obligatorische und freiwillige Sach- und Arbeitnehmerversicherung sowie für sonstige Versicherungen, bei denen das Unternehmen versichert ist; Schulden verantwortlicher Personen; Bußgelder, Strafen und Strafen, die vom Schuldner anerkannt wurden oder über die gerichtliche Entscheidungen eingegangen sind (eine andere Stelle mit dem Recht, solche Entscheidungen zu treffen), und andere Verbindlichkeiten, die nicht in der vorherigen Liste aufgeführt sind;

• Schulden gegenüber den Teilnehmern (Gründern) für die Zahlung von Einkünften sind die Höhe der zur Zahlung fälligen Dividenden, Zinsen auf Aktien, Anleihen, Darlehen usw.;
• in der Berichtsperiode erhaltene abgegrenzte Einnahmen, die sich jedoch auf nachfolgende Berichtsperioden beziehen;
• Reserven für zukünftige Ausgaben. Hier werden die vom Unternehmen reservierten Mittelbestände ausgewiesen. Der Zweck der Rückstellung besteht darin, zukünftige Aufwendungen einheitlich in die Herstellungs- oder Vertriebskosten der Berichtsperiode einzubeziehen. Das Unternehmen kann Rücklagen bilden für:

1. bevorstehende Auszahlung des Arbeitnehmerurlaubs;
2. Zahlung einer jährlichen Vergütung für langjährige Betriebszugehörigkeit;
3. Zahlung einer Vergütung auf der Grundlage der Arbeitsergebnisse des Jahres;
4. Reparatur von Anlagevermögen;
5. Produktionskosten zu Vorarbeiten aufgrund der Saisonalität der Produktion;
6. bevorstehende Kosten für Landgewinnung und andere Umweltmaßnahmen;
7. bevorstehende Kosten für die Reparatur von Gegenständen, die im Rahmen eines Mietvertrags vermietet werden sollen;
8. Garantiereparaturen und Garantieservice;
9. Deckung anderer unerwarteter Kosten.

Jeder Bilanzposten spiegelt den tatsächlichen Wert eines bestimmten Elements von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten zu einem bestimmten Datum gemäß den anerkannten Rechnungslegungsmethoden für dieses Element wider. Mithilfe von Bilanzdaten können Sie die Struktur des Unternehmensvermögens und das Verhältnis von langfristigem und kurzfristigem Vermögen in der Immobilie beurteilen.

Mit Bilanzdaten können Sie die Zahlungsfähigkeit einer juristischen Person zu jedem Bilanzstichtag beurteilen. Ein einfacher Vergleich des Wertes des Umlaufvermögens mit der Höhe der kurzfristigen Schulden gibt einen Eindruck von der „Sicherheitsmarge“ des Unternehmens in Bezug auf die Zahlungsfähigkeit. In Bargeld umgewandelte liquide Umlaufvermögen sind ein Mittel zur Tilgung kurzfristiger Schulden. Sind Umlaufvermögen und kurzfristige Schulden gleich hoch, ist das Unternehmen zahlungsunfähig, da es nach Tilgung seiner Schulden gezwungen ist, seine Tätigkeit mangels der für die Fortführung notwendigen Mindestreserven einzustellen. Mithilfe der Bilanzdaten können Sie die aktuellen Konditionen der Abrechnungen mit Schuldnern und Gläubigern, deren finanzielle Folgen und letztendlich die Professionalität des Finanzmanagements des Unternehmens beurteilen.

IV. Bewertung von Liquiditätsindikatoren und Anforderungen an diese

Das Finanzmanagement sollte auf einer systematischen Analyse von Bilanzkennzahlen basieren, um die ständige Zahlungsfähigkeit des Unternehmens zuverlässig sicherzustellen, worunter die Möglichkeit der planmäßigen Rückzahlung kurzfristiger Schulden bei gleichzeitiger Fortsetzung der ununterbrochenen satzungsmäßigen Tätigkeit verstanden wird.

Zur Beurteilung der Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens werden Bilanzdaten in tabellarischer Form gegenübergestellt: zum einen das Umlaufvermögen (im Vermögen), darunter: Vorräte, Forderungen mit einer Laufzeit von über 12 Monaten, Forderungen mit einer Laufzeit von weniger als 12 Monaten , Bargeld und kurzfristige Finanzanlagen, Mehrwertsteuer auf erworbene Vermögenswerte; andererseits - kurzfristige Verbindlichkeiten (in Verbindlichkeiten), einschließlich: Darlehen und Kredite, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Schulden gegenüber Teilnehmern an der Einkommenszahlung.

Übersteigt der Betrag der kurzfristigen Verbindlichkeiten den Betrag des Umlaufvermögens, ist das Unternehmen nicht in der Lage, seine Gläubiger zu bezahlen. Niemand wird ein solches Unternehmen kaufen wollen, was bedeutet, dass es unmöglich sein wird, es zu verkaufen. Aus diesem Grund wird diese Seite der Finanzlage des Unternehmens anhand der Liquiditätskennzahl beurteilt, d. h. Eignung zum Verkauf.

Die monetäre Analyse ermöglicht nicht nur die Beurteilung der Finanzlage eines Unternehmens, sondern auch die Vorhersage seiner zukünftigen Entwicklung. Allerdings müssen Manager bei der Festlegung der Indikatoren, die zur Bewertung herangezogen werden, sehr vorsichtig sein: Ihre falsche Wahl kann dazu führen, dass arbeitsintensive Analysen nichts Gutes bringen.

Die monetäre Analyse wird sowohl vom Unternehmen selbst als auch von externen Marktteilnehmern bei der Durchführung verschiedener Transaktionen oder zur Bereitstellung von Informationen über die Finanzlage des Unternehmens an Dritte eingesetzt. In den meisten Fällen wird eine solche Analyse durchgeführt, wenn:

• Umstrukturierung. Bei der Aufteilung struktureller Abteilungen in separate Geschäftseinheiten müssen Indikatoren ihrer aktuellen Aktivitäten wie die Höhe der Forderungen und Kreditschulden, die Rentabilität, der Lagerumschlag, die Arbeitsproduktivität usw. bewertet werden. Die günstige Währungsposition einer Struktureinheit kann als dienen ein weiterer Faktor, der dafür spricht, sie aus dem Unternehmen zu entfernen;
• Bewertung des Preises eines Unternehmens sowie für dessen Verkauf/Erwerb. Eine angemessene Beurteilung der Finanzlage eines Unternehmens ermöglicht die Festlegung eines fairen Transaktionspreises und kann als Instrument zur Umrechnung des Transaktionsbetrags dienen.
• Einen Kredit aufnehmen/einen Investor gewinnen. Monetäre Indikatoren sind der wichtigste Indikator für eine Bank oder einen Investor bei der Beantwortung einer Kreditvergabe;
• Börsengang (mit Anleihen oder Aktien). Gemäß den Anforderungen russischer und westlicher Börsen ist es notwendig, einen bestimmten Satz von Koeffizienten zu berechnen, die die Finanzlage des Unternehmens widerspiegeln, und diese Koeffizienten in Berichten zu veröffentlichen. Beispielsweise muss nach russischem Recht im Prospekt für die Emission von Wertpapieren der Grad der Deckung der Schuldendienstzahlungen, die Höhe der überfälligen Schulden, der Nettovermögensumschlag, der Anteil der Einkommensteuer am Gewinn vor Steuern usw. angegeben werden.

Terminologie

Viele Quellen definieren die monetäre Analyse eines Unternehmens als Prognose und Methode zur Beurteilung seines Zustands auf der Grundlage von Jahresabschlüssen. In V. Kovalevs Buch „Monetary Analysis: Procedures and Methods“ (M. Statistics and Finance, 2002) wird eine solche Analyse als „analytische Verfahren, die es ermöglichen, Entscheidungen monetärer Natur zu treffen“ definiert.

Mehr vollständige Definition angegeben im „Monetary and Credit Encyclopedic Dictionary“ (herausgegeben von A.G. Gryaznova, M. Statistics and Finance, 2004): „Die Geldanalyse ist eine Reihe von Methoden zur Bestimmung der Vermögens- und Geldposition einer Wirtschaftseinheit in der vergangenen Periode und.“ seine Fähigkeiten für die nächste und langfristige Chance.“

Der Zweck der Finanzanalyse besteht darin, die effektivsten Wege zur Erzielung der Rentabilität eines Unternehmens zu ermitteln; die Hauptaufgaben bestehen in der Analyse von Rentabilität und Risiken.

Zum Vergleich mit anderen Unternehmen (Benchmarking) kann eine monetäre Analyse eines Unternehmens durchgeführt werden. Zur Durchführung einmaliger Gutachten ist es sinnvoll, Wirtschaftsprüfer und professionelle Gutachter einzubinden. Dadurch wird die Verlässlichkeit der Beurteilung gegenüber Dritten erhöht.

Bei zeitnahen Aktivitäten wird die Analyse verwendet für:

• Einschätzung der Finanzlage des Unternehmens;
• Festlegung von Beschränkungen bei der Erstellung von Budgets und Plänen. Beispielsweise ist es möglich, die Liquidität eines Unternehmens zu reduzieren (geben Sie an, dass sie nicht unter einem bestimmten Niveau liegen sollte), den Lagerumschlag, das Verhältnis von Eigen- und Fremdmitteln, die Kosten für die Kapitalbeschaffung usw. Viele Unternehmen haben dies Praxis, Grenzen zu setzen für Tochtergesellschaften und Branchen basierend auf Indikatoren wie Rentabilität, Produktionskosten, Kapitalrendite usw.;
• Beurteilung der geplanten Ergebnisse und Leistungsergebnisse.

Persönliche Erfahrung

Andrey Krivenko, Finanzdirektor der Agama Group of Companies (Moskau)

Unser Unternehmen beschäftigt sich mit dem Vertrieb von Tiefkühlprodukten. In diesem Markt besteht eines der wichtigsten Instrumente zur Verwaltung der Verkaufsmengen darin, den Zeitpunkt der Debitorenbuchhaltung zu regeln und Rabatte mit Kunden zu vereinbaren. Auf dieser Grundlage wird die Verwaltung der Liquidität des Unternehmens zu einem dringenden Bedürfnis.

Die Analyse wird bei der Erstellung von Budgets, zur Feststellung von Abweichungen der tatsächlichen Kennzahlen von den geplanten Kennzahlen und zur Korrektur von Plänen sowie bei der Berechnung einzelner Projekte eingesetzt. Die wichtigsten verwendeten Instrumente sind horizontal (Dynamik der Indikatoren) und vertikal ( Strukturanalyse Artikel) Analyse der Berichtsdokumente des Management Accounting und Berechnung von Koeffizienten. Eine solche Analyse wird für alle Hauptbudgets durchgeführt: BDDS, BDR, Bilanz, Verkaufsbudgets, Einkäufe, Lagerbestände.

Die horizontale Analyse wird jeden Monat pro Element und Verantwortungszentrum (RC) durchgeführt. In der ersten Phase wird der Anteil bestimmter Kostenpositionen an den Gesamtkosten der Zentralheizungszentrale und die Übereinstimmung dieses Anteils mit festgelegten Standards ermittelt. Anschließend werden die als Variablen klassifizierbaren Kosten mit der Anzahl der Verkäufe verglichen.

Anschließend werden die Werte beider Indikatoren mit ihren Werten für Vorperioden verglichen. Das Unternehmen wächst um etwa 40-50 % pro Jahr, und es ist sinnlos, Indikatoren von vor zwei und drei Jahren zu analysieren; auf dieser Grundlage werden in den meisten Fällen Informationen von maximal einem Jahr unter Berücksichtigung des Geschäfts ausgewertet Wachstum. Gleichzeitig wird die Übereinstimmung der Ist-Kennzahlen des Monatsbudgets mit den Plankennzahlen des Jahresbudgets überprüft.

Die monetäre Analyse eines Unternehmens dient auch dazu, Leitlinien für seine Entwicklung festzulegen. Beispielsweise werden der Rentabilität und Liquidität eines Unternehmens bei der Erstellung zeitnaher Ausgaben- und Einnahmenbudgets Dimensionen gegeben. Bei der Genehmigung des Jahresbudgets ist der Hauptindikator die Effizienz des Einsatzes des Betriebskapitals.

Die Finanzanalyse eines Unternehmens ist ein Werkzeug, das benötigt wird, um die strategischen Ziele und Vorgaben eines Unternehmens und seine Mission zu erreichen. Darüber hinaus bewerten wir das Umfeld, beobachten die Entwicklung von Einzelhandelsketten und entwickeln eine darauf abgestimmte Vertriebspolitik.

Je stabiler der Betriebszyklus des Unternehmens (der Zeitraum zwischen dem Erwerb der in der Produktion verwendeten Ressourcen und der Umwandlung der fertigen Produkte in Finanzanlagen. - Anmerkung des Herausgebers), desto mehr Aufmerksamkeit sollte der monetären Analyse gewidmet werden, da sie eine der wichtigsten ist Mittel zur Kontrolle der Zahlungsfähigkeit und zur täglichen Unternehmensführung. Zu diesen Unternehmen zählen beispielsweise Banken, Versicherungen und Handelsunternehmen mit hohem Warenumschlag. Für fast alle Produktions- und Handelsunternehmen reicht es manchmal aus, die Geldkennzahlen zu verfolgen, in den meisten Fällen einmal alle dreißig Tage oder sogar einmal alle

Quartal abhängig von der Häufigkeit der Berichterstattung.

Auswahl der zu analysierenden Indikatoren

Um herauszufinden, welche konkreten Indikatoren berechnet werden müssen, sollten Sie zunächst die Ziele und die Strategie des Unternehmens analysieren, die es erreichen möchte (weitere Informationen zur Auswahl der Hauptindikatoren zur Bewertung der Unternehmensaktivitäten finden Sie unter „Finirector“) ” Nr. 7-8, 2012. – Hrsg.) . Anschließend werden die zu berechnenden Koeffizienten identifiziert und deren Standardwerte festgelegt.

Diese Arbeiten werden in den meisten Fällen während des Projekts zur Einrichtung des Management Accounting, der Budgetierung oder einer Reihe von Balanced Scorecards durchgeführt. Wenn eine Reihe von Indikatoren einem Finanzbuch entnommen werden, ist eine solche monetäre Analyse für das Unternehmen nicht von Vorteil.

Persönliche Erfahrung

Ekaterina Kadyrova, Finanzdirektorin des medizinischen Zentrums ASK-Med (Jekaterinburg)

Wir analysieren in bestimmten Abständen verschiedene Indikatoren entsprechend den Geschäftsanforderungen und Managementanforderungen. Der Cash-Zyklus des Unternehmens (der Umsatzzeitraum, der dem Intervall zwischen dem Abfluss und dem Zufluss von Betriebskapital entspricht. – Anmerkung des Herausgebers) ist lang. Teure Reagenzien für die Diagnostik werden im Ausland eingekauft, und wenn das eine oder andere Reagenz nicht in der Produktion verwendet wird, verschwindet es einfach – es ist verboten, es zu verkaufen oder in anderen Prozessen verwenden zu lassen.

Das Unternehmen nutzt tatsächlich keine Kreditressourcen; daher trägt eine kompetente Politik gegenüber Gläubigern und Schuldnern dazu bei, die Geschäftstätigkeit des Unternehmens unter Verwendung des Betriebskapitals sicherzustellen. Daher achten wir sehr auf Kennzahlen zur Charakterisierung von Forderungen und Kreditschulden, berechnen jedoch beispielsweise nicht die Nutzungseffizienz und Liquiditätskennzahlen von Fremdkapital.

Die Häufigkeit der Finanzanalyse eines Unternehmens hängt von den Anforderungen des Top-Managements und der Fähigkeit ab, Daten für das Management-Reporting zu sammeln. Da für viele russische Unternehmen diese Management-Accounting-Daten auf Buchhaltungsdaten basieren, ist es für sie sinnvoll, einmal im Quartal eine Analyse mit einer vollständigen Zusammenfassung des Zeitraums durch die Buchhaltungsabteilung durchzuführen.

Unternehmen mit entwickelter Geschäftsinformationsunterstützung haben die Möglichkeit, Finanzkennzahlen jeden Monat, wöchentlich und auch täglich zu verfolgen. Laut dem Economist können Manager bei General Electric somit die Transformation der Indikatoren, für die sie verantwortlich sind, im Laufe des Arbeitstages verfolgen.

Persönliche Erfahrung

Andrey Cherepanov, stellvertretender Finanzdirektor von Phosagro (Moskau)

Das Jahresbudget eines inländischen Unternehmens wird vierteljährlich erstellt. Unsere Managementbuchhaltung basiert auf den gleichen Daten wie die Buchhaltung und basiert auf dem Prinzip der einmaligen Eingabe von Informationen, das in den meisten Informationssätzen verwendet wird. Der wichtigste Indikator für die Unternehmensleistung ist die Umsatzrendite, die ebenfalls vierteljährlich berechnet wird.

Die Zahl der monetären Indikatoren, die zur Beurteilung der zeitnahen Aktivitäten eines Unternehmens herangezogen werden können, erreicht 200, es ist jedoch nicht notwendig, die Hälfte davon zu verwenden, da die Verarbeitung und Sammlung von Informationen in diesem Fall zu viel Zeit in Anspruch nehmen würde. Auf dieser Grundlage reichen für Benutzer des gleichen Niveaus in den meisten Fällen 5-7 Koeffizienten aus, die Bereiche der Geldtätigkeit widerspiegeln, die einen großen Einfluss auf die Effizienz ihrer Arbeit haben.

Für Unternehmen, die beispielsweise in die Kapitalmärkte einsteigen möchten, ist die Verfolgung des EBITDA (Ergebnis vor Steuern, Abschreibungen und Amortisationen) von entscheidender Bedeutung. Und für Unternehmen, die aktiv Fremdkapital nutzen, sind Liquiditätskennzahlen und Effizienzkennzahlen für den Einsatz von Eigen- und Fremdkapital relevant.

Die meisten erfahrenen Kreditgeber (Banken, Investmentgesellschaften) legen bei der Annahme einer Kreditantwort eine Liste von Koeffizienten vor, die den Kreditnehmer charakterisieren, und verlangen deren systematische Berechnung. Unternehmen mit einem entwickelten Cash-Management berechnen die Größe von EVA 2. Bisher ist dieser Indikator jedoch bei russischen Unternehmen nicht sehr beliebt, da er eine recht komplexe Berechnung der Abzinsungssätze und der Kapitalkosten impliziert.

Automatisierung der Finanzanalyse eines Unternehmens

Dmitry Ryabykh, Vorstandsvorsitzender von Alt-Invest LLC (Moskau)

Unternehmen, die die monetäre Analyse als Instrument zur zeitnahen Verwaltung nutzen, nutzen zu diesem Zweck in den meisten Fällen die Möglichkeiten automatisierter Management-Buchhaltungssysteme oder Excel-Dateien. Dies erklärt sich aus der Tatsache, dass die Analyse des Unternehmens auf der Grundlage von Management-Accounting-Informationen erfolgt, denen es nicht an Anpassungen mangelt und die zunächst detaillierter sind als Finanzberichtsdokumente.

Es gibt aber auch spezielle Programme zur Finanzanalyse eines Unternehmens. Zu den häufigsten davon gehören Audit Expert (Expert Systems), „INEK-Analyst“ und „INEK AFSP“ (INEK), „Alt-Finance“ („Alt“). Darüber hinaus gibt es auf dem Markt noch ein paar Dutzend weitere Sets lokaler Hersteller und Anwendungen zur monetären Analyse von Serienprogrammen (z. B. „1C: Financial Analysis“).

Spezielle Programme werden von Unternehmen verwendet, die die Finanzlage von Unternehmen verstehen müssen, indem sie sich auf diese offiziellen Erklärungen stützen, also auf die Verlust- und Gewinnrechnung, die Bilanz und andere Dokumente, zum Beispiel das Statistikformular 5-Z „Informationen“. auf die Kosten des Vertriebs und der Herstellung von Produkten (Arbeiten, Gefälligkeiten)“. In den meisten Fällen handelt es sich dabei um Banken, Holdinggesellschaften, Vertreter von Anlegern und Beteiligungsgesellschaften sowie Wirtschaftsprüfer.

Seltener werden sie von Unternehmen selbst genutzt, die verstehen möchten, wie ihre Berichterstattung von außen aussieht, oder die Angebote zum Kauf von Unternehmen zweiter Art in Betracht ziehen. Der Preis solcher Sets liegt durchschnittlich bei 500-1000 US-Dollar pro Arbeitsplatz.

In einigen Branchen ist es sinnvoll, monetäre Indikatoren pro Produktionseinheit zu verwenden – beispielsweise verwenden russische Ölunternehmen (sowohl große als auch kleine in Bezug auf das Produktionsvolumen) sowohl nicht spezialisierte Indikatoren OPEX (Betriebskosten für die Produktion) als auch CAPEX (Höhe der Kapitalinvestitionen in ein beliebiges Projekt) und die gleichen Indikatoren pro Barrel gefördertem Öl für den Zeitraum. Auf ähnliche Weise berechnen einige Handelsunternehmen die Logistikkosten für bestimmte Waren. Die typischsten Indikatoren, die in praktisch allen Sektoren des aktuellen Wirtschaftssektors verwendet werden, sind in der Tabelle aufgeführt.

Tisch. Für die Unternehmenssteuerung verwendete monetäre Indikatoren (Berechnungshäufigkeit - Quartal/Jahr)

Das Senden Ihrer guten Arbeit an die Wissensdatenbank ist ganz einfach. Nutzen Sie das untenstehende Formular

Studierende, Doktoranden und junge Wissenschaftler, die die Wissensbasis in ihrem Studium und ihrer Arbeit nutzen, werden Ihnen sehr dankbar sein.

BUNDESAGENTUR FÜR BILDUNG

BUNDESLANDBILDUNGSEINRICHTUNG

„NORDWEST-AKADEMIE FÜR ÖFFENTLICHEN DIENST“

KARELISCHER ZWEIG

BUNDESLANDBILDUNGSEINRICHTUNG

Höhere Berufsausbildung

„Nordwestliche Akademie für öffentliche Dienste“ in Petrosawodsk

Abteilung für Wirtschaft und Finanzen

DIPLOMARBEIT

Die Finanzanalyse als Aktivitätsmanagement-Tool

kommunales Unternehmen

(am Beispiel der staatlichen Institution Republikanische Station zur Bekämpfung von Tierseuchen)

Petrosawodsk

• INHALT
• EINFÜHRUNG
• KAPITEL 1.Die Finanzanalyse und seine Rolle im Management Unternehmen
• 1.1 Ziele und Zielsetzungen der Finanzanalyse
• 1.2 Scorecard für die Finanzanalyse
• 1.3 Arten und Methoden der Finanzanalyse
• 1.4 Die Rolle der Finanzanalyse in der Unternehmensführung
• KAPITEL II. Finanzanalyse des Unternehmens Staatliche Institution Republikanische Station zur Bekämpfung von Tierseuchen
• 2.1 Charakteristisch und die wichtigsten technischen und wirtschaftlichen Indikatoren des Unternehmens
• 2.2 Analyse Hauptindikatoren für die finanzielle und wirtschaftliche Tätigkeit des Unternehmens
• KAPITEL III. Verbesserung der Finanzanalyse der Unternehmensaktivitäten
• 3.1 Wege Steigerung der Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens
• 3.2 Optimierung der Working-Capital-Umschlagsindikatoren
• 3.3 Die Notwendigkeit, die Debitoren- und Kreditorenbuchhaltung des Unternehmens zu planen
• ABSCHLUSS
• REFERENZLISTE
• Anwendungen
• Einführung
• Marktwirtschaft in Russische Föderation gewinnt immer mehr an Stärke. Unter modernen Wirtschaftsbedingungen sind die Aktivitäten jeder Wirtschaftseinheit Gegenstand der Aufmerksamkeit eines breiten Spektrums von Marktteilnehmern, die an den Ergebnissen ihrer Funktionsweise interessiert sind.
• Um das Überleben des Unternehmens zu sichern moderne Verhältnisse Führungskräfte müssen zunächst in der Lage sein, die finanzielle Lage ihres Unternehmens sowie bestehender potenzieller Wettbewerber realistisch einzuschätzen.
• Die Finanzlage ist das wichtigste Merkmal der wirtschaftlichen Tätigkeit eines Unternehmens. Es ermittelt die Wettbewerbsfähigkeit, das Potenzial der geschäftlichen Zusammenarbeit und beurteilt, inwieweit die wirtschaftlichen Interessen des Unternehmens selbst und seiner Partner in finanzieller und produktiver Hinsicht gewährleistet sind.
• Unter den gegenwärtigen Bedingungen wird ein Finanzmanager zu einer der Schlüsselfiguren im Unternehmen. Er ist dafür verantwortlich, finanzielle Probleme aufzuwerfen, die Machbarkeit der Anwendung der einen oder anderen von der Unternehmensleitung übernommenen Lösungsmethode zu analysieren und die akzeptabelste Vorgehensweise vorzuschlagen.
• Der Zweck davon These besteht darin, die Methoden der Finanzanalyse als Instrumente zur Entscheidungsfindung im Management zu studieren und auf dieser Grundlage weiterzuentwickeln praktische Empfehlungen und Schlussfolgerungen.
• Als Hauptaufgaben zur Erreichung des Ziels der Abschlussarbeit können in Betracht gezogen werden:
• Ш Studium der theoretischen und methodischen Grundlagen der Finanzanalyse von Unternehmen. Im Rahmen der Lösung dieses Problems ist es notwendig, den konzeptionellen Apparat der Finanzanalyse zu berücksichtigen; Werkzeuge zur Durchführung einer Finanzanalyse, die eine Reihe von Methoden, Techniken und Techniken zur Analyse der Finanzlage eines Unternehmens sowie eine Reihe grundlegender Wirtschaftsindikatoren umfassen, die es ermöglichen, die aktuelle und zukünftige Finanzlage des Unternehmens zu beschreiben.
• Ш Durchführung einer Finanzanalyse der Unternehmensaktivitäten auf der Grundlage von Finanzberichten.
• Ш Verbesserung der Finanzanalyse der Unternehmensaktivitäten.
• Entsprechend der Zielsetzung ist die Arbeit in 3 Kapitel gegliedert, die sich jeweils der Lösung einer der oben genannten Zielsetzungen widmen.
• Gegenstand der Diplomarbeit ist die staatliche Einrichtung der Republikanischen Station zur Bekämpfung von Tierseuchen, die Dienstleistungen für die Umsetzung gezielter Programme zur Vorbeugung und Beseitigung von Quarantäne und besonders gefährlichen Tierseuchen auf dem Territorium der Republik Karelien erbringt , einschließlich landwirtschaftlicher, domestizierter, Zoo- und anderer Tiere, Pelztiere, Vögel, Fische, Bienen, und die Umsetzung regionaler Pläne für die tierärztliche Versorgung von Nutztieren sowie andere Aktivitäten, die durch die vom Landwirtschaftsministerium genehmigte Charta festgelegt sind, Fischerei und Ernährung der Republik Karelien.
• Gegenstand der Studie ist die Methodik zur Analyse von Finanzaktivitäten und deren Anwendung in Managementaktivitäten.
• Der analysierte Zeitraum umfasst drei Betriebsjahre des Unternehmens: 2006, 2007. und die Hälfte des Jahres 2008.
• Bei der Erstellung der Dissertation wurden Materialien aus Jahresabschlüssen und verschiedene methodische Quellen verwendet (Bilanz mit Anhängen, vom Finanzministerium und dem Staatlichen Statistikausschuss der Russischen Föderation genehmigte statische Berichterstattung, Quelldokumente Organisationen und andere).
• Theoretisch und methodische Grundlage Die These basierte auf vielen Bestimmungen, die in den Werken russischer Wissenschaftler, Ökonomen und Finanziers dargelegt wurden, wie zum Beispiel: I.T. Balabanov, O.V. Efimova, V.V. Kovalev, N.A. Lyubushin, G.V. Savitskaya, A.D. Scheremet.
• KapitelICH. Die Finanzanalyseund seine Rolleim ManagementUnternehmen
• 1.1 Ziele undAufgabenFinanzanalyse
• Die Finanzanalyse ist eine Forschungsmethode, bei der komplexe Phänomene in ihre Bestandteile zerlegt werden. Im weitesten wissenschaftlichen Sinne ist die Finanzanalyse eine Methode wissenschaftliche Forschung(Erkenntnis) und Bewertung von Phänomenen und Prozessen, die auf der Untersuchung der Komponenten und Elemente des untersuchten Systems basiert. Vakhrin P.I. Finanzanalyse in kommerziellen und gemeinnützigen Organisationen: Lehrbuch. - M.: ICC "Marketing", 2001. - C10. Ökonomisches Wesen Die Finanzanalyse lässt sich am besten in der folgenden Definition widerspiegeln: „Finanzanalyse ist eine Bewertung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens in der Vergangenheit, Gegenwart und erwarteten Zukunft.“ Vasina A.A. Analyse der Finanzlage des Unternehmens. - M, IKF "Alf", 2003 - C3.
• In den Wirtschaftswissenschaften, deren integraler Bestandteil das Finanzwesen ist, wird die Analyse verwendet, um das Wesen, die Muster, Trends und die Bewertung wirtschaftlicher und sozialer Prozesse zu identifizieren und finanzielle und wirtschaftliche Aktivitäten auf allen Ebenen und in verschiedenen Reproduktionsbereichen zu untersuchen.
• In dieser Arbeit konzentrieren wir uns auf die Ermittlung der Finanzanalyse der Aktivitäten eines bestimmten Unternehmens.
• Unter diesem Gesichtspunkt besteht der Zweck der Finanzanalyse darin, den finanziellen Gesundheitszustand des Unternehmens zu ermitteln und zu ermitteln Schwachpunkte Identifizieren Sie potenzielle Problemquellen bei der weiteren Arbeit und entdecken Sie Stärken, auf die das Unternehmen bauen kann.
• Die Ziele der Finanzanalyse werden durch die Lösung bestimmter miteinander verbundener analytischer Aufgaben erreicht. Die analytische Aufgabe ist eine Festlegung der Ziele der Analyse unter Berücksichtigung der Organisations- und Informationsmöglichkeiten der Analyse.
• Wenn wir die Finanzanalyse als einen Prozess zur Beurteilung der Finanzlage eines Unternehmens auf der Grundlage der Untersuchung seines Jahresabschlusses betrachten, können wir Folgendes als seine Hauptziele identifizieren:
• 1. Überwachung des aktuellen Zustands des Unternehmens.
• 2. Insolvenzprävention.
• 3. Erstellung von Prognosen für die Finanzaktivitäten des Unternehmens.
• 4. Verfolgung der Dynamik der Finanzlage.
• Bei der Beurteilung der Finanzlage eines Unternehmens sind verschiedene Wirtschaftssubjekte am meisten daran interessiert alle Informationenüber seine Aktivitäten. Diese beinhalten:
• 1) Intern – Management, Gründer, Prüfungskommission.
• 2) Extern – Regierungsbehörden, Gläubiger, Investoren, Wirtschaftsprüfer.
• Der Zweck einer Finanzanalyse, deren Initiative nicht dem Unternehmen obliegt, kann darin bestehen, die Kreditwürdigkeit und Investitionsmöglichkeiten des Unternehmens zu ermitteln und zu bewerten. So könnte ein Bankvertreter an der Frage der Liquidität bzw. Zahlungsfähigkeit des Unternehmens interessiert sein. Es gibt eine Technik, die es ermöglicht, mithilfe der Finanzberichtsdokumentation und der Analyse verschiedener Finanzindikatoren die Möglichkeit einer Insolvenz eines Unternehmens vorherzusagen oder seine Stabilität sicherzustellen.
• Die Finanzanalyse ist Teil der allgemeinen Wirtschaftsanalyse der Organisation sowie Teil der allgemeinen, vollständigen Analyse der Wirtschaftstätigkeit, die aus zwei eng miteinander verbundenen Abschnitten besteht: der externen Finanzanalyse und der intraökonomischen Managementanalyse. Ein ungefähres Finanzanalyseschema sieht so aus (Abbildung 1).
• Abbildung 1. Ungefähres Finanzanalysediagramm

• Die Aufteilung der Analyse in Finanz- und Managementanalyse ist auf die in der Praxis gewachsene Systemteilung zurückzuführen Buchhaltung auf Unternehmensebene für die Finanzbuchhaltung und das Management Accounting. Diese Aufteilung ist etwas willkürlich, da die interne Analyse als Fortsetzung betrachtet werden kann Externe analyse, umgekehrt. Im Interesse der Sache ergänzen sich beide Analysearten durch Informationen. Bank V.R., Bank S.V., Taraskina A.V. Finanzanalyse: Lehrbuch. - Prospekt: ​​Moskau, 2006. - S.36.
• Die interne Finanzanalyse – eine Analyse, die zur Deckung der eigenen Bedürfnisse des Unternehmens erforderlich ist – zielt darauf ab, die Liquidität des Unternehmens zu ermitteln oder dessen Ergebnisse im letzten Berichtszeitraum streng zu bewerten.
• Externe Finanzanalysen werden von Analysten durchgeführt, die außerhalb des Unternehmens stehen und daher keinen Zugriff auf die interne Informationsbasis des Unternehmens haben. Im Rahmen der internen Analyse ist es möglich, nahezu alle notwendigen Informationen einzubeziehen, auch solche, die insbesondere für externe Analysten nicht öffentlich zugänglich sind.
• Externe Analysemethoden basieren auf der Annahme einer gewissen Informationsbeschränkung der Analyse.
• Unabhängig davon, was die Notwendigkeit einer Analyse verursacht hat, sind die Techniken im Wesentlichen immer die gleichen. Sein Hauptwerkzeug ist die Ableitung und Interpretation verschiedener Finanzielle Verhältnisse. Durch die richtige Anwendung dieser Techniken können Sie viele Fragen zur finanziellen Gesundheit des Unternehmens beantworten.
• Wenn Sie mit der Analyse beginnen, sollten Sie drei Hauptpunkte beachten:
• Ш Es ist notwendig, ein ziemlich klares Analyseprogramm zu erstellen, einschließlich der Entwicklung von Layouts für Analysetabellen, Algorithmen zur Berechnung der Hauptindikatoren sowie der für ihre Berechnung und vergleichende Bewertung erforderlichen Informationen und regulatorischen Unterstützung.
• Ш Das Analyseschema sollte auf dem Prinzip „vom Allgemeinen zum Besonderen“ aufgebaut sein.
• Ш Eventuelle Abweichungen von Standard- oder Planwerten der Indikatoren, auch wenn diese positiv sind, müssen sorgfältig analysiert werden.
• Im Rahmen einer umfassenden Finanzanalyse wird das Potenzial der Organisation ermittelt. Das wirtschaftliche Potenzial hat zwei Seiten: den Vermögensstatus der Organisation und ihre Finanzlage.
• Die Vermögenslage wird durch die Größe, Zusammensetzung und den Zustand der langfristigen Vermögenswerte charakterisiert, die sich im Besitz der Organisation befinden und von ihr verwaltet werden, um ihr Ziel zu erreichen.
• Die finanzielle Situation kann sowohl kurz- als auch langfristig charakterisiert werden. Im ersten Fall geht es um die Liquidität und Zahlungsfähigkeit der Organisation, im zweiten Fall um ihre finanzielle Stabilität. Beide Seiten des wirtschaftlichen Potenzials der Organisation sind miteinander verbunden. Analytische Berechnungen werden entweder im Rahmen einer Expressanalyse oder einer Tiefenanalyse durchgeführt.
• Der Zweck der Expressanalyse besteht darin, Algorithmen visuell umzusetzen, deren Auswertung zeitlich und arbeitstechnisch nicht schwierig ist finanzielles Wohlergehen und die Dynamik der Organisationsentwicklung.
• Die Tiefenanalyse spezifiziert, erweitert oder ergänzt einzelne Express-Analyseverfahren.
• Die überwiegende Mehrheit der Kennzahlen wird auf Basis der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung berechnet; Darüber hinaus kann die Berechnung entweder direkt anhand der Meldedaten oder anhand einer konsolidierten Bilanz erfolgen.
• Die Finanzanalyse ermöglicht also die Bewertung von:
• Ш Eigentumsstatus des Unternehmens;
• Ш Grad des Geschäftsrisikos;
• Ш Kapitaladäquanz für laufende Aktivitäten und langfristige Investitionen;
• Ш Bedarf an zusätzlichen Finanzierungsquellen;
• Ш Fähigkeit zur Kapitalerhöhung;
• Ш Rationalität der Aufnahme von Fremdmitteln;
• Die Gültigkeit der Politik der Gewinnverteilung und -verwendung. Sheremet A.D., Saifulin R.S., Negaliev E.V. Methoden der Finanzanalyse von Unternehmen - M.:INFRA-M, 2004. - S.6. Die Finanzanalyse der Unternehmensaktivitäten umfasst:
• - Analyse der Finanzlage;
• - Analyse der Finanzstabilität;
• - Analyse von Finanzkennzahlen:
• - Analyse der Bilanzliquidität;
• - Analyse der Finanzergebnisse, Rentabilitätskennzahlen und Geschäftstätigkeit. Sheremet A.D., Saifullin R.S. Unternehmensfinanzierung, M.: INFRA-M, 1998. - S.7.
• Das Leben eines Unternehmens besteht aus sich ständig ändernden Situationen und komplexen Problemen. Um ein zuverlässiges Finanzmanagement zu organisieren, ist es notwendig, den tatsächlichen Geschäftsablauf im Unternehmen zu verstehen, zu wissen, was es tut, Informationen über seine Märkte, Kunden, Lieferanten, Wettbewerber, die Qualität seiner Produkte, zukünftige Ziele usw. zu haben. Eines der Mittel zur Koordinierung der Arbeit eines Unternehmens und zur Überwachung seiner Mittel ist die Finanzanalyse. Es ermöglicht die Beantwortung vieler Fragen zum Geldfluss im Unternehmen, zur Qualität seiner Verwaltung und zur Marktposition, die das Unternehmen durch seine Tätigkeit erlangt.
• Somit ist eine Finanzanalyse für Personalmanagement Unternehmen, Finanz- und Buchhaltungsmitarbeiter sowie Analysten – dies ist das wichtigste Instrument zur Bestimmung der Finanzlage eines Unternehmens, zur Ermittlung von Reserven zur Steigerung der Rentabilität, zur Verbesserung aller finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten und zur Steigerung seiner Effizienz. Es dient als Quelle Startpunkt Prognose, Planung und Management von Wirtschaftsobjekten.
• 1.2 Indikatorensystem,Wird in der Finanzanalyse verwendet
• Finanzielle Aktivitäten sind die Arbeitssprache der Wirtschaft, und es ist fast unmöglich, die Geschäftstätigkeit oder Ergebnisse eines Unternehmens anders als anhand von Finanzindikatoren zu analysieren. Finanzkennzahlen charakterisieren die Verhältnisse zwischen verschiedenen Berichtspositionen. Die Vorteile von Finanzkennzahlen liegen in der Einfachheit der Berechnungen und der Eliminierung des Einflusses der Inflation.
• Es wird davon ausgegangen, dass, wenn das Niveau der tatsächlichen Finanzkennzahlen schlechter ist als die Vergleichsbasis, dies auf die problematischsten Bereiche der Unternehmensaktivitäten hinweist, die einer zusätzlichen Analyse bedürfen. Allerdings kann eine zusätzliche Analyse aufgrund der Besonderheit spezifischer Bedingungen und Merkmale der Geschäftspolitik des Unternehmens möglicherweise keine negative Bewertung bestätigen. Finanzkennzahlen erfassen keine Unterschiede in den Rechnungslegungsmethoden und spiegeln nicht die Qualität der einzelnen Komponenten wider. Schließlich sind sie statischer Natur. Es ist notwendig, die Grenzen ihrer Verwendung zu verstehen und sie als Analysetool zu betrachten. Grishchenko O.V. Analyse und Diagnose der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens // Finanzen, 2003., Nr. 3.
• Für einen Finanzmanager sind Finanzkennzahlen von besonderer Bedeutung, da sie die Grundlage für die Beurteilung seiner Tätigkeit durch externe Abschlussadressaten, Aktionäre und Gläubiger sind. Die Ziele der durchgeführten Finanzanalyse hängen davon ab, wer sie durchführt: Manager, Steuerbehörden, Eigentümer (Aktionäre) des Unternehmens oder seine Gläubiger. Vakhrin P.I. Finanzanalyse in kommerziellen und gemeinnützigen Organisationen: Lehrbuch. - M.: ICC "Marketing", 2001. - S.16.
• Das Finanzamt ist an der Beantwortung der Frage interessiert, ob das Unternehmen steuerpflichtig ist. Aus Sicht der Steuerbehörden ist die finanzielle Situation daher durch folgende Indikatoren gekennzeichnet:
• Ш Bilanzgewinn;
• Ш Bilanzgewinn als Prozentsatz des Wertes der Vermögenswerte;
• Ш Bilanzgewinn in Prozent des Umsatzes;
• Ш Bilanzgewinn pro 1 Rubel Lohnmittel.
• Anhand dieser Indikatoren können die Steuerbehörden den Eingang von Zahlungen an den Haushalt für die Zukunft bestimmen.
• Banken müssen eine Antwort auf die Frage der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens erhalten, also seiner Bereitschaft, geliehene Mittel zurückzuzahlen und seine Vermögenswerte zu liquidieren.
• Unternehmensmanager befassen sich in erster Linie mit Ressourceneffizienz und Unternehmensrentabilität.
• Die Finanzanalyse einer Organisation kann in drei Hauptkomponenten unterteilt werden:
• 1. Beurteilung des Eigentumsstatus der Organisation
• 2. Beurteilung der Finanzlage der Organisation
• 3. Bewertung der Wirksamkeit der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten der Organisation.
• Es ist zu beachten, dass diese Komponenten eng miteinander verbunden sind und ihre Differenzierung nur für eine klarere Trennung und ein klareres Verständnis der Schlussfolgerungen zu den Analyseverfahren zur Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten der gesamten Organisation erforderlich ist.
• Die Beurteilung des Eigentumsstatus besteht aus folgenden Komponenten:
• Ш Analyse der integrierten Kompaktwaage
• Ш Schätzungen der Immobiliendynamik
• Ш Analyse formalisierter Indikatoren des Eigentumsstatus
• Zu den Indikatoren für den Immobilienstatus gehören:
• 1. „Die Höhe der den Unternehmen zur Verfügung stehenden Wirtschaftsgüter“ ist ein Indikator für den allgemeinen Wert der Bewertung der in der Bilanz des Unternehmens aufgeführten Vermögenswerte.
• 2. „Anteil des aktiven Teils des Anlagevermögens.“ Gemäß den Regulierungsdokumenten umfasst der aktive Teil des Anlagevermögens Maschinen, Geräte und Fahrzeuge. Das Wachstum dieses Indikators wird positiv bewertet.
• 3. „Abschreibungssatz“ – wird in der Analyse üblicherweise als Merkmal für den Zustand des Anlagevermögens verwendet. Die Addition dieses Indikators zu 100 % (oder eins) ist der „Fitnesskoeffizient“.
• 4. „Erneuerungskoeffizient“ – zeigt an, welcher Teil des am Ende des Berichtszeitraums verfügbaren Anlagevermögens aus neuem Anlagevermögen besteht.
• 5. „Ruhestandsquote“ – zeigt an, welcher Teil des Anlagevermögens aufgrund von Verfall und aus anderen Gründen veräußert wurde. Kovalev V.V. Finanzanalyse: Methoden und Verfahren. - M.: FiS, 2002. - 560 S.
• Die Analyse der integrierten Konzernbilanz basiert auf der Konstruktion eines vereinfachten Bilanzmodells, das absolute und relative (strukturelle) Indikatoren von Posten integriert. Dadurch wird die Integration von „horizontaler“ und „vertikaler“ Bilanzanalyse erreicht, wodurch die Dynamik von Bilanzpositionen besser nachvollzogen werden kann. Viele Experten schlagen vor, „vertikale“ und „horizontale“ Analysen getrennt durchzuführen. Einige von ihnen erkennen jedoch die Zweckmäßigkeit einer solchen integrierten Analyse der Bilanzpositionen an.
• Bei der Beurteilung der Immobiliendynamik wird zunächst der Zustand aller Immobilien in der Zusammensetzung von immobilisierten Vermögenswerten (Abschnitt I der Bilanz) und beweglichen Vermögenswerten (Abschnitt II der Bilanz – Vorräte, Forderungen, sonstige Umlaufvermögen) verfolgt und Ende des analysierten Zeitraums sowie die Struktur ihres Anstiegs (Rückgangs).
• Die Beurteilung der finanziellen Situation besteht aus zwei Hauptkomponenten: Voronov K.E., Maksimov O.A. Die Finanzanalyse. Einige Bestimmungen und Methoden. - M.: IKF "Alf", 2003. - S.12.
• Ш Analyse der Liquidität und Zahlungsfähigkeit des Unternehmens
• Ш Analyse der Finanzstabilität.
• Zur Beurteilung der Liquidität und Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens werden folgende Indikatoren herangezogen:
• 1. „Der Wert des eigenen Betriebskapitals“ – charakterisiert den Teil des Eigenkapitals des Unternehmens, der die Quelle der Deckung des Umlaufvermögens darstellt. Die Höhe des eigenen Betriebskapitals entspricht zahlenmäßig dem Überschuss des Umlaufvermögens über die kurzfristigen Verbindlichkeiten.
• 2. „Manövrierfähigkeit des funktionierenden Kapitals“ – charakterisiert den Teil des eigenen Betriebskapitals, der in Form von Bargeld vorliegt. Für den normalen Betrieb des Unternehmens variiert dieser Indikator zwischen 0 und 1.
• 3. „Deckungsquote“ (allgemein) – gibt eine allgemeine Einschätzung der Liquidität der Vermögenswerte und zeigt, wie viele Rubel des Umlaufvermögens des Unternehmens einem Rubel der kurzfristigen Verbindlichkeiten entsprechen; dies gilt als erfolgreich funktionierend.
• 4. Die „Quick Ratio“ hat eine ähnliche Bedeutung wie die „Coverage Ratio“, jedoch sind Vorräte von der Berechnung ausgeschlossen.
• 5. „Absolute Liquiditätsquote“ (Solvabilität) – zeigt an, welcher Teil der kurzfristigen Kreditverbindlichkeiten sofort zurückgezahlt werden kann. IN internationale Praxis Es wird angenommen, dass sein Wert größer oder gleich 0,2 bis 0,25 sein sollte
• 6. „Anteil des eigenen Betriebskapitals an der Deckung der Vorräte“ – charakterisiert den Teil der Kosten der Vorräte, der durch eigenes Betriebskapital gedeckt wird; eine Untergrenze von 50 % wird empfohlen.
• 7. „Bestandsdeckungsquote“ – wird aus dem Verhältnis der Werte „normaler“ Quellen der Lagerbestandsdeckung und der Lagerbestandsmenge berechnet. Wenn der Indikatorwert< 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: ФиС, 2002. - С.26.
• Zur Beurteilung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens werden folgende Indikatoren herangezogen:
• 1. „Eigenkapitalkonzentrationskoeffizient“ – charakterisiert den Anteil der Eigentümer des Unternehmens am Gesamtbetrag der für seine Aktivitäten bereitgestellten Mittel. Je höher der Wert dieses Koeffizienten ist, desto finanziell stabiler ist das Unternehmen.
• 2. „Finanzabhängigkeitsquote“ ist der Kehrwert der Eigenkapitalkonzentrationsquote. Das Wachstum dieses Indikators in der Dynamik bedeutet geliehene Mittel.
• 3. „Eigenkapital-Agilitätskoeffizient“ – zeigt an, welcher Teil des Eigenkapitals zur Finanzierung aktueller Aktivitäten verwendet wird, d.h. in Betriebskapital investiert.
• 4. „Langfristiger Investitionsstrukturkoeffizient“ – der Koeffizient zeigt, welcher Teil des Anlagevermögens und anderer langfristiger Vermögenswerte von externen Investoren finanziert wird.
• 5. „Langfristige Fremdkapitalquote“ – charakterisiert die Kapitalstruktur. Je höher der Indikator in der Dynamik ist, desto abhängiger ist das Unternehmen von externen Investoren.
• 6. „Verhältnis von Eigen- und Fremdmitteln“ – gibt eine allgemeine Einschätzung der finanziellen Stabilität des Unternehmens. Das Wachstum des Indikators deutet auf eine zunehmende Abhängigkeit von externen Investoren hin. Kovalev V.V. Finanzanalyse: Methoden und Verfahren. - M.: FiS, 2002. - S.28.
• Es muss gesagt werden, dass es keine einheitlichen normativen Kriterien für die betrachteten Indikatoren gibt. Sie hängen von vielen Faktoren ab: der Branche, den Grundsätzen der Kreditvergabe, der bestehenden Struktur der Finanzierungsquellen usw.
• Daher ist es besser, die Akzeptanz der Werte dieser Indikatoren durch Gruppen verbundener Unternehmen zu bestimmen. Die einzige Regel, die „funktioniert“, besteht darin, dass die Eigentümer des Unternehmens (Investoren und andere Personen, die Beiträge zum genehmigten Kapital geleistet haben) ein angemessenes Wachstum der Dynamik der Fremdmittel bevorzugen und die Gläubiger Unternehmen mit einem hohen Eigenkapitalanteil den Vorzug geben Kapital, mit größerer finanzieller Autonomie.
• Die Geschäftsaktivitätsanalyse charakterisiert die Ergebnisse und die Wirksamkeit der aktuellen Haupttätigkeit Produktionsaktivitäten Firmen. Zu den allgemeinen Indikatoren zur Beurteilung der Effizienz der Ressourcennutzung eines Unternehmens und der Dynamik seiner Entwicklung gehören die folgenden Indikatoren:
• Ш „Ressourcenproduktivität (Umsatzquote des vorgeschossenen Kapitals)“ – charakterisiert das Volumen der verkauften Produkte pro Rubel der in die Aktivitäten des Unternehmens investierten Mittel.
• Ш „Nachhaltigkeitskoeffizient des Wirtschaftswachstums“ – zeigt die durchschnittliche Geschwindigkeit an, mit der sich ein Unternehmen entwickeln kann.
• Qualitative Kriterien zur Analyse der Geschäftstätigkeit sind: Breite der Produktmärkte, Unternehmensreputation usw.
• Die quantitative Bewertung erfolgt in zwei Richtungen:
• Ш der Grad der Umsetzung des Plans für die Hauptindikatoren, um die festgelegten Wachstumsraten sicherzustellen;
• Ш Effizienzniveau bei der Nutzung von Unternehmensressourcen.
• Insbesondere ist folgendes Verhältnis optimal:
• Tnb > Tr > So > 100 %, wobei
• Tnb, Tr, Tak – jeweils die Änderungsrate des Finanzgewinns, des Umsatzes und des vorgeschossenen Kapitals. Selezneva N.N., Ionova A.F. Die Finanzanalyse. - M.: Unity, 2002. - S.26.
• Diese Abhängigkeit bedeutet Folgendes:
• a) das wirtschaftliche Potenzial steigt;
• b) das Verkaufsvolumen steigt schneller;
• c) Die Gewinne wachsen schneller.
• Das - " goldene RegelÖkonomie des Unternehmens“.
• Der wichtigste Teil der gesamten Finanzanalyse einer Organisation ist die Rentabilitätsanalyse. Zu den Hauptindikatoren dieses Blocks gehören die Kapitalrendite und die Eigenkapitalrendite. Andere ähnliche Indikatoren können berechnet werden.
• Die Analyse der Finanzlage von Unternehmen erfolgt hauptsächlich anhand der Jahres- und Quartalsabschlüsse und vor allem anhand der Bilanz.
• Die Analyse der finanziellen Lage des Unternehmens endet mit einer umfassenden Bewertung des Unternehmens. Bei der Analyse der Finanzlage Ihres Unternehmens werden nach einer umfassenden Bewertung Maßnahmen zur Verbesserung der Finanzlage entwickelt, wobei ein besonderes Augenmerk auf die Entwicklung der Finanzstrategie des Unternehmens für die Zukunft und die kommenden Zeiträume gelegt wird.
• 1. 3 Artenund MethodenFinanzanalyse
• Nach dem Inhalt des Managementprozesses werden unterschieden: Chernogorsky S.A. Grundlagen der Finanzanalyse. M.: Gerda, 2002. - S.49.
• Ш prospektive (vorhersagende, vorläufige) Analyse;
• Ш Betriebsanalyse;
• Ш aktuell (rückblickend);
• Ш Analyse basierend auf den Ergebnissen der Aktivitäten für einen bestimmten Zeitraum.
• Abbildung 2. Klassifizierung der Arten der Finanzanalyse
• Die aktuelle (retrospektive) Analyse basiert auf Buchhaltung und statischem Reporting und ermöglicht eine periodengerechte Auswertung der Arbeit von Verbänden, Unternehmen und deren Abteilungen für Monat, Quartal und Jahr.
• Die Hauptaufgabe aktuelle Analyse- objektive Bewertung der Ergebnisse kommerzielle Aktivitäten, umfassende Identifizierung vorhandener Reserven, deren Mobilisierung, Erreichung der vollständigen Einhaltung materieller und moralischer Anreize auf der Grundlage von Arbeitsergebnissen und Arbeitsqualität.
• Bei der Zusammenfassung wirtschaftlicher Aktivitäten erfolgt eine aktuelle Analyse, die Ergebnisse werden zur Lösung von Managementproblemen genutzt. Die Besonderheit der aktuellen Analysemethodik besteht darin, dass die tatsächlichen Leistungsergebnisse im Vergleich zum Plan und den Daten des vorherigen Analysezeitraums bewertet werden. Diese Art der Analyse hat einen erheblichen Nachteil: Die identifizierten Reserven sind für immer verlorene Möglichkeiten zur Steigerung der Produktionseffizienz, da sie sich auf die Vorperiode beziehen.
• Die aktuelle Analyse ist die umfassendste Analyse der Finanzaktivitäten, die die Ergebnisse der operativen Analyse einbezieht und als Grundlage für die langfristige Analyse dient.
• Die Betriebsanalyse erfolgt zeitnah zum Zeitpunkt der Geschäftstransaktionen. Es basiert auf primären (buchhalterischen und statischen) Buchhaltungsdaten. Die Betriebsanalyse ist ein System zur täglichen Untersuchung der Umsetzung geplanter Aufgaben, um schnell in den Produktionsprozess einzugreifen und die Effizienz des Unternehmens sicherzustellen.
• Die Betriebsanalyse erfolgt in der Regel anhand folgender Indikatorengruppen:
• Versand und Verkauf von Produkten;
• Ш Einsatz von Arbeitskräften,
• W verwenden Produktionsausrüstung und materielle Ressourcen;
• Ш Selbstkostenpreis;
• Ш Gewinn und Rentabilität;
• Ш Zahlungsfähigkeit. Artemenko V.G., Bellindir M.V. Finanzanalyse: Lehrbuch. - M.:DIS, NGAEIU, 1999. - S.11.
• Bei der Betriebsanalyse wird eine Untersuchung natürlicher Indikatoren durchgeführt; relative Ungenauigkeiten bei den Berechnungen sind zulässig, da kein abgeschlossener Prozess vorliegt.
• Bei der prospektiven Analyse handelt es sich um die Analyse von Geschäftsergebnissen, um deren möglichen Wert in der Zukunft zu ermitteln.
• Indem sie das Bild der Zukunft aufzeigt, liefert die Langzeitanalyse dem Manager Lösungen für strategische Managementprobleme. In der praktischen Methoden- und Forschungspraxis werden die Aufgaben der prospektiven Analyse konkretisiert durch:
• Ш Analyseobjekte;
• Ш Leistungsindikatoren;
• Die beste Rechtfertigung für langfristige Pläne.
• Die prospektive Analyse als Erkundung der Zukunft und die wissenschaftliche und analytische Grundlage eines langfristigen Plans steht in engem Zusammenhang mit der Prognose und wird als prädiktive Analyse bezeichnet.
• MMethodeSFinanzanalyse
• Die Grundlage jeder Wissenschaft sind ihr Gegenstand und ihre Methode. Unter der Methode der Finanzanalyse wird eine dialektische Herangehensweise an die Untersuchung der Finanzlage und der Finanzprozesse in ihrer Entstehung und Entwicklung verstanden. Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Methoden der Finanzanalyse - M.:INFRA-M, 1998. - 328 S.
• ZU Charakteristische Eigenschaften Zu den Methoden gehören: Verwendung eines Indikatorensystems, Identifizierung und Änderung der Beziehung zwischen ihnen. Im Prozess der Finanzanalyse kommen eine Reihe spezieller Methoden und Techniken zum Einsatz sowie bestimmte Werkzeuge.
• Methoden zur Anwendung von Finanzanalysemethoden können in zwei Gruppen unterteilt werden: traditionelle und mathematische (quantitative).
• Die wichtigsten Methoden der Finanz- und Wirtschaftsanalyse sind die Verwendung quantitativer Methoden.
• Ihre Klassifizierung lässt sich wie folgt darstellen:
• v Statistische Methoden, einschließlich:
• Ш Methode der statistischen Beobachtung – Erfassung von Informationen nach bestimmten Grundsätzen und für bestimmte Zwecke;
• Ш Methode der absoluten und relativen Indikatoren (Koeffizienten);
• Ш Methode zur Berechnung von Durchschnittswerten – arithmetische einfache, gewichtete, geometrische Durchschnittswerte;
• Ш Methode der Zeitreihen – Bestimmung des absoluten Wachstums, des relativen Wachstums, der Wachstumsrate, der Wachstumsrate;
• Ш Methode zur Zusammenfassung und Gruppierung von Wirtschaftsindikatoren nach bestimmten Merkmalen;
• Ш Vergleichsmethode – mit Wettbewerbern, mit Standards, in der Dynamik;
• III-Indexmethode – der Einfluss von Faktoren auf die verglichenen Indikatoren;
• Ш Detaillierungsmethode;
• Ш grafische Methoden. Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Methoden der Finanzanalyse - M.:INFRA-M, 1998. - 328 S.
• Die einfachste Methode ist der Vergleich, bei dem die Finanzkennzahlen der Berichtsperiode entweder mit Plankennzahlen oder mit Kennzahlen der Vorperiode (Baseline) verglichen werden. Beim Vergleich von Indikatoren für verschiedene Perioden es ist notwendig, ihre Vergleichbarkeit zu erreichen, d.h. Indikatoren sollten unter Berücksichtigung der Homogenität der Bestandteile, inflationärer Prozesse in der Wirtschaft, Bewertungsmethoden usw. neu berechnet werden.
• Die nächste Methode ist die Gruppierung, bei der Indikatoren gruppiert und tabellarisch dargestellt werden. Dadurch ist es möglich, analytische Berechnungen durchzuführen, Trends in der Entwicklung einzelner Phänomene und ihrer Zusammenhänge sowie Einflussfaktoren auf die Veränderung von Indikatoren zu erkennen.
• Bei der Kettensubstitutions- oder Eliminierungsmethode wird ein separater Meldeindikator durch einen Basisindikator ersetzt. Gleichzeitig bleiben alle anderen Indikatoren unverändert. Mit dieser Methode können Sie den Einfluss einzelner Faktoren auf den gesamten Finanzindikator ermitteln.
• v Buchhaltungsmethoden, einschließlich:
• Ø-Methode doppelter Eintrag;
• Ш Bilanzmethode;
• Ш andere Methoden.
• v Wirtschaftlich mathematische Methoden, einschließlich:
• Ш Methoden der Elementarmathematik;
• Ш klassische Methoden mathematische Analyse- Differenzierung, Integration, Variationsrechnung;
• Ш Methoden mathematische Statistik- Untersuchung eindimensionaler und mehrdimensionaler statistischer Aggregate;
• Ш ökonometrische Methoden – statistische Bewertung der Parameter wirtschaftlicher Abhängigkeiten;
• Ш Methoden der mathematischen Programmierung – Optimierung, lineare, quadratische und nichtlineare Programmierung, Block- und dynamische Programmierung;
• Ш Methoden des Operations Research – Spieltheorie, Scheduling-Theorie, Methoden der Wirtschaftskybernetik;
• Ш heuristische Methoden;
• Ш Methoden der wirtschaftsmathematischen Modellierung und Faktorenanalyse. Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Methoden der Finanzanalyse - M.:INFRA-M, 1998. - S.12.
• Bei der Durchführung von Finanzanalysen werden am häufigsten statistische und buchhalterische Methoden verwendet. In letzter Zeit hat sich die Faktorenanalyse der finanziellen und wirtschaftlichen Kennzahlen eines Unternehmens auf der Grundlage wirtschaftlicher und mathematischer Methoden durchgesetzt.
• Viele mathematische Methoden: Korrelationsanalyse, Regressionsanalyse und andere traten erst viel später in den Kreis der analytischen Entwicklungen ein.
• Methoden der ökonomischen Kybernetik und optimalen Programmierung, ökonomische Methoden, Methoden des Operations Research und der Entscheidungstheorie können im Rahmen der Finanzanalyse durchaus direkte Anwendung finden.
• Zu den traditionellen Methoden gehören die wichtigsten Methoden zur Analyse von Finanzberichten: Bernstein L.A. Analyse von Finanzberichten: Theorie, Praxis und Interpretation: Übers. aus dem Englischen - M.: FiS, 2004. - S.134.
• Ш horizontale Analyse;
• Ш vertikale Analyse;
• Ø trendy;
• Ш Methode der Finanzkennzahlen;
• Ш vergleichende Analyse;
• Ш-Faktoranalyse.
• Horizontale (zeitliche) Analyse – Vergleich jedes Berichtselements für die aktuelle Periode mit der vorherigen Periode.
• Vertikale (strukturelle) Analyse – Bestimmung der Struktur der endgültigen Finanzindikatoren, Ermittlung der Auswirkungen jedes Berichtselements auf das Ergebnis als Ganzes.
• Trendanalyse – Vergleich jedes Berichtselements mit einer Reihe früherer Perioden und Bestimmung des Trends. Mit Hilfe eines Trends werden mögliche Werte von Indikatoren in der Zukunft gebildet und somit eine prospektive Analyse durchgeführt.
• Analyse relativer Indikatoren (Koeffizienten) – Berechnung von Beziehungen zwischen einzelnen Berichtspositionen oder Positionen verschiedener Berichtsformen, Bestimmung der Beziehung zwischen Indikatoren.
• Die vergleichende Analyse ist auch eine betriebsinterne Analyse der zusammenfassenden Indikatoren von Abteilungen, Werkstätten, Tochtergesellschaften usw. und eine betriebsübergreifende Analyse des Unternehmens im Vergleich mit Wettbewerbsdaten, mit Branchendurchschnitt und allgemeinen Wirtschaftsdaten.
• Faktorenanalyse- Analyse des Einflusses und einzelner Faktoren (Gründe) auf den Leistungsindikator unter Verwendung deterministischer und stochastischer Forschungstechniken. Die Faktorenanalyse kann entweder direkt oder invers erfolgen, das heißt, die Synthese ist die Kombination einzelner Elemente zu einem gemeinsamen wirksamen Indikator.
• Finanzkennzahlen werden häufig als Instrumente der Finanzanalyse verwendet – relative Indikatoren für die Finanzlage eines Unternehmens, die das Verhältnis einiger absoluter Finanzindikatoren zu anderen ausdrücken.
• Finanzkennzahlen werden verwendet, um die Finanzlage eines bestimmten Unternehmens mit ähnlichen Indikatoren anderer Unternehmen oder Branchendurchschnitten zu vergleichen; Ermittlung der Dynamik der Entwicklung von Indikatoren und Trends bei Veränderungen der Finanzlage des Unternehmens; Festlegung normaler Grenzen und Kriterien für verschiedene Aspekte der Finanzlage. Solche Kriterien sind: aktuelle Liquiditätsquote, Eigenkapitalquote, Wiederherstellungskoeffizient (Verlust) der Zahlungsfähigkeit.
• Die Finanzanalyse eines Unternehmens wird mithilfe bestimmter Algorithmen und Formeln durchgeführt.
• Alle oben genannten Analysemethoden beziehen sich auf formalisierte Analysemethoden. Es gibt jedoch auch informelle Methoden: Expertenbewertungen, Szenarien, psychologische, morphologische usw., sie basieren auf der Beschreibung analytischer Verfahren auf logischer Ebene.
• Trotz der Vielfalt der Methoden der Finanzanalyse (Abbildung 3.) basiert der Prozess der Finanzanalyse jedoch auf allgemeine Grundsätze, deren Einsatz eine wichtige Voraussetzung für die Sicherstellung seines hohen Niveaus ist. Balabanova I.T. Finanzielle Analyse und Planung einer Geschäftseinheit. - 2. Aufl., hinzufügen. - M.: Finanzen und Statistik, 2001. - S.156.
• Die allgemeinen Grundsätze der Finanzanalyse sind:
• Ø-Sequenz;
• Ш Komplexität;
• Ш Vergleich der Indikatoren;
• Ш Verwendung wissenschaftlicher Geräte (Werkzeuge);
• Ш Systematik. Balabanov I.T. Finanzielle Analyse und Planung einer Geschäftseinheit. - 2. Aufl., hinzufügen. - M.: Finanzen und Statistik, 2001. - 208 S.
• Der Analyseablauf umfasst die Verwendung zweier Techniken: deduktiv und induktiv.
• Deduktion ist eines der Prinzipien der Analyse, also die Abfolge ihrer Umsetzung vom Allgemeinen zum Besonderen. Im Analyseprozess werden zunächst allgemeine Indikatoren nacheinander identifiziert, dann spezifische.
• Induktion ist ein Analyseprinzip, also die Reihenfolge seiner Umsetzung vom Besonderen zum Allgemeinen, von der Ursache zur Wirkung.
• Die Komplexität der Analyse besteht darin, eine Finanzanalyse im Zusammenhang aller Finanzprozesse durchzuführen (umfassende Analyse).
• Der Vergleich von Indikatoren ist eine Möglichkeit, die Dynamik von Finanzindikatoren zu untersuchen. Durch den Vergleich können Sie jeden Finanzindikator für den tatsächlichen (Berichts-)Zeitraum im Verhältnis zum Basiszeitraum oder einem anderen Unternehmen oder einer Reihe von Unternehmen bewerten.
• Allerdings ist zu beachten, dass nicht alle der aufgeführten Methoden der Wirtschaftsanalyse in allen Fällen der Finanzanalyse anwendbar sind, da ihre Anwendung weitgehend vom Analysten abhängt.
• 1.4 Die Rolle der Finanzanalyse in der Unternehmensführung
• Unter modernen Wirtschaftsbedingungen sind die Aktivitäten jeder Wirtschaftseinheit Gegenstand der Aufmerksamkeit eines breiten Spektrums von Teilnehmern an Marktbeziehungen (Organisationen und Einzelpersonen), die an den Ergebnissen ihrer Funktionsweise interessiert sind. Auf der Grundlage der ihnen zur Verfügung stehenden Berichts- und Buchhaltungsinformationen versuchen sie, die Finanzlage des Unternehmens zu beurteilen. Das wichtigste Instrument hierfür ist die Finanzanalyse, mit deren Hilfe Sie die internen und externen Beziehungen des analysierten Objekts objektiv beurteilen und auf der Grundlage seiner Ergebnisse fundierte Entscheidungen treffen können.
• Die Finanzanalyse ist ein Prozess, der auf der Untersuchung von Daten über die finanzielle Lage und Leistung eines Unternehmens in der Vergangenheit basiert, um die Aussichten für seine Entwicklung einzuschätzen. Die Hauptaufgabe der Finanzanalyse besteht daher darin, die unvermeidliche Unsicherheit zu reduzieren, die mit zukunftsorientierten wirtschaftlichen Entscheidungen verbunden ist.
• Im weitesten Sinne kann die Finanzanalyse verwendet werden: als Instrument zur Begründung kurz- und langfristiger wirtschaftlicher Entscheidungen und der Durchführbarkeit von Investitionen; als Mittel zur Beurteilung der Fähigkeiten und Qualität des Managements; als eine Möglichkeit, zukünftige Ergebnisse vorherzusagen.
• Die moderne Finanzanalyse verändert sich ständig unter dem Einfluss des wachsenden Einflusses der Umwelt auf die Betriebsbedingungen von Unternehmen. Insbesondere verändert sich die Zielausrichtung: Die Kontrollfunktion tritt in den Hintergrund und der Schwerpunkt liegt auf der Begründung von Management- und Investitionsentscheidungen, der Richtungsbestimmung möglicher Kapitalinvestitionen und der Beurteilung ihrer Durchführbarkeit. Efimova O.V. Die Finanzanalyse. - M.: Buchhaltung, 2001. - S. 3 - 4.
• Die Finanzanalyse ist ein wesentlicher Bestandteil des Finanzmanagements und der Finanzprüfung. Fast alle Nutzer des Jahresabschlusses eines Unternehmens nutzen Finanzanalysemethoden, um Entscheidungen zu treffen.
• Es basiert auf der Berechnung absoluter und relativer Indikatoren, die verschiedene Aspekte der Aktivitäten des Unternehmens und seiner Finanzlage charakterisieren. Das Wichtigste bei der Durchführung einer Finanzanalyse ist jedoch nicht die Berechnung von Indikatoren, sondern die Fähigkeit, die erzielten Ergebnisse zu interpretieren.
• Eigentümer analysieren Jahresabschlüsse, um die Kapitalrendite zu steigern und die Stabilität der Unternehmensposition sicherzustellen. Kreditgeber und Investoren analysieren Finanzberichte, um ihre Risiken für Kredite und Einlagen zu minimieren. Die Qualität getroffener Entscheidungen hängt maßgeblich von der Qualität ihrer analytischen Begründung ab. Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Unternehmensfinanzierung. M.: INFRA-M, 1998. - S.7.
• Das Hauptziel der Finanzanalyse besteht daher darin, eine kleine Anzahl wichtiger (informativster) Parameter zu erhalten, die ein objektives und genaues Bild der Finanzlage des Unternehmens, seiner Gewinne und Verluste sowie Änderungen in der Vermögens- und Schuldenstruktur vermitteln und bei Vergleichen mit Schuldnern und Gläubigern. Gleichzeitig kann der Analyst und Manager (Manager) sowohl an der aktuellen Finanzlage des Unternehmens als auch an der Prognose für die nahe oder ferne Zukunft, also den erwarteten Parametern der Finanzlage, interessiert sein.
• Die Ziele der Analyse werden durch die Lösung einer bestimmten miteinander verbundenen Reihe analytischer Probleme erreicht. Die analytische Aufgabe ist eine Festlegung der Ziele der Analyse unter Berücksichtigung der organisatorischen, informationellen, technischen und methodischen Möglichkeiten zur Durchführung dieser Analyse. Die Hauptfaktoren sind der Umfang und die Qualität der Quellinformationen. Es ist zu beachten, dass es sich bei den periodischen Abschlüssen eines Unternehmens nur um „Rohinformationen“ handelt, die im Rahmen der Umsetzung der Rechnungslegungsverfahren im Unternehmen erstellt werden.
• Um Managemententscheidungen in den Bereichen Produktion, Vertrieb, Finanzen, Investitionen und Innovation treffen zu können, benötigt das Management ein ständiges Bewusstsein für relevante Themen, was nur durch Auswahl, Analyse, Bewertung und Konzentration anfänglicher „Rohinformationen“ möglich ist.
• Die Finanzanalyse ist das Vorrecht der höchsten Managementstrukturen eines Unternehmens und kann die Bildung von Finanzressourcen und Cashflows beeinflussen. Die Wirksamkeit oder Unwirksamkeit privater Managemententscheidungen im Zusammenhang mit der Festlegung des Produktpreises, der Größe einer Charge von Rohstoffeinkäufen oder Produktlieferungen, dem Austausch von Ausrüstung oder Technologie muss unter dem Gesichtspunkt des Gesamterfolgs beurteilt werden des Unternehmens, die Art seines Wirtschaftswachstums und das Wachstum der gesamten finanziellen Effizienz.
• Beachten Sie, dass Fehler bei der Verwendung von Finanzkennzahlen für wirtschaftliche Entscheidungen zu einem großen Teil darauf zurückzuführen sind, dass unerfahrene Analysten für die Analyse Daten verwenden, die aus buchhalterischer Sicht unvergleichbar sind, und daraus dann unzureichende Schlussfolgerungen ziehen.
• Die zweite Voraussetzung, die sich aus der ersten ergibt, ist die Kenntnis der Methoden der Finanzanalyse.
• Gleichzeitig qualitative Urteile bei der Entscheidung finanzielle Probleme nicht weniger wichtig als quantitative Ergebnisse. Zu solchen qualitativen Beurteilungen sollte zunächst eine allgemeine Einschätzung der Situation und der vorliegenden Probleme gehören, die sowohl den Einsatz bestimmter spezifischer Methoden der Finanzanalyse als auch die Interpretation ihrer Ergebnisse und deren erforderliche Genauigkeit bestimmt hängt von der konkreten Situation und den Zielen der Analyse ab.
• Um qualitativ hochwertige Urteile zu gewährleisten, ist es notwendig, die Zuverlässigkeit der verfügbaren Informationen sowie den Grad der Unsicherheit und des Risikos zu bewerten. Efimova O.V. Die Finanzanalyse. - M.: Buchhaltung, 2001. - S. 6.
• Die dritte Bedingung ist das Vorhandensein eines Aktionsprogramms im Zusammenhang mit der Definition spezifischer Ziele für die Durchführung analytischer Arbeiten. Beispielsweise unterscheidet sich eine abschließende Analyse der Liquiditätskennzahlen auf der Grundlage von Meldedaten, die zum Zwecke der Erstellung einer Erläuterung durchgeführt wird, von einer eingehenden Analyse der Zahlungsfähigkeit, die auf die Prognose der Zukunft abzielt Cashflows.
• Die vierte Bedingung wird durch das Verständnis der Einschränkungen bestimmt, die den verwendeten Analysetools innewohnen, und deren Auswirkungen auf die Zuverlässigkeit der Ergebnisse der Finanzanalyse. Ein zentraler Punkt im Entscheidungsprozess über die Machbarkeit neuer Investitionen ist daher die Ermittlung der Kapitalkosten.
• Theorie und Praxis der Finanzanalyse verfügen über vielfältige Methoden zur Berechnung dieses Investitionsbewertungskriteriums, die sich sowohl in den methodischen Ansätzen zur Bestimmung des Wertes einzelner Kapitalbestandteile als auch in der Informationsbasis unterscheiden. Die Professionalität eines Analysten besteht darin, verschiedene Methoden zur Bestimmung der Kapitalkosten zu beherrschen, die Probleme bei der Verwendung des einen oder anderen methodischen Ansatzes zu verstehen und die Wahl einer akzeptablen Methode unter Berücksichtigung der Ziele der Analyse und der verfügbaren Informationen zu rechtfertigen .
• Die Kosten des Finanzanalyseprozesses und die Anforderung, Kosten und Ergebnisse zu vergleichen, bestimmen die fünfte Bedingung hinsichtlich der Minimierung der Arbeitskosten und der Durchführung analytischer Arbeiten bei gleichzeitiger Erzielung einer zufriedenstellenden Genauigkeit der Berechnungsergebnisse.
• Die sechste Voraussetzung für eine effektive Finanzanalyse ist das Interesse der Unternehmensleitung an ihren Ergebnissen. Die Qualität der Finanzanalyse hängt von der Kompetenz der Person ab, die in diesem Bereich Managemententscheidungen trifft Finanzpolitik. Eines der Ziele der Unternehmensreform ist der Übergang zum Finanzmanagement auf der Grundlage einer Analyse der Finanz- und Wirtschaftslage unter Berücksichtigung der Festlegung strategischer Ziele des Unternehmens. Efimova O.V. Die Finanzanalyse. - M.: Buchhaltung, 2001. - S. 7.
• Unter modernen Bedingungen steht das Management eines Unternehmens nicht so sehr vor der Aufgabe, die Methoden der Finanzanalyse selbst zu beherrschen (für die Durchführung einer professionellen Analyse ist entsprechend geschultes Personal erforderlich), sondern vielmehr vor der Aufgabe, die Ergebnisse der Analyse zu nutzen.
• Um spezifische Probleme zu lösen und eine qualifizierte Einschätzung der finanziellen Situation zu erhalten, greifen Unternehmensmanager zunehmend auf Finanzanalysen zurück. Gleichzeitig begnügen sie sich in der Regel nicht mehr mit der Angabe der Wertigkeit von Meldeindikatoren, sondern erwarten eine konkrete Aussage über die Angemessenheit der Zahlungsmittel, das übliche Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital, den Zinssatz Kapitalumschlag und die Gründe für seine Veränderung, die Finanzierungsarten bestimmter Arten von Aktivitäten.
• Die Ergebnisse der Finanzanalyse ermöglichen es uns, die erforderlichen Schwachstellen zu identifizieren besondere Aufmerksamkeit. Oft reicht es aus, diese Orte zu entdecken, um Maßnahmen zu ihrer Beseitigung zu entwickeln. Efimova O.V. Die Finanzanalyse. - M.: Buchhaltung, 2001. - S. 8 - 10.

All dies zeigt einmal mehr, dass die Finanzanalyse unter modernen Bedingungen zu einem Element des Managements wird.

KapitelII. Die FinanzanalyseUnternehmenRepublikanische Station der staatlichen Einrichtung zur Bekämpfung von Tierseuchen

2.1 Merkmale und wichtigste technische und wirtschaftliche Indikatoren der Organisation

Gegenstand des Studiums dieser Diplomarbeit ist die staatliche Einrichtung „Republikanische Station zur Bekämpfung von Tierseuchen“, deren Aufgabenbereich die Prävention von Tierseuchen und deren Behandlung ist; Die Herstellung vollständiger und veterinärmedizinisch unbedenklicher Tierprodukte und der Schutz der Bevölkerung vor Krankheiten, die bei Mensch und Tier häufig vorkommen, wurden gemäß der Verordnung des Oberhauptes der Republik Karelien vom 07.08. geschaffen. 2004 Nr. 314r-P. Die Institution ist gemeinnützige Organisation, das sich im Staatsbesitz der Republik Karelien befindet.

Offizieller abgekürzter Name der Institution: GU Republican SBBZH. Der Gründer im Namen der Republik Karelien ist das Ministerium für Landwirtschaft, Fischerei und Ernährung der Republik Karelien. Das Ministerium für Staatseigentum der Republik Karelien übt die Rechte des Eigentümers in Bezug auf das Eigentum aus, das der Institution im Rahmen des Rechts der Betriebsführung übertragen wurde.

Die Institution ist eine juristische Person, verfügt über eine unabhängige Bilanz, separates Vermögen, persönliche Konten über Haushaltsmittel, ein Siegel mit ihrem Namen und dem Namen des Gründers, Stempel, Formulare und andere Details, ist für ihre Verpflichtungen verantwortlich und handelt als Kläger und Beklagter vor Gerichten der allgemeinen Gerichtsbarkeit, Schieds- und Schiedsgerichten.

Eine Institution erwirbt die Rechte einer juristischen Person ab dem Zeitpunkt der staatlichen Registrierung. Die Einrichtung übt ihre Tätigkeit im Einklang mit den Gesetzen und anderen Gesetzen aus Vorschriften der Russischen Föderation, lokale Vorschriften sowie diese Charta und die mit dem Gründer geschlossene Vereinbarung über die Sicherung des Eigentums im Rahmen des Rechts der Wirtschaftsführung. Die Institution trägt die gesetzgeberische Verantwortung für die Ergebnisse ihrer Produktions-, Wirtschafts- und Finanztätigkeit sowie für die Erfüllung ihrer Verpflichtungen gegenüber dem Grundstückseigentümer, Lieferanten, Verbrauchern, dem Haushalt, Banken und anderen juristischen Personen und natürlichen Personen.

Die Hauptziele der Gründung der Institution sind:

Umsetzung gezielter Programme auf dem Territorium der Republik Karelien zur Vorbeugung und Beseitigung von Quarantäne- und besonders gefährlichen Tierseuchen, darunter landwirtschaftliche, Haustier-, Zoo- und andere Tiere, Pelztiere, Vögel, Fische und Bienen, sowie die Umsetzung von Regionalpläne für Veterinärdienstleistungen in der Tierhaltung.

Gemäß der Satzung hat die Institution das Recht, auch andere Arten von Tätigkeiten durchzuführen unternehmerische Tätigkeit. Einkünfte aus erlaubter unternehmerischer und sonstiger einkommensschaffender Tätigkeit stehen der Anstalt zur freien Verfügung.

Die Leitung der Institution obliegt dem vom Gründer ernannten und entlassenen Leiter, der die Bemühungen der Mitarbeiter zur Erreichung gemeinsamer Ziele lenkt, indem er wirksame Mittel der täglichen Einflussnahme einsetzt und eine Atmosphäre für die Manifestation und Entwicklung des Selbstbewusstseins der Mitarbeiter schafft -Respekt, harte Arbeit, Integrität und schafft eine günstige sozialpsychologische Atmosphäre für hocheffizientes Arbeiten und Zufriedenheit mit der Qualität des Arbeitslebens.

Die Struktur des Unternehmens umfasst:

1. Verwaltungs- und Führungspersonal bestehend aus 5 Personen.

2. Buchhaltungsabteilung bestehend aus 3 Personen.

3. Garage bestehend aus 3 Personen.

4. Medizinisches Personal von 8 Personen.

In Übereinstimmung mit der Verordnung „Über die Rechnungslegungspolitik“ der Institution sind in der Unternehmenspolitik folgende Grundsätze festgelegt:

1. Die Rechnungslegung erfolgt nach einem einheitlichen Kontenplan gemäß den Anweisungen zur Haushaltsrechnung, genehmigt durch die Verordnung des Finanzministeriums der Russischen Föderation vom 10. Februar 2006. Nr. 25n.

2. Sachlich Verantwortliche werden durch Anordnungen des Unternehmens zugelassen.

3. Die Rechnungslegung eines Unternehmens erfolgt auf Entgeltbasis, mit Ausnahme der Berechnungen für steuerliche Zwecke der Umsatzsteuer und der Einkommensteuer.

4. Die Inventur des Anlagevermögens und der Sachwerte erfolgt innerhalb der folgenden Zeiträume:

Ш Anlagevermögen – einmal alle drei Jahre;

Ш Materialreserven - alle zwei Jahre;

Ш Kassenbestand – einmal im Quartal;

Ш Bargeld im Fondsbüro - einmal im Jahr.

5. Die aus der Erbringung bezahlter Dienstleistungen erhaltenen Mittel werden nach Auszahlung der Gehälter an Vollzeitbeschäftigte und der Überweisung von Steuern und Beiträgen anteilig für die Entwicklung der materiellen und technischen Basis sowie materielle Anreize für die Mitarbeiter der Institution verwendet.

Die Einrichtung ist Zahler folgender Steuern und außerbudgetärer Beiträge:

1. Steuern:

Ш zur Einkommensteuer;

Sh zur Grundsteuer;

Ш für Transportsteuer;

Sh zur Grundsteuer;

Ш nach der einheitlichen Sozialsteuer.

Ähnliche Dokumente

Die Rolle der Finanzanalyse in der Unternehmensführung. Bewertung wirtschaftlicher Indikatoren der Aktivitäten der Organisation. Untersuchung der wichtigsten Koeffizienten der Finanzstabilität. Entwicklung von Maßnahmen zur Verbesserung der Effizienz wirtschaftlicher Aktivitäten.

Dissertation, hinzugefügt am 23.01.2014


Das Wesen und die Ziele der Finanzanalyse, ihre Methoden und ihre Rolle im Produktionsmanagement. Ziele und Aktivitäten des Unternehmens. Analyse der Bilanzliquidität, Zahlungsfähigkeit und Finanzstabilität. Der Einfluss von Faktorindikatoren auf die Kreditwürdigkeit.

Kursarbeit, hinzugefügt am 04.10.2013


Finanzmanagement als Managementsystem, sein Wesen und seine Funktionen. Analyse der Organisationsstruktur des Unternehmens. Strategische und taktische Planung seiner Aktivitäten. Möglichkeiten zur Verbesserung der Effizienz des Finanzmanagementmechanismus einer Organisation.

Kursarbeit, hinzugefügt am 27.11.2013


Grundsätze der Organisation der Finanzanalyse, ihre Ziele und Methoden. Ziele, Hinweise und Informationsunterstützung zur Analyse der Finanzlage eines Unternehmens am Beispiel der AKS-Mebel LLC und Möglichkeiten zu deren Verbesserung. System von Indikatoren und Methoden zu ihrer Bestimmung.

Dissertation, hinzugefügt am 22.02.2012


Finanzanalyse als Grundlage für Managemententscheidungen. Methoden, Analysetechniken, Informationsbasis, grundlegende Ansätze zur Finanzanalyse eines Unternehmens. Merkmale der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von Kompakt LLC, Schlussfolgerungen und Empfehlungen.

Dissertation, hinzugefügt am 13.10.2009


Studium der theoretischen Grundlagen der Finanzanalyse einer Bank. Methodik zur Berechnung der wichtigsten Finanzindikatoren der Finanzanalyse in einer Bank am Beispiel der Arbeit der OJSC Rosselkhozbank. Möglichkeiten zur Verbesserung der Effizienz der Bankaktivitäten. Computer im Projekt.

Dissertation, hinzugefügt am 06.06.2011


Regulierungsdokumente, die die Aktivitäten des Unternehmens JSC Rikor Electronics regeln. Organisatorische Struktur, Aktivitäten und Produkte. Die Rolle, Ziele und Vorgaben der Buchhaltungs- und Finanzabteilungen. Technische und wirtschaftliche Indikatoren und ihre Analyse.

Kursarbeit, hinzugefügt am 24.02.2012


Das Finanzergebnis eines Unternehmens als Bewertungs- und Analysegegenstand, Konzept, Grundsätze und Methoden des Managements. Technische und wirtschaftliche Indikatoren und die Rolle der Managementeffizienz. Bildung des erforderlichen Finanzergebnisses auf Basis dynamischer Modelle.

Dissertation, hinzugefügt am 26.01.2012


Finanzlage als Analysegegenstand, ihre Ziele und Zielsetzungen. Analyse der Finanzlage, Zahlungsfähigkeit, Finanzstabilität. Indikatoren für die Effizienz der Wirtschaftstätigkeit des Unternehmens. Beurteilung des Eigentumsstatus der Organisation.

Kursarbeit, hinzugefügt am 10.05.2016


Die Rolle der Geschäftsaktivitätsanalyse in der Unternehmensführung. Analysearten, ihre Klassifizierung, Merkmale und Methodik. Indikatoren zur Analyse und Diagnose von Unternehmensaktivitäten. Themen und Objekte, Informationsquellen.

Thema 9. INVESTITIONSTÄTIGKEITEN VON UNTERNEHMEN UND IHRE FINANZIERUNG

1. Das Konzept und die Rolle von Investitionen, ihre Klassifizierung.

3.Elemente und Stufen Anlageprozess bei Unternehmen.

4. Arten und Formen der Finanzierung der Investitionstätigkeit von Unternehmen.

Frage

Investitionen- Dies sind langfristige Kapitalinvestitionen in verschiedenen Wirtschaftszweigen, Infrastruktur, Sozialprogrammen, Sicherheit Umfeld sowohl im Inland als auch im Ausland, um Produktion, Humankapital, Personalwesen, sozialer Bereich, Unternehmertum, Gewinnsteigerung.

IN Investitionsgesetzbuch der Republik Belarus Investition werden als jegliches Eigentum, einschließlich Bargeld, Wertpapiere, Ausrüstung und Ergebnisse geistiger Tätigkeit, interpretiert, das dem Anleger gehört, sowie als Eigentumsrechte, die der Anleger in Gegenstände der Investitionstätigkeit investiert, um Gewinn (Einkommen) zu erzielen und (oder) ein anderes wesentliches Ergebnis zu erzielen .

Im Allgemeinen unter Investitionen den Fluss von Investmentfonds verstehen, Mit bestimmten Zweck vom direkten Konsum abgelenkt. Investitionen in die Wirtschaft spielen Rolle hauptsächlich Faktor für nachhaltiges sozioökonomisches Wachstum und Entwicklung. Für Unternehmensinvestitionen- Dies ist eine Möglichkeit, stabile Marktpositionen zu erlangen und zu behaupten und langfristige Bedingungen für eine qualitativ hochwertige Entwicklung und finanzielle Stabilität zu schaffen.

Der Begriff „Investition“ ist lateinisch und bedeutet „Investition“. Anstelle des Begriffs „Investition“ bis in die 1990er Jahre. Weit verbreitet war der Begriff „Kapitalinvestitionen“, der nur die Gesamtheit der Kosten für die Reproduktion des Anlagevermögens einschließlich der Kosten für deren Reparatur meinte. Investitionen - modern und mehr breites Konzept, was die entscheidende Bedeutung der Investitionstätigkeit für die Wirtschaft unter modernen Bedingungen widerspiegelt.

Nicht alle Investitionen können als Investitionen klassifiziert werden. Eine Akquisition ist keine Investition, wenn sie nicht dazu führt zu einer Erhöhung des Gesamtkapitals. Investitionen werden nur als Aufwendungen erfasst, die mit der Anschaffung neuer, bisher nicht geschaffener und ungenutzter Investitionsgüter im Rahmen eines bestimmten Wirtschaftssystems verbunden sind. Ist dies nicht der Fall, handelt es sich bei der Anlage um eine Vermögensübertragung von einem Konto auf ein anderes. Deshalb Innovation und Investition im wirtschaftlichen Sinne sind untrennbar miteinander verbunden.

Vielzahl von Kriterien Anlageklassifizierungen spiegelt die theoretische und praktische Bedeutung dieser Wirtschaftskategorie wider. Die wichtigsten Anlagearten und -formen sind die folgenden.

Nach Investitionsobjekten Investitionen sind:

- real;

- finanziell;

- intellektuell;

- Sozial.

Real(Brutto- oder Netto-)Investitionen wiederum werden in zwei Richtungen unterteilt: in materielle und immaterielle Vermögenswerte.

Investitionen in Material Vermögenswerte werden gesendet in Anlage- und Betriebskapital umgewandelt. Investitionen in immateriell Vermögenswerte implizieren und umfassen Investitionen in Innovation.

Finanziell Bei Investitionen kann es sich um Schuldtitel oder Aktien, Staats- oder Unternehmenspapiere handeln Portfolio.

Unter intellektuell Investitionen bedeuten den Erwerb von Lizenzen, die Ausbildung von Fachkräften und innovative Entwicklungen.

Ein besonderes Anlageobjekt ist Humankapital und menschliches Potenzial. Investitionen in die menschliche und soziale Entwicklung (in Bildung, Gesundheit, Wissenschaft, Kultur usw.) spirituelle Entwicklung) werden genannt Sozial.

Von Art der Finanzierung und Art der Beteiligung Beim Investieren können Investitionen sein Direkt Indirekt (indirekt).

Nach Finanzierungsbedingungen und -zeiträumen Investitionen sind unterteilt in kurz-, mittel- und langfristig.

Je nach Eigentumsform des Investors Investitionen werden unterschieden:

- Regierung;

- Privat;

- gemeinsam;

- ausländisch.

Von Grad des Risikos Investitionen Investitionen sind:

- risikolos;

- niedriges Risiko;

- hohes Risiko(wagen);

- spekulativ.

Von regionaler Basis Investitionen werden klassifiziert in extern(Ausland) und intern(innerhalb des Landes).

Von Finanzierungsphasen und Handlungsrichtung Investitionen werden unterschieden:

- anfänglich;

- umfangreich (um das Produktionspotenzial zu erweitern);

- um Betriebskosten zu sparen.

- um die Marktposition zu behaupten;

- bei der Steigerung der Produktionseffizienz;

- bei der Schaffung neuer Industrien (innovativ);

- Reinvestition;

- Bruttoinvestition (Summe aus Erstinvestition und Reinvestition).

Von Organisationsformen Markieren:

- Investitionsprojekt (Vorhandensein eines bestimmten Objekts und Umsetzung einer Anlageform);

- Anlageportfolio (verschiedene Anlageformen eines Investors).

Frage

Das Unternehmen betreibt Investitionstätigkeiten im Rahmen seiner Investitionspolitik. Investitionstätigkeit des Unternehmens- der Prozess der Generierung von Investitionsressourcen und der Umsetzung von Investitionsentscheidungen (Projekten), die auf die Entwicklung und technische Verbesserung der Produktion zur Erreichung strategischer Ziele abzielen.

Themen der Investitionstätigkeit sind:

- Investoren;

- Kunden(Anleger oder deren Bevollmächtigte);

- ausübende Künstler;

- Lieferanten;

- Nutzer von Objekten der Investitionstätigkeit;

- Banken, Versicherungen, Vermittlungsorganisationen;

- Investmentbörsen.

Investorübt Investitionstätigkeiten aus, indem es eigene, geliehene oder aufgenommene Mittel in Investitionsobjekte (Projekte, Programme) investiert und deren bestimmungsgemäße Verwendung sicherstellt.

Investoren kann als Anleger, Kunde, Gläubiger, Käufer auftreten und auch die Funktionen jedes anderen Teilnehmers an Investitionsaktivitäten wahrnehmen.

Objekte der Investitionstätigkeit sind Schaffung und Modernisierung von Anlagevermögen und Betriebskapital in allen Wirtschaftszweigen; Wertpapiere; gezielte Bareinzahlungen; wissenschaftliche und technische Produkte; Eigentumsrechte; geistige Eigentumsrechte usw.

Faktoren Einfluss auf die Investitionstätigkeit werden unterteilt in intern:

Unternehmensgröße;

Seine Organisations- und Rechtsform;

Finanzielle Lage des Unternehmens;

Der Grad des Anlagerisikos;

Investitionspolitik des Unternehmens;

Seine wissenschaftliche und technologische Politik;

Im Unternehmen verwendete Abschreibungsmethoden usw.;

extern:

Regulatorische und rechtliche Unterstützung von Investitionsaktivitäten;

Der Grad der Perfektion des Steuersystems;

Staatliche Investitionspolitik;

Grad der Regierungsbeteiligung;

Inflationsrate;

Entwicklungsdynamik der Wirtschaft des Landes;

Bedingungen für die Anziehung von ausländischem Kapital usw.

Der Staat, durch finanzielle und Geldpolitik beeinflusst die Struktur der Investitionen, das Verhältnis von Investitionsnachfrage und -angebot, d. h. die Höhe der Rendite verschiedener Kapital- und Finanzanlagen. Die Grundsätze der Regulierung des Investitionsbereichs in der Republik Belarus werden durch republikanische Gesetze bestimmt. Die Regulierungsbehörden für Investitionsaktivitäten in der Republik Belarus sind:

- Investitionsausschuss im Wirtschaftsministerium der Republik Belarus;

- Beirat für Investitionen unter dem Präsidenten der Republik Belarus.

Dabei werden unterschieden: Formen der staatlichen Regulierung der Investitionstätigkeit:

A) Schaffung günstiger wirtschaftlicher Rahmenbedingungen:

1. Steuerpolitik (Steueranreize).

2. Abschreibungspolitik.

3. Ausweitung der Nutzung öffentlicher Mittel und anderer außerbudgetärer Quellen.

4. Entwicklung des Finanzierungsleasings.

5. Möglichkeit der Schaffung eigener Entwicklungsfonds für Unternehmen.

B) Direkte Beteiligung des Staates an Investitionstätigkeiten:

1. Entwicklung, Genehmigung und Finanzierung von Investitionsprojekten mit Mitteln aus dem republikanischen und lokalen Haushalt sowie solchen, die gemeinsam mit ausländischen Investoren umgesetzt werden.

2. Bereitstellung staatlicher Garantien für diese Projekte auf Wettbewerbsbasis.

3. Platzierung von Haushaltsmitteln auf Wettbewerbsbasis zur Finanzierung von Investitionsvorhaben.

4. Ausgabe von Anleihedarlehen für Investitionsprojekte.

5. Gewährung von Konzessionen an Investoren auf der Grundlage der Ergebnisse von Ausschreibungen, Wettbewerben, Auktionen usw.

B) Andere Formen der Regulierung der Investitionstätigkeit:

1. Prüfung von Investitionsvorhaben.

2. Schutz der gesetzlichen Rechte und Interessen von Investmentgesellschaften usw.

Frage

Investitionstätigkeit repräsentiert Anlageprozess, deren Elemente sind es Instrumente und Teilnehmer. Alle Anlageprozesse werden auf den Anlage- und Finanzmärkten durchgeführt. Investmentmarkt besteht aus:

- Markt realer Anlageobjekte(Immobilien; Bau, Wiederaufbau; künstlerische Werte, Edelmetalle, andere Sachwerte);

- Markt für Finanzinvestitionsobjekte(Wertpapiere, Einlagen, Kredite, Währungswerte usw.);

- Markt für geistige Investitionsobjekte(Patente, Lizenzen, wissenschaftliche und technische Projekte, neue Technologien usw.).

Finanzmarkt für Investitionstätigkeiten – der Markt für Finanzmittel, für den zusätzliche Mittel aufgebracht werden Finanzierung von Investitionsvorhaben Unternehmen.

Die wichtigste Organisationsform des Investitionsprozesses ist Investitionsprojekt, Die Umsetzung besteht aus Folgendem Etappen:

1. Vorläufige Investitionsbedingungen (Bestimmung des Zwecks und der Art der zukünftigen Investition).

2. Anlageziele festlegen (spezifische Werte der Ergebnismerkmale).

3. Bewertung der Wirksamkeit alternativer Investitionsprojekte und Finanzinstrumente (Durchführung einer Investitionsanalyse und Vergleich aller möglichen Projekte).

4. Auswahl einer konkreten Investitionsmöglichkeit (Identifizierung der besten Projekte und (oder) Instrumente).

5. Bildung eines diversifizierten Anlageportfolios als Gesamtheit von Finanzinstrumenten, die in Form einer zufälligen oder gezielten Diversifizierung erfolgen kann.

6. Portfoliomanagement (Erstellung eines optimalen Satzes von Finanzinstrumenten und Änderung seiner Struktur entsprechend der Situation auf dem Investmentmarkt).

Frage

Unter Finanzierung von Investitionstätigkeiten

Unternehmen verstehen den Prozess der Gewinnung (Mobilisierung) der für die Umsetzung von Investitionsprojekten erforderlichen Mittel aus verschiedenen Quellen (eigene, geliehene, geliehene).

System zur Finanzierung der Investitionstätigkeit Unternehmen umfasst Methoden (Methoden), Formen und Quellen. Hauptsächlich Wege sind die folgenden:

1. Selbstfinanzierung wird hauptsächlich verwendet
für kleine Investitionsvorhaben und wird durchgeführt für
überprüfen Eigenmittel Unternehmen:

Reingewinn;

Abschreibungskosten;

Reserven auf dem Bauernhof.

2. Eigenkapitalfinanzierung typisch für Aktiengesellschaften offener oder geschlossener Typ(OJSC und CJSC) für die Durchführung von Großinvestitionen mit branchenspezifischer oder regionaler Diversifizierung der Investitionstätigkeit. Es kann in der Form sein:

Beteiligung am Kapital (Selbstfinanzierung);

Unternehmensfinanzierung.

Eigenkapitalfinanzierung tritt aufgrund der Emission auf:

Stammaktien;

Vorzugsaktien.

3. Finanzierung von Investitionstätigkeiten aus staatlichen Quellen kann sein:

Bezahlt;

Kostenlos. Seine Formen:

Finanzielle Unterstützung hochwirksamer Investitionsprojekte (selektiv auf Wettbewerbsbasis);

Finanzierung im Rahmen gezielter staatlicher und zwischenstaatlicher Programme, bei denen es sich um eine Reihe zeitlich begrenzter Aktivitäten handelt;

Finanzierung von Projekten im Rahmen staatlicher Auslandskredite etc.

4. Fremdfinanzierung- die gebräuchlichste Art, Projekte zu finanzieren. Formen der Fremdfinanzierung Investitionsprojekte unterscheiden sich durch:

Art des Kreditgebers (Staat, Ausland, Bank, Gewerbe);

Zweck der Bereitstellung (Investition, Hypothek, Steuer);

Gültigkeitsdauer (langfristig, kurzfristig);

Form der Bereitstellung (finanziell, Ware).

5. Leasingfinanzierung im Formular durchgeführt
Vermietungsbetriebe:

Mittelfristiger Mietvertrag von einem bis drei Jahren (Miete);

Langfristiger Mietvertrag von drei bis 20 Jahren in Form von Finanzierungs- oder Betriebsleasing.

6. Zu den Besonderheiten der Projektfinanzierung Kann

das Folgende einschließen:

Das Investitionsprojekt selbst (die Einnahmen daraus) ist eine Möglichkeit, Schulden zu bedienen;

Die Bilanzierung und das Management von Risiken sowie deren Verteilung auf die Teilnehmer des Investitionsvorhabens wirken sich auf die Bewertung von Kosten und Erträgen aus;

Erforderlich ist eine verlässliche Beurteilung der Zahlungsfähigkeit des Kreditnehmers, der Wirksamkeit des Investitionsvorhabens und der Risikoverteilung.

Zu Formen der Projektfinanzierung enthalten:

Finanzierung mit vollem Rückgriff (Verantwortung) gegenüber dem Kreditnehmer;

Finanzierung ohne Rückgriff auf den Kreditnehmer (der Kreditgeber übernimmt alle Risiken);

Finanzierung mit begrenztem Rückgriff (Verteilung der Risiken auf die Teilnehmer, von denen sie abhängig sind).

7. Risikofinanzierung mit dem Konzept des Risikokapitals verbunden.

Risikokapital- Investitionen in Form der Ausgabe neuer Aktien in neue Tätigkeitsbereiche, die durch ein hohes Risiko gekennzeichnet sind. Investiert in unabhängige Projekte mit der Erwartung einer schnellen Kapitalrendite.

8. Mischfinanzierung- die in der Praxis gebräuchlichste Methode zur Finanzierung von Investitionen, bei der mehrere verschiedene Methoden zum Einsatz kommen. Sein Hauptaspekt ist die Notwendigkeit für das Unternehmen, die Aktie zu kontrollieren Eigene Quellen in der Investitionsfinanzierung.

ORGANISATION DER FINANZARBEIT IM UNTERNEHMEN

10.1. Finanzdienstleistung eines Unternehmens: Zweck, Richtung und Inhalt finanzielle Arbeit.

10.2. Finanzanalyse als Instrument des Finanzmanagements, ihre Ziele, Funktionen und Methoden.

10.3. Analyse der Finanzlage eines Unternehmens: Analysearten und deren Inhalt.

10.4. Finanzielle Stabilität, Zahlungsfähigkeit und Liquidität des Unternehmens.

10.5. Finanzplanung und Prognose der Entwicklungsperspektiven eines Unternehmens: Aufgaben und Methoden.

10.6. Typen und Formen finanzielle Planung und Budgetierung: ein System von Finanzplänen und Budgets des Unternehmens.

10.1. Finanzdienstleistung eines Unternehmens: Zweck, Richtung und Inhalt der Finanzarbeit

Mit der Zunahme der Zahl der Unternehmen unterschiedlicher Organisations- und Rechtsformen und der Verkomplizierung der Wirtschaftsbeziehungen hat das Volumen der Finanzarbeit der Finanzdienstleistungen der Unternehmen zugenommen.

Unter der Finanzdienstleistung eines Unternehmens versteht man eine eigenständige Struktureinheit, die bestimmte Funktionen im Unternehmenssteuerungssystem wahrnimmt. Eine Unterschätzung der Aktivitäten des Finanzdienstleisters kann zum Verlust der Finanzstabilität – Insolvenz – führen.

Der Zweck der Finanzdienstleistungen von Unternehmen ist Gewährleistung der Finanzstabilität, Schaffung nachhaltiger Voraussetzungen für Wirtschaftswachstum und Gewinn.

Bereitstellung und effektive Verwaltung der finanziellen Ressourcen des Unternehmens;

Organisation der Beziehungen zum Finanz- und Kreditsystem und anderen Subjekten der Marktwirtschaft;

Sicherstellung der pünktlichen Zahlung von Verpflichtungen;

Erhaltung, rationelle Nutzung und Erhöhung des Anlage- und Betriebskapitals des Unternehmens;

Optimierung und Synchronisierung von Cashflows
Akzeptanz usw.

Schwerpunkte der Finanzarbeit:

Finanzielle Planung;

Einsatzplanung;

Kontroll- und Analysearbeit.

Bei der Finanzplanung die auf der Grundlage einer Analyse der Buchhaltung, Statistik und Managementberichterstattung durchgeführt wird, das Unternehmen:

Beurteilt umfassend seine finanzielle Situation;

Identifiziert Möglichkeiten zur Erhöhung der finanziellen Ressourcen;

Identifiziert Bereiche für ihre effektivste Nutzung.

Ziele der Finanzplanung:

- Entwicklung von Entwürfen für Finanz- und Kreditpläne;

- Ermittlung des Bedarfs an Betriebskapital;

- Entwicklung eines Kapitalinvestitionsplans;

- Erstellung von Cash-Plänen;

- Identifizierung von Quellen zur Finanzierung wirtschaftlicher Aktivitäten;

- Erstellung eines Produktverkaufsplans und Ermittlung der geplanten Gewinnhöhe für das Jahr und die Quartale, Berechnung der Rentabilität.

Im Bereich der operativen Arbeit Der Finanzdienstleister löst folgende Aufgaben:

- Gewährleistung pünktlicher Zahlungen an den Haushalt, Zinszahlungen für Bankdarlehen, Zahlung von Löhnen an Mitarbeiter, Zahlung von Lieferantenrechnungen;

- Sicherstellung der Finanzierung geplanter Kosten;

- Kredite vertragsgemäß bearbeiten;

- Führung täglicher Betriebsaufzeichnungen: Produktverkäufe, Verkaufsgewinn, andere Indikatoren des Finanzplans;

- Zusammenstellung von Informationen über den Erhalt von Geldern und Fortschrittsbescheinigungen Finanzplan.

Von der Wirksamkeit der Kontroll- und Analysearbeit Das Ergebnis der Finanzaktivitäten hängt vom Unternehmen ab. Der Finanzdienst führt eine ständige Überwachung der Umsetzung von Finanz-, Kredit-, Liquiditätsplänen, Erfolgs- und Rentabilitätsplänen sowie die Kontrolle über den Einsatz von Eigen- und Fremdkapital und den gezielten Einsatz von Bankdarlehen durch. Die Finanzdienstleistungen eines Unternehmens sind eng mit den Aktivitäten von Abteilungen wie Buchhaltung, Marketing usw. verbunden.

Effektives Management Finanzielle Mittel können nur im Rahmen durchgeführt werden Finanzverwaltung, Dabei handelt es sich um ein System zur rationellen Verwaltung der Cashflows, die im Prozess der wirtschaftlichen Tätigkeit von Unternehmen entstehen und mit der Optimierung verbunden sind finanzielle Resourcen Unternehmen, um maximale Einnahmen zu erzielen.

Zu Themen des Managements im Unternehmen ist ein Finanzdienstleister, der Finanzmanagementstrategien und -taktiken entwickelt und umsetzt, um die Liquidität und Zahlungsfähigkeit des Unternehmens durch den Erhalt und die effektive Nutzung von Gewinnen zu erhöhen.

Das Kontrollobjekt in Finanzverwaltung Ist Der Cashflow eines Unternehmens, also der Fluss von Geldeingängen und -zahlungen.

Spielen Sie eine wichtige Rolle im Finanzmanagement Finanzmanager - Dies sind hochqualifizierte Spezialisten mit Kenntnissen in den Bereichen Finanzen, Buchhaltung, Kredit- und Geldumlauf, Preisgestaltung, Steuergesetzgebung und Technologie der Bank- und Börsenaktivitäten. Der Finanzmanager geht bei seiner Arbeit von der wirtschaftlichen Situation aus und greift auf die aktuelle Gesetzgebung zurück.

Finanzanalyse als Instrument des Finanzmanagements, ihre Ziele, Funktionen und Methoden

Die Finanzanalyse ist ein Element der Finanzverwaltung und -prüfung. Als Methode zum Verständnis wirtschaftlicher Prozesse nimmt es einen wichtigen Platz im Unternehmensführungssystem ein

Die Finanzanalyse ist eine Reihe von Methoden zur Bestimmung der Vermögens- und Finanzlage von Unternehmen im vergangenen Zeitraum sowie ihrer kurz- und langfristigen Leistungsfähigkeit.

Seine Hauptfunktionen sind:

Umfassende Beurteilung der finanziellen Lage des Analyseobjekts;

Identifizierung von Faktoren und Ursachen des erreichten Zustandes;

Vorbereitung und Begründung von Managemententscheidungen im Finanzbereich;

Identifizierung und Mobilisierung von Reserven zur Verbesserung der Finanzlage und Steigerung der Effizienz aller wirtschaftlichen Aktivitäten.

Die Finanzanalyse ist Teil einer vollständigen Unternehmensanalyse. Die Aufteilung der Analyse in Finanz- und Betriebsbuchhaltung ist auf die in der Praxis gewachsene Aufteilung des Rechnungswesens in Unternehmen in Finanz- und Betriebsbuchhaltung zurückzuführen.

Der Zweck der Finanzanalyse besteht darin, die größtmögliche Anzahl wichtiger Parameter zu erhalten, die ein objektives und genaues Bild der Finanzlage des Unternehmens vermitteln: seine Gewinne und Verluste, Veränderungen der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, Abrechnungen mit Schuldnern und Gläubigern und die Bestimmung der effektivsten Wege zur Erzielung von Rentabilität ,

Gegenstand der Finanzanalyse sind Finanzinformationen (Berichterstattung), die den Anforderungen an Zuverlässigkeit und Offenheit, Verständlichkeit, Nützlichkeit und Bedeutung, Vollständigkeit, Konsistenz, Vergleichbarkeit, Vorsicht, Neutralität usw. genügen müssen. Obwohl Finanzberichte Ereignisse abdecken, die in der Vergangenheit stattgefunden haben, sind es ihre Daten notwendig für die Erstellung von Plänen und Prognosen für die Zukunft. Ihre Studie hilft, Mängel im Betrieb des Unternehmens als Ganzes und in einzelnen Tätigkeitsbereichen zu erkennen und Reserven für eine Verbesserung der Verwaltung von Produktions-, Handels- und Finanzvorgängen zu ermitteln.

Themen der Analyse Gruppen von Informationsnutzern, die an den Aktivitäten des Unternehmens interessiert sind. Einerseits können sie unterteilt werden in intern(Führungspersonal des Unternehmens) und extern(alle anderen) Nutzer von Informationen.

Auch Themen der Finanzanalyse lassen sich in zwei Gruppen einteilen:

Eigentümer, Kreditgeber, Lieferanten, Kunden, Steuerbehörden, Unternehmenspersonal, Management, die es auf der Grundlage ihrer Interessen interpretieren;

Wirtschaftsprüfungsgesellschaften, Berater, Börsen, Anwälte, Presse, Verbände, Gewerkschaften, die die Interessen der ersten Gruppe meldender Nutzer wahren müssen.

Methodik der Finanzanalyse umfasst drei miteinander verbundene Blöcke:

1) Analyse der Finanzergebnisse des Unternehmens;

2) Analyse der Finanzlage des Unternehmens;

3) Analyse der Wirksamkeit finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten.

Die Praxis der Finanzanalyse hat sich wesentlich entwickelt Regeln für die Lektüre (Analyse) von Abschlüssen, basierend auf der deduktiven (vom Allgemeinen zum Speziellen) Methode:

- horizontal(zeitliche) Analyse – Vergleich jedes Berichtselements mit der vorherigen Periode;

- Vertikale(Struktur-)Analyse – Bestimmung der Struktur der endgültigen Finanzindikatoren, Ermittlung der Auswirkungen jedes Berichtselements auf das Ergebnis als Ganzes;

- modisch Analyse – Vergleich jedes Berichtselements mit einer Reihe früherer Perioden und Bestimmung des Trends, d. h. des Haupttrends in der Dynamik des Indikators, befreit von zufälligen Einflüssen und individuellen Merkmalen einzelner Perioden. Mit Hilfe eines Trends werden mögliche Werte von Indikatoren in der Zukunft gebildet und somit eine erfolgsversprechende, prädiktive Analyse durchgeführt;

Analyse relative Indikatoren- Berechnung von Berichtsdatenbeziehungen, Ermittlung von Indikatorbeziehungen;

- vergleichend(räumliche) Analyse – betriebsinterne Analyse von zusammenfassenden Berichtsindikatoren für einzelne Indikatoren des Unternehmens, Tochtergesellschaften, Abteilungen, Werkstätten, betriebsübergreifende Analyse von Unternehmensindikatoren mit Indikatoren von Wettbewerbern, Branchendurchschnitt und durchschnittlichen allgemeinen Wirtschaftsdaten;

- Faktorenanalyse- Analyse des Einflusses einzelner Faktoren (Gründe) auf den Leistungsindikator unter Verwendung deterministischer oder stochastischer Forschungstechniken. Es kann entweder direkt sein, d. h. die Zerlegung eines wirksamen Indikators in seine Bestandteile, oder umgekehrt (Synthese), wenn seine einzelnen Elemente zu einem gemeinsamen wirksamen Indikator kombiniert werden.

Quantitative Methoden der Finanzanalyse sind geteilt in:

- statistisch- Beobachtung, absolute und relative Indikatoren (Koeffizienten), Berechnungen von Durchschnittswerten, Dynamikreihen, Zusammenfassung und Gruppierung von Wirtschaftsindikatoren nach bestimmten Kriterien, Vergleich, Indizes, Detaillierung, grafische Methoden;

- Buchhaltung- Methode der doppelten Erfassung, Bilanz usw.;

- Wirtschaftswissenschaften und Mathematik- Methoden der Elementarmathematik, mathematische Analysis (Differenzierung, Integration), mathematische Statistik, ökonomische Methoden, Methoden der mathematischen Programmierung (Optimierung, lineare, nichtlineare und quadratische Programmierung), Methoden des Operations Research (Bestandsmanagement), Methoden des technischen Verschleißes und Ersatz von Ausrüstung, Spieltheorie, Planungstheorie, Theorie Schlange stehen, Methoden der Wirtschaftskybernetik usw.;

- heuristisch Methoden.

10.3. Analyse der Finanzlage eines Unternehmens: Analysearten und deren Inhalt

Die Finanzlage eines Unternehmens wird durch eine Reihe von Indikatoren charakterisiert, die den Entstehungsprozess und die Verwendung seiner finanziellen Ressourcen widerspiegeln. In einer Marktwirtschaft finanzielle Lage des Unternehmens spiegelt die Endergebnisse seiner Tätigkeit wider, die nicht nur für die Mitarbeiter des Unternehmens, sondern auch für seine Partner, Regierungs-, Finanz-, Steuer- und andere Behörden von Interesse sind.

Finanzanalyse Die Bilanzierung eines Unternehmens gilt als letzte Phase des Rechnungslegungsprozesses. Basierend auf der Analyse der finanziellen Lage des Unternehmens werden die getroffenen Managemententscheidungen bewertet und die erzielten Ergebnisse analysiert, die Finanzstrategie des Unternehmens erstellt und Maßnahmen zur Umsetzung der gewählten Strategie entwickelt.

Finanzanalyse Unternehmen kommt in einer Marktwirtschaft eine besondere Bedeutung zu, da Unternehmen vor der Notwendigkeit stehen, ihre eigene finanzielle Situation einzuschätzen und die finanzielle Situation ihrer Partner umfassend zu untersuchen.

Die Finanzlage eines Unternehmens ist ein komplexes Konzept, das von einer ganzen Reihe von Produktions- und Wirtschaftsfaktoren bestimmt wird und durch ein System von Indikatoren gekennzeichnet ist, die die Verfügbarkeit, Zuteilung und Verwendung der finanziellen Ressourcen des Unternehmens widerspiegeln.

Die Informationsquelle für die Analyse der Finanzlage eines Unternehmens sind die Finanzberichte (Jahresabschlüsse) des Unternehmens. Die Hauptquelle für analytische Informationen ist die Bilanz des Unternehmens. Zur Durchführung der Analyse ist ein Nettosaldo erforderlich, der den tatsächlichen Wert des Eigentums und der Finanzierungsquellen des Unternehmens darstellt.

Um die Finanzlage eines Unternehmens zu analysieren, ist es notwendig, von einer analytischen Nettobilanz zu einer aggregierten Nettobilanz überzugehen. Aggregierte Bilanzpositionen stellen zusammenfassende Daten für Abschnitte der Bilanz und einige der meisten davon dar wichtige Gruppen Artikel innerhalb von Abschnitten der analytischen Bilanz.

Finanzanalyse für den Berichtszeitraum kann je nach Ziel der Analyse die Reihenfolge der Umsetzung verschiedener Arten von Analyseschemata umfassen:

Variante 1	Option 2
1. Vorläufige (allgemeine) Beurteilung der Finanzlage des Unternehmens und seiner Finanzkennzahlen	1. Indikatoren prüfen Buchhaltungsbericht nach formalen und qualitativen Kriterien
2. Analyse der finanziellen Stabilität des Unternehmens	2. Vorläufige Analyse der Finanzlage anhand allgemeiner Indikatoren der analytischen Bilanz (Nettoökonomische Bilanzauswertung)
3. Analyse der Bonität und Liquidität des Unternehmens	3. Analyse von Veränderungen im Vermögensstatus des Unternehmens (vorläufige Analyse der Finanzlage und ihrer Veränderungen)
4. Analyse der Finanzergebnisse	4. Analyse der Finanzstabilität
5. Analyse der Verwendung von Betriebskapital	5. Analyse der Bilanzliquidität
6. Einschätzung der möglichen Insolvenz eines Unternehmens	6. Analyse der Finanzergebnisse
	7. Analyse der Entwicklung der Finanzlage des Unternehmens (Analyse der Finanzkennzahlen)

Die Beurteilung der Finanzlage des Unternehmens erfolgt auf Basis von Standarddaten Bilanzen, Entschlüsselung von Forderungen und Abbrechnungsverbindlichkeiten zu jedem Berichtsstichtag; Bescheinigungen über den monatlichen Umsatz zur Rückzahlung der Schulden des Unternehmens, Prüfberichte usw.

Bei der Analyse der Finanzlage eines Unternehmens zum Zeitpunkt der Berichterstattung werden eine Reihe absoluter und relativer Indikatoren berechnet, die im Folgenden aufgeführt sind:

Absolute Indikatoren zeigen beispielsweise folgende Werte in absoluten Zahlen an:

- Vermögenswerte = Bilanzwährung für den Vermögenswert;

- Eigenmittel = Kapital und Rücklagen;

- eigenes Betriebskapital (Soe) = dauerhafte Verbindlichkeiten (Eigenkapital + langfristige Darlehen) – dauerhafte Vermögenswerte (Anlagevermögen) = kurzfristiges (kurzfristiges) Vermögen – kurzfristige Verbindlichkeiten (kurzfristige Darlehen + Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen).

Auch die Wahl der relativen Indikatoren (Koeffizienten), die in folgende Gruppen zusammengefasst werden, hängt von den Zielen der Analyse ab:

1. Indikatoren Liquidität(allgemein (aktuell), dringend, absolut usw.).

2. Indikatoren finanzielle Stabilität(Solvenz) bzw Kapitalstrukturen(Eigentumskoeffizienten, finanzielle Abhängigkeit, Gläubigerschutz usw.).

3. Indikatoren Rentabilität oder Intensität der Ressourcennutzung (Return on Assets (Kapital), Umsatz (Sales), Produkte, Eigenkapital usw.).

4. Indikatoren Geschäftstätigkeit(Umsatz von Vermögenswerten, Betriebskapital, Vorräten, Verbindlichkeiten und Forderungen, Eigenkapital usw.).

5. Indikatoren Marktaktivität(Rentabilität pro Aktie, Buchwert pro Aktie, Dividendensatz pro Aktie usw.).

Verwandte Informationen.